Bitcoin ฟื้นตัวกลับขึ้นมายืนที่ระดับ $6,000 และมีแนวโน้มจะเคลื่อนไหวต่อไปยัง Fair Value Gap (FVG) ฝั่งขาลงเพียงแห่งเดียวบนกราฟรายวัน ในกรณีนี้ เราอาจคาดหวังการปรับขึ้นต่ออีกราว $3,000–$4,000 อย่างไรก็ตาม ควรจำไว้ว่าการฟื้นตัวของ Bitcoin ในช่วงเวลานี้ยังเป็นเพียงการปรับฐาน (correction) ซึ่งสามารถสิ้นสุดได้ทุกเมื่อ โดยไม่จำเป็นต้องจบลงภายในรูปแบบใดรูปแบบหนึ่งโดยเฉพาะ Bitcoin ยังคงซื้อขายอยู่ใกล้จุดต่ำสุดรายปี และผู้เชี่ยวชาญอิสระที่ไม่มีผลประโยชน์ทับซ้อนส่วนใหญ่ต่างคาดการณ์การปรับตัวลงต่อ เราเห็นพ้องกับประมาณการเหล่านี้ และมองว่าแนวโน้มขาลงยังไม่จบ สัญญาณบ่งชี้การสิ้นสุดของเทรนด์ขาลงยังไม่ปรากฏ ไม่มีรูปแบบขาขึ้น (bullish patterns) และไม่มีการทะลุโครงสร้างขาลง ปัจจัยพื้นฐานยังคงเป็นลบ: Federal Reserve ไม่มีเจตนาลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายในปี 2026 กระแสเงินทุนยังคงไหลเข้าสู่ภาค AI ความต้องการซื้อ Bitcoin แบบ spot ยังคงอ่อนแอ ภูมิรัฐศาสตร์มีความไม่แน่นอนสูง และฝั่งนักขุดกำลังปรับอุปกรณ์ให้สอดรับกับความต้องการของปัญญาประดิษฐ์ เราไม่เห็นเหตุผลรองรับการปรับขึ้นแรงของ “ทองคำดิจิทัล” ในเวลานี้
ในอีกด้านหนึ่ง อดีต CEO ของ BitMEX Arthur Hayes ระบุว่าการกลับขึ้นไปยังจุดสูงสุดของ Bitcoin เมื่อเดือนตุลาคมปีที่แล้วเป็นสิ่งที่ “ถูกกำหนดไว้แล้ว” Hayes ยังชี้ว่าแนวราคา $90,000 จะทำหน้าที่เป็นตัวขับเคลื่อนฝั่งกระทิง หากทะลุผ่านระดับดังกล่าวได้ การปรับขึ้นของ Bitcoin จะเร่งตัวและมีลักษณะรุนแรงมากขึ้น นักธุรกิจรายนี้ยังระบุปัจจัยสำคัญสองประการที่จะเอื้อให้เกิดรอบขาขึ้นครั้งใหม่ ปัจจัยแรกคือการลงทุนในภาค AI ซึ่งตามมุมมองของ Hayes ทิศทางการลงทุนนี้จำเป็นต้องอาศัยการกู้ยืมเพิ่มขึ้น และธนาคารกลางต่างๆ จะมุ่งเน้นไปที่การผ่อนคลายนโยบายการเงินในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า ทำให้การปล่อยสินเชื่อเป็นเรื่องง่ายขึ้น ปัจจัยที่สองคือสงครามระหว่างอิหร่านกับสหรัฐฯ ซึ่งกดดันให้รัฐอธิปไตยหลายประเทศหันมาสะสมวัตถุดิบแทนการสะสมดอลลาร์ สงครามเป็นปัจจัยก่อเงินเฟ้อ เช่นเดียวกับการพัฒนา AI รัฐบาลจะต้องพิมพ์เงินใหม่เพื่อใช้เป็นทุนในการขับเคลื่อนทั้งสองกระบวนการ สร้างสภาพแวดล้อมที่ Bitcoin สามารถเคลื่อนไหวได้อย่างคล่องตัว
ภาพรวม BTC/USD บนกรอบเวลา 1D
บนกราฟรายวัน Bitcoin ยังคงสร้างแนวโน้มขาลง โครงสร้างเทรนด์ถูกระบุว่าเป็นขาลง โดยเส้น Change of Character (CHOCH) ขยับขึ้นไปอยู่ที่ระดับ $82,800 และมีการสร้าง Lower Low (LL) ลูกใหม่เกิดขึ้น เฉพาะเมื่อราคาขยับขึ้นไปเหนือระดับนี้เท่านั้น เราจึงจะพิจารณาได้ว่าแนวโน้มขาลงสิ้นสุดลงแล้ว เนื่องจากยังไม่มีสัญญาณบ่งชี้การกลับตัวขึ้นของแนวโน้ม เราจึงมองว่าการปรับตัวลงจะยังคงดำเนินต่อไป บนกราฟรายวันมี Fair Value Gap (FVG) ฝั่งขาลงก่อตัวอยู่ในกรอบราคา $68,000–$70,700 ซึ่งอาจกลายเป็นบริเวณที่ให้สัญญาณเปิดขายใหม่ได้ อย่างไรก็ตาม รูปแบบดังกล่าวยังไม่ได้ถูก “เคลียร์” หรือทำงานจนสมบูรณ์
ภาพรวม BTC/USD บนกรอบเวลา 4H
บนกราฟ 4 ชั่วโมง Bitcoin ยังคงเคลื่อนไหวอยู่ในแนวโน้มขาลง อย่างไรก็ตาม ภาพรวมของการปรับฐาน (correction) ยังไม่เสร็จสมบูรณ์ เส้น CHOCH ที่ทำหน้าที่เป็นแนวรับของโครงสร้างการปรับฐานได้ถูกทะลุลงมาแล้ว ส่วนเส้น CHOCH ที่รองรับเทรนด์ขาลงรอบใหม่อยู่ที่ระดับ $65,600 แม้หากราคาทะลุระดับนี้ขึ้นไปได้ ก็ยังไม่ได้หมายความว่าแนวโน้มขาลงสิ้นสุดลง แต่จะบ่งบอกเพียงว่าการปรับฐานจะยืดเวลาต่อออกไป ภายหลังจากการ “กวาดสภาพคล่องฝั่งซื้อ” การปรับขึ้นได้เริ่มต้นขึ้น ซึ่งเราได้กล่าวเตือนไว้ก่อนหน้า ช่วงหลังมานี้มีเพียง FVG ขนาดเล็กในระดับ local เกิดขึ้น และปฏิกิริยาราคาต่อ FVG ประเภทนี้ก็มักค่อนข้างอ่อน ล่าสุด FVG ที่ก่อตัวขึ้นเป็นแบบฝั่งขาขึ้น (bullish)
คำแนะนำด้านการเทรดสำหรับ BTC/USD:
Bitcoin ยังคงสร้างแนวโน้มขาลงในลักษณะเต็มรูปแบบ เราคาดว่าราคาจะมีการอ่อนตัวลงต่อ โดยมีเป้าหมายบริเวณ $57,500 (ระดับ Fibonacci 61.8% ของแนวโน้มขาขึ้นในรอบสามปี) แม้ว่าระดับนี้ในทางปฏิบัติจะถูกทดสอบไปแล้วก็ตาม อย่างไรก็ตาม เราไม่เชื่อว่าแนวโน้มขาลงจะสิ้นสุดเพียงเท่านี้ รูปแบบ FVG ฝั่งขาลงล่าสุดบนกราฟรายวันก่อตัวในกรอบราคา $68,000–$70,700 ทำให้โซนดังกล่าวกลายเป็น Point of Interest (POI) สำหรับมองหาจังหวะเปิด Short ในช่วงสัปดาห์ต่อๆ ไป บนกราฟ 4 ชั่วโมง Bitcoin อยู่ในเฟสที่สองของการปรับฐาน แต่ฝั่งเปิดขายยังคงน่าสนใจกว่า เพราะการฟื้นตัวขึ้นในตอนนี้เป็นเพียงส่วนหนึ่งของ correction โดยลักษณะโครงสร้าง ปัจจุบันบนกราฟ 4 ชั่วโมง มีเพียง FVG ฝั่งขาขึ้นเท่านั้น
คำอธิบายสัญลักษณ์ในภาพประกอบ:
CHOCH – Change of Character ในโครงสร้างแนวโน้ม
Liquidity – Stop Loss และคำสั่งซื้อขายแบบรอดำเนินการ (pending orders) ที่ Market maker ใช้เพื่อสร้างสถานะของตนเอง
FVG – Fair Value Gap พื้นที่ราคาที่ถูกเคลื่อนผ่านอย่างรวดเร็วมาก แสดงถึงการขาดหายไปของฝั่งหนึ่งฝั่งใดในตลาดอย่างสิ้นเชิง ส่งผลให้ราคาในภายหลังมักย้อนกลับมาทดสอบและตอบสนองต่อบริเวณดังกล่าว โดยยังเคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกับแนวโน้มหลัก
IFVG – Inverse Fair Value Gap เมื่อราคาย้อนกลับเข้ามายังบริเวณนี้แล้วไม่เกิดปฏิกิริยา แต่กลับทะลุผ่านไปอย่างรุนแรง จากนั้นจึงย้อนกลับมาทดสอบจากอีกด้านหนึ่ง
OB – Order Block แท่งเทียนที่ Market maker เปิดสถานะเพื่อ “ดึงสภาพคล่อง” (capture liquidity) เพื่อจัดวางสถานะหลักของตนในทิศทางตรงกันข้าม
