ทองคำ (XAU/USD) ยังคงเผชิญแรงกดดันในวันพุธ โดยพยายามทรงตัวเหนือระดับ 4,050 ดอลลาร์
ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง เนื่องจากฝั่งกระทิงเริ่มลดสถานะก่อนการเปิดเผยรายงานการประชุมของ Federal Open Market Committee (FOMC) เดือนมิถุนายน ซึ่งอาจช่วยพยุงราคาทองคำได้บ้าง อย่างไรก็ตาม ภาพรวมปัจจัยพื้นฐานในวงกว้างยังเรียกร้องให้ระมัดระวังก่อนจะสรุปว่าการปรับฐานจากระดับเหนือ 4,200 ดอลลาร์ หรือจากระดับสูงสุดรอบสองสัปดาห์ที่ทำไว้เมื่อวันจันทร์ได้สิ้นสุดลงแล้ว
เมื่อวันอังคาร กองทัพสหรัฐได้เปิดฉากโจมตีรอบใหม่ต่ออิหร่าน ภายหลังมีรายงานการโจมตีเรือน้ำมันสามลำในช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งยิ่งทำให้ข้อตกลงหยุดยิงที่เปราะบางอยู่แล้วสั่นคลอน นักเทรดรีบปรับเพิ่มส่วนเพิ่มความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ (geopolitical risk premium) ทันที ท่ามกลางความกังวลว่าความตึงเครียดที่ยกระดับขึ้นอาจยิ่งหนุนบทบาทของดอลลาร์สหรัฐในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย ขณะเดียวกันก็จำกัดศักยภาพการปรับตัวขึ้นของทองคำ
สหรัฐยังได้เพิกถอนการอนุญาตให้อิหร่านขายน้ำมันในตลาดต่างประเทศ ส่งผลให้ราคาน้ำมันดีดตัวแรงในวันอังคาร
พัฒนาการเหล่านี้ได้กระตุ้นความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนโดยต้นทุนพลังงานขึ้นมาอีกครั้ง และตอกย้ำความคาดหวังว่า Federal Reserve จะคงนโยบายการเงินแบบเข้มงวดต่อเนื่องไปอีกระยะ ตามข้อมูลจาก CME FedWatch Tool ปัจจุบันนักเทรดให้น้ำหนักความเป็นไปได้ 80% ที่ Federal Reserve จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายอย่างน้อย 25 จุดเบี้ย (basis points) ก่อนสิ้นปีนี้
ความคาดหวังต่อโทนการสื่อสารที่มีแนวโน้ม “เหยี่ยว” มากขึ้นในรายงานการประชุม FOMC ยังเป็นปัจจัยหนุนให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐปรับตัวขึ้น ในวันพุธ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ซึ่งเป็นพันธบัตรมาตรฐาน ขยับขึ้นสู่ระดับ 4.567% ขณะที่ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 2 ปี ซึ่งอ่อนไหวต่อทิศทางนโยบายการเงินมากกว่า เพิ่มขึ้นสู่ระดับ 4.189%
สภาพแวดล้อมเช่นนี้เอื้อต่อฝั่งกระทิงดอลลาร์สหรัฐ และสร้างแรงกดดันเพิ่มเติมต่อทองคำซึ่งไม่มีผลตอบแทน (non-yielding) จึงจำกัดโอกาสการปรับตัวขึ้น ดังนั้นจึงเหมาะสมที่จะรอดูสัญญาณยืนยันแรงซื้อรอบใหม่ให้ชัดเจนก่อนเปิดสถานะ Long ใหม่ใน XAU/USD
ในเชิงเทคนิค ตัวชี้วัด (oscillators) ยังคงเคลื่อนไหวในแดนลบ ยืนยันว่าฝั่งหมียังคงได้เปรียบ ทองคำกำลังพยายามสร้างแนวรับบริเวณ 4,050 ดอลลาร์ โดยมีแนวรับถัดไปที่ระดับจิตวิทยา 4,000 ดอลลาร์ ส่วนแนวต้านใกล้ที่สุดอยู่ที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย 20 วัน (20-day Simple Moving Average: SMA) บริเวณ 4,145 ดอลลาร์ หากราคาทะลุและยืนเหนือระดับนี้ได้อย่างต่อเนื่อง ก็จะช่วยปรับมุมมองเชิงบวกต่อโอกาสการปรับตัวขึ้นต่อในระยะถัดไปอย่างมีนัยสำคัญ
