เมื่อวานนี้ ดัชนีหุ้นสหรัฐปิดผสมผสาน โดย S&P 500 ปรับตัวลง 0.01% Nasdaq 100 ลดลง 0.46% ขณะที่ Dow Jones Industrial Average เพิ่มขึ้น 0.14%.
ตัวเลขของ Micron เพียงอย่างเดียวยังไม่เพียงพอที่จะหยุดการปรับลงรอบใหม่ของหุ้นเทคโนโลยี วันนี้ดัชนี KOSPI ของเกาหลีใต้ถูกระงับการซื้อขายเป็นครั้งที่สองในสัปดาห์นี้ หลังดิ่งลงไปราว 9% ก่อนจะฟื้นตัวกลับมาบางส่วน ด้านดัชนีชี้วัดตลาดเอเชียโดยรวมร่วงกว่า 3% ขณะที่ฟิวเจอร์ส Nasdaq 100 ปรับตัวลงราว 1.3% และฟิวเจอร์ส S&P 500 ลงประมาณ 0.7% สัญญาฟิวเจอร์สยุโรปลดลงราว 0.8%
มีปัจจัยช็อกจากหุ้นเทคโนโลยีสองประการที่เป็นตัวจุดชนวน การช็อคแรกมาจาก Apple: ราคาหุ้นร่วงลง 6.1% หลังบริษัทปรับขึ้นราคาสินค้า Mac, iPad และเครื่องใช้ภายในบ้าน โดยให้เหตุผลว่ามาจากภาวะขาดแคลนชิปหน่วยความจำที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน อันมีแรงขับจากดีมานด์ฝั่ง data-center หากผู้ซื้อคอมโพเนนต์รายใหญ่ที่สุดรายหนึ่งของโลกไม่สามารถดูดซับการขึ้นราคาไว้เองและต้องผลักภาระไปยังผู้บริโภค ก็ยิ่งทำให้เกิดคำถามสำคัญเกี่ยวกับความยืดหยุ่นของอุปสงค์ (demand elasticity) และความยั่งยืนของมาร์จิ้นผู้ผลิตหน่วยความจำ กล่าวอย่างสั้น ภาวะขาดแคลนชิปชุดเดียวกันที่เมื่อวานหนุนให้หุ้น Micron และ SK Hynix พุ่งขึ้น บัดนี้กลับกลายมาเป็นความเสี่ยงต่อดีมานด์ปลายน้ำของตลาดแล้ว ขณะเดียวกัน Microsoft ก็ได้ปรับขึ้นราคา Xbox เป็นครั้งที่สาม ตอกย้ำว่าคอขวดด้านคอมโพเนนต์ส่งผลกระทบต่อทั้งห่วงโซ่อุปทานสินค้าอิเล็กทรอนิกส์เพื่อผู้บริโภค
แรงกระแทกครั้งที่สองมาจากรายงานของ New York Times ว่า OpenAI มีแนวโน้มจะเลื่อนการทำ IPO ไปเป็นปี 2027 ปฏิกิริยาของตลาดเกิดขึ้นทันทีและเจ็บปวดต่อผู้ลงทุนชาวญี่ปุ่นในบริษัทแห่งนี้ นั่นคือหุ้น SoftBank ที่ร่วงลงราว 14% ฉุดให้ดัชนี Nikkei ลงไปประมาณ 4.5%
ทั้งนี้ ย้อนกลับไปเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว IPO ที่ประสบความสำเร็จของ SpaceX ได้จุดความหวังว่าตลาดจะได้เห็นคลื่นการเข้าจดทะเบียนของบริษัทที่เกี่ยวข้องกับ AI การที่ OpenAI อาจเลื่อน IPO แสดงให้เห็นว่าหน้าต่างโอกาสสำหรับดีลเหล่านี้สามารถปิดได้เร็วพอ ๆ กับตอนที่เปิด
ที่น่าสังเกตคือ ราคาน้ำมันดิบที่ร่วงลงก็ยังไม่ช่วยพยุงบรรยากาศการลงทุน Brent ลดลงมาแถว 74 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ทั้งที่หนึ่งวันก่อนหน้าเพิ่งปรับขึ้นแรง หลังเกิดเหตุการณ์ขีปนาวุธพุ่งชนเรือในช่องแคบฮอร์มุซ เตือนตลาดถึงความเปราะบางของภาวะสงบศึกและความเสี่ยงต่อความปลอดภัยในการเดินเรือ
ในด้านตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญ เมื่อวานนี้มีการรายงาน PCE ซึ่งต่างจากช็อกจากหุ้นเทคโนโลยีตรงที่ให้ภาพผ่อนคลายกว่า ดัชนีเงินเฟ้อที่ Fed ให้ความสำคัญมากที่สุดนี้ เพิ่มขึ้น 0.4% แบบเดือนต่อเดือน ต่ำกว่าที่คาดไว้ที่ 0.5% ในขณะที่ตัวเลข PCE หัวข้อหลักแบบปีต่อปีเร่งขึ้นมาที่ 4.1% ซึ่งยังมากกว่าเป้าหมายกว่าเท่าตัว แต่การออกมาต่ำกว่าคาดในมุมมองรายเดือนก็เพียงพอให้เทรดเดอร์ลดความน่าจะเป็นของการขึ้นดอกเบี้ยของ Fed ในระยะสั้น John Williams ประธาน Fed สาขานิวยอร์กระบุว่า ระดับดอกเบี้ยปัจจุบันอยู่ในจุดที่เหมาะสมแล้วสำหรับการดึงเงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมาย
ในเชิงเทคนิค การวิเคราะห์ดัชนี S&P 500 ชี้ให้เห็นว่า ภารกิจเร่งด่วนของฝั่งผู้ซื้อคือการฝ่าระดับแนวต้านที่ 7,319 ให้ได้ การทำเช่นนั้นจะเป็นการยืนยันทิศทางขาขึ้นและเปิดทางไปสู่ระดับ 7,339 การทรงตัวและควบคุมสถานการณ์เหนือ 7,355 ต่อไปได้จะยิ่งช่วยเสริมความได้เปรียบให้กับฝั่งผู้ซื้อ ด้านแนวรับ ฝั่งผู้ซื้อต้องปกป้องระดับ 7,300 หากหลุดระดับนี้ลงไป มีความเป็นไปได้สูงที่ดัชนีจะถูกกดกลับลงไปที่ 7,279 และเปิดทางลงสู่ 7,256 ต่อไป
