Bitcoin ฟื้นตัวกลับขึ้นมาที่ 6,000 ดอลลาร์ และมีแนวโน้มจะเคลื่อนไหวต่อไปยัง FVG ฝั่งขาลงเพียงจุดเดียวบนกราฟรายวัน ในกรณีนี้ เราอาจคาดหวังการปรับขึ้นเพิ่มเติมอีกราว 3,000–4,000 ดอลลาร์ อย่างไรก็ดี ควรเน้นย้ำว่าการปรับขึ้นของ Bitcoin ในช่วงเวลานี้ยังถือเป็นเพียงการรีบาวด์ในขาลง (correction) ซึ่งสามารถสิ้นสุดได้ทุกเมื่อ โดยภาพรวมแล้ว Bitcoin ยังคงซื้อขายใกล้ระดับต่ำสุดของปี และผู้เชี่ยวชาญอิสระที่ไม่ลำเอียงส่วนใหญ่คาดการณ์ว่าราคายังมีโอกาสร่วงลงต่อไป เราเห็นพ้องกับประมาณการเหล่านี้ และเชื่อว่าขาลงยังไม่จบ จากข้อมูลในอดีต (ซึ่งไม่จำเป็นต้องถูกต้องเสมอไป) Bitcoin มักใช้เวลาปรับฐานราว 12–15 เดือนหลังจบแนวโน้มขาขึ้นใหญ่ ในช่วงดังกล่าวราคาจะลดลงราว 75–90% ของมูลค่าทั้งหมด ณ ตอนนี้ผ่านไปแล้วราว 9.5 เดือนนับตั้งแต่เกิด ATH ใหม่ และราคา Bitcoin ลดลงเพียงเล็กน้อยเกิน 50% ดังนั้นยังมี “ช่องว่าง” ให้ “ทองคำดิจิทัล” ร่วงต่อได้อีก ปัจจุบันยังไม่มีสัญญาณว่าขาลงจะสิ้นสุด: ไม่มีแพทเทิร์นขาขึ้นให้เห็น และยังไม่มีการเบรกโครงสร้างขาลง ด้านปัจจัยพื้นฐานก็ยังเป็นลบ: Fed ไม่น่าจะลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายในเร็ว ๆ นี้ เงินทุนยังไหลเข้าภาค AI ต่อเนื่อง ความต้องการ Bitcoin แบบสปอตยังอ่อนแรง สถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ยังผันผวน และฝั่งนักขุดก็กำลังปรับอุปกรณ์ให้รองรับความต้องการด้านปัญญาประดิษฐ์
ในขณะเดียวกัน มีข้อมูลออกมาว่าบริษัทประเภทที่เรียกว่า treasury companies แทบจะหยุดซื้อ Bitcoin ไปแล้ว มูลค่ารวมตามราคาตลาด (capitalization) ของบริษัทกลุ่มนี้ลดลงจาก 400,000 ล้านดอลลาร์ เหลือ 272,000 ล้านดอลลาร์ นับตั้งแต่เดือนตุลาคมปีที่แล้ว แต่จำนวนเหรียญ Bitcoin ในงบดุลกลับเพิ่มจาก 950,000 เหรียญเป็น 1.14 ล้านเหรียญ จึงสรุปได้ชัดเจนว่าบริษัทเหล่านี้ยังคงซื้อ Bitcoin ไม่ว่าราคาจะอยู่ระดับใด ส่งผลให้เกิดผลขาดทุนรวมเกือบ 100,000 ล้านดอลลาร์ ควรกล่าวด้วยว่า Strategy ลงทุนใน Bitcoin อย่างต่อเนื่อง โดยแทบไม่คำนึงถึงจุดเข้าซื้อ ซื้อ Bitcoin ที่ทุกระดับราคาและใช้ทุกแหล่งเงินทุน รวมถึงเงินกู้ ปัจจุบันเทรดเดอร์จึงได้เห็นผลลัพธ์ของแนวทางดังกล่าวเป็นรูปธรรม เป็นครั้งแรกในรอบ 6 ปีที่ Strategy จำเป็นต้องขาย “ทองคำดิจิทัล” เพื่อเสริมสภาพคล่องเงินดอลลาร์สำรองสำหรับจ่ายเงินปันผลหุ้น ที่เดิมทีนำเงินระดมนั้นไปใช้ซื้อ Bitcoin
ภาพรวม BTC/USD บนกราฟ 1D
บนกรอบเวลา 1 วัน Bitcoin ยังเคลื่อนไหวในแนวโน้มขาลง โครงสร้างเทรนด์จัดว่าเป็นขาลง และเส้น CHOCH ถูกวางไว้ที่ระดับ 82,800 ดอลลาร์ เนื่องจากได้เกิด LL (Lower Low) ใหม่ขึ้นแล้ว จะพิจารณาได้ว่าขาลงสิ้นสุดก็ต่อเมื่อราคาขยับขึ้นไปยืนเหนือระดับนี้เท่านั้น เนื่องจากจนถึงตอนนี้ยังไม่มีสัญญาณการกลับตัวเป็นขาขึ้น เราจึงมองว่าการร่วงลงยังน่าจะดำเนินต่อไป บนกราฟรายวันมีการก่อตัวของ FVG ฝั่งขาลงในช่วงราคา 68,000–70,700 ดอลลาร์ ซึ่งภายในแพทเทิร์นนี้อาจให้สัญญาณขายลูกใหม่ได้ อย่างไรก็ตาม FVG ชุดนี้ยังไม่ได้ถูก “ใช้งาน” หรือถูกเทสต์อย่างเต็มที่
ภาพรวม BTC/USD บนกราฟ 4H
บนกรอบเวลา 4 ชั่วโมง Bitcoin ยังอยู่ในแนวโน้มขาลง แม้ภาพรวมการปรับฐานอาจยังไม่สมบูรณ์ เส้น CHOCH ที่ทำหน้าที่รองรับการปรับฐานถูกทะลุลงมาแล้ว ส่วนเส้น CHOCH ที่รองรับแนวโน้มขาลงรอบใหม่อยู่ที่ระดับ 65,600 ดอลลาร์ หลังจากสภาพคล่องฝั่งจับจังหวะซื้อ (liquidity for purchases) ถูกดึงออกไปแล้ว ราคาเริ่มดีดขึ้นตามที่เราได้เตือนไว้ ช่วงที่ผ่านมา FVG ที่เกิดขึ้นมักเป็นเพียงขนาดเล็กในเชิงโลคัลเท่านั้น และการตอบสนองของราคาต่อโซนเหล่านี้ก็ออกมาค่อนข้างอ่อน
คำแนะนำในการเทรด BTC/USD:
Bitcoin ยังคงสร้างแนวโน้มขาลงแบบเต็มตัว เราจึงยังคาดว่าราคามีโอกาสเคลื่อนไหวลงไปแถว 57,500 ดอลลาร์ (ระดับ Fibonacci 61.8% ของเทรนด์ขาขึ้นระยะสามปี) แม้ว่าระดับดังกล่าวจะถูกทดสอบไปแล้วเป็นส่วนใหญ่ แต่เราไม่เชื่อว่าขาลงจะจบเพียงเท่านั้น FVG ฝั่งขาลงล่าสุดบนกราฟรายวันอยู่ในโซนราคา 68,000–70,700 ดอลลาร์ ดังนั้นบริเวณดังกล่าวจึงถือเป็น POI (Point of Interest) สำหรับมองหาจังหวะเปิดชอร์ตในช่วงสัปดาห์ถัด ๆ ไป บนกราฟ 4 ชั่วโมง Bitcoin ยังอยู่ในคลื่นที่สองของการปรับฐาน แต่ฝั่งขายยังดูน่าสนใจกว่า เพราะการดีดตัวส่วนใหญ่ยังคงเป็นเพียงการรีบาวด์ในขาลง ปัจจุบันยังไม่มีแพทเทิร์นที่น่าเชื่อถือบนกรอบ 4 ชั่วโมง
คำอธิบายภาพประกอบ:
CHOCH – การเบรกโครงสร้างเทรนด์
Liquidity – Stop Loss และคำสั่งรอซื้อ/รอขายที่ market makers ใช้สำหรับสร้างและจัดการสถานะของตน
FVG – Fair Value Gap ราคาเคลื่อนผ่านบริเวณนี้อย่างรวดเร็ว บ่งชี้ว่าขาดฝั่งใดฝั่งหนึ่งในสมดุลของตลาดอย่างสิ้นเชิง ต่อมาราคามักย้อนกลับมาแตะและเกิดปฏิกิริยาจากโซนเหล่านี้ในทิศทางเดียวกับแนวโน้มหลัก
IFVG – Inverted Fair Value Gap หลังจากราคาย้อนกลับมาที่บริเวณนี้แล้วจะไม่เกิดปฏิกิริยา แต่กลับเบรกทะลุอย่างรุนแรง และไปทดสอบจากอีกฝั่งหนึ่งแทน
OB – Order Block แท่งเทียนที่ market maker เปิดสถานะเพื่อดึงสภาพคล่อง เข้ามารวบรวมคำสั่งฝั่งตรงข้ามสำหรับสร้างสถานะในทิศทางที่ต้องการ
