คู่เงิน EUR/GBP ยังคงฟื้นตัวอย่างต่อเนื่อง โดยล่าสุดซื้อขายอยู่บริเวณ 0.8533 ขณะที่จัดทำบทวิเคราะห์ฉบับนี้ หลังดีดตัวขึ้นจากระดับต่ำสุดในรอบปีที่ทำไว้เมื่อต้นเดือนกรกฎาคม ฝั่งเงินปอนด์อังกฤษเผชิญแรงกดดันจากข้อมูลเงินเฟ้อที่ออกมาคละเคล้า ซึ่งทำให้ความคาดหวังต่อการเข้มงวดนโยบายการเงินของ Bank of England ในระยะใกล้อ่อนตัวลง ขณะที่ยูโรได้รับแรงหนุนจากความคาดหวังว่าธนาคารกลางยุโรปจะส่งสัญญาณเชิง “เข้มงวด” ในการประชุมวันพฤหัสบดีนี้
อัตราแลกเปลี่ยน EUR/GBP ปรับตัวเพิ่มขึ้นติดต่อกันเป็นวันที่สี่ โดยยังคงฟื้นตัวขึ้นจากระดับต่ำสุดในรอบหลายปีบริเวณ 0.8455 ปัจจัยสำคัญที่หนุนการปรับตัวขึ้นของคู่เงินนี้มาจากข้อมูลเงินเฟ้อของสหราชอาณาจักรที่ออกมาแบบผสมผสานเมื่อวันพุธที่ผ่านมา
ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนมิถุนายนชะลอลงมาอยู่ที่ 2.6% เมื่อเทียบรายปี จาก 2.8% ในเดือนพฤษภาคม ต่ำกว่าที่คาดไว้ที่ 2.7% แต่อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานซึ่งไม่รวมหมวดที่มีความผันผวน ยังคงทรงตัวที่ 2.6% สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 2.5% สะท้อนให้เห็นว่าแรงกดดันเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระบบเศรษฐกิจ แม้ภาพรวมอัตราเงินเฟ้อจะชะลอตัวลง
ปัจจัยพื้นฐาน: ความแตกต่างด้านนโยบายการเงินและภูมิรัฐศาสตร์
Bank of England: หยุดพักการเข้มงวดนโยบาย ข้อมูลเงินเฟ้อและตลาดแรงงานที่เผยแพร่ออกมา (การเติบโตของค่าจ้างชะลอลง การจ้างงานอ่อนตัว) ช่วยลดแรงกดดันต่อ Bank of England ในการเร่งปรับขึ้นดอกเบี้ยทันที การชะลอลงของเงินเฟ้อมาอยู่ที่ 2.6% ทำให้แทบจะตัดความเป็นไปได้ของการขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกรกฎาคมออกไป โดยตลาดให้น้ำหนักเต็มที่กับการขึ้นดอกเบี้ย 25 จุดฐานในเดือนพฤศจิกายนเท่านั้น และนักวิเคราะห์เตือนว่า นโยบายการเงินแบบตึงตัวท่ามกลางภาวะเศรษฐกิจที่อ่อนแอ เพิ่มความเสี่ยงที่คาดการณ์อัตราดอกเบี้ยในอนาคตจะถูกปรับลดลง
ความเสี่ยงด้านการคลังในสหราชอาณาจักร ปอนด์ยังเผชิญแรงกดดันเพิ่มเติมจากความไม่แน่นอนเกี่ยวกับนโยบายการคลังของนายกรัฐมนตรีคนใหม่ Andy Burnham นักลงทุนกำลังประเมินว่ารัฐบาลจะจัดหาเงินทุนเพื่อรองรับแผนการใช้จ่ายอย่างไร ซึ่งทำให้ความกังวลเกี่ยวกับความยั่งยืนของหนี้สาธารณะกลับมาอีกครั้ง ความเชื่อมั่นเชิงบวกในช่วงแรกต่อการเปลี่ยนผู้นำกำลังจางหายไปอย่างรวดเร็ว และความเสี่ยงต่อเสถียรภาพทางการคลังของสหราชอาณาจักรก็กลับมาเป็นประเด็นสำคัญอีกครั้ง
ECB: คาดการณ์การ “หยุดขึ้นดอกเบี้ยแบบเหยี่ยว”
ความสนใจของตลาดในวันพุธมุ่งไปที่การประชุม ECB โดยทั่วไปคาดกันว่าธนาคารกลางจะคงอัตราดอกเบี้ยเงินฝากไว้ที่ 2.25% หลังจากการปรับขึ้นในเดือนมิถุนายน อย่างไรก็ตาม สัญญาณสำคัญจะอยู่ที่ถ้อยแถลงของประธาน Christine Lagarde โดยตลาดคาดว่าเธอจะ “เปิดทางไว้” สำหรับการขึ้นดอกเบี้ยอีกในเดือนกันยายน ท่ามกลางความเสี่ยงเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อราคาพลังงานปรับตัวสูงขึ้นจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์
ปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ การปะทุของความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านอีกครั้งและการขู่ปิดช่องแคบทางเดินเรือกำลังกดดันให้ราคาน้ำมันปรับตัวสูงขึ้น ซึ่งทำให้ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อทั่วโลกกลับมาอีกครั้ง สถานการณ์นี้สร้างแรงกดดันเพิ่มเติมต่อค่าเงินปอนด์ เนื่องจากสหราชอาณาจักรเป็นผู้นำเข้าพลังงานสุทธิ แต่ในอีกด้านหนึ่งก็ช่วยหนุนความคาดหวังต่อการเข้มงวดนโยบายของ ECB ซึ่งเป็นปัจจัยสนับสนุนค่าเงินยูโร
บทวิเคราะห์ทางเทคนิคโดยสรุป
ในเชิงเทคนิค เมื่อราคายังคงซื้อขายอยู่เหนือแนวรับระยะสั้นที่มีความสำคัญบริเวณ 0.8515 (เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 200 ช่วงเวลา บนกราฟ 1 ชั่วโมง) คู่เงิน EUR/GBP ยังมีมุมมองเชิงบวกในระยะสั้นอยู่ บนกราฟ 4 ชั่วโมง ราคากำลังเคลื่อนไหวมุ่งหน้าไปยังโซนแนวต้านถัดไปที่ 0.8551–0.8587 (เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โปเนนเชียล 144 และ 200 ช่วงเวลา) ขณะเดียวกัน แม้จะมีการปรับฐานตั้งแต่ต้นปี แนวโน้มหลักในภาพรวมของคู่นี้ยังคงเป็นขาขึ้น
ระดับแนวรับเชิงกลยุทธ์ที่ 0.8477 (เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบชี้กำลัง 144 บนกราฟรายเดือน) ยังคงยืนอยู่ ช่วยรองรับราคาได้ตามที่จำเป็น
ขณะนี้ หากคู่สกุลเงินนี้จะกลับมาเคลื่อนไหวในแนวโน้มขาขึ้นทั้งระยะยาวและระยะกลางอีกครั้ง ราคาจำเป็นต้องฝ่าระดับแนวต้านสำคัญที่ 0.8598 (เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบชี้กำลัง 200 บนกราฟรายสัปดาห์), 0.8635 (เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบชี้กำลัง 200 บนกราฟรายวัน และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบชี้กำลัง 50 บนกราฟรายสัปดาห์) และปรับตัวขึ้นต่อไป
- ค่า RSI (14) บนกราฟ 4 ชั่วโมงอยู่บริเวณ 60–62 บ่งชี้ถึงโมเมนตัมเชิงบวก (ขาขึ้น)
- OsMA และ Stochastic บนกราฟ 4 ชั่วโมงก็ให้สัญญาณแนะนำสถานะ Long เช่นกัน
แนวต้านใกล้ที่สุดอยู่ที่ 0.8551 และ 0.8568 การเบรกทะลุขึ้นไปได้ พร้อมได้รับการยืนยันจากอินดิเคเตอร์ อาจเปิดทางไปสู่ระดับ 0.8587 (เส้น 50 EMA บนกราฟรายวัน) และ 0.8600 ตามด้วยโซน 0.8635–0.8700 ส่วนแนวรับใกล้ที่สุดอยู่ที่ 0.8515 (ระดับสำคัญและเส้น 200 EMA บนกราฟ 1 ชั่วโมง), 0.8500 และ 0.8477 การเบรกทะลุลงต่ำกว่าระดับเหล่านี้พร้อมการยืนยันจากอินดิเคเตอร์ อาจเปิดทางให้กลับไปทดสอบจุดต่ำสุดรายปีอีกครั้ง
ปัจจัยสำคัญที่ควรติดตาม
| วันที่ | เหตุการณ์ | คาดการณ์ / ความคาดหวัง | ผลกระทบที่คาดต่อ EUR/GBP |
|---|---|---|---|
23 กรกฎาคม | การประชุม ECB | คาดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 2.25% | สัญญาณแบบ "Hawkish" = กดดันให้ปรับขึ้น; แบบ "Dovish" = กดดันให้ปรับลง |
23 กรกฎาคม | งานแถลงข่าวโดย Christine Lagarde | — | ปัจจัยขับเคลื่อนหลักของค่าเงินยูโร |
31 กรกฎาคม | ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคยูโรโซน (กรกฎาคม) | คาดการณ์: -16.8 | ข้อมูลออกมาแข็งแกร่ง = หนุนค่า EUR |
ตลอดทั้งสัปดาห์ | พัฒนาการด้านสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ | — | ความตึงเครียดรุนแรงขึ้น = หนุนค่า EUR; การคลี่คลาย = หนุนค่า GBP |
บทสรุปและข้อแนะนำสำหรับนักลงทุน
คู่เงิน EUR/GBP กำลังอยู่ในช่วงชี้ขาด โดยโมเมนตัมเชิงบวกที่เกิดจากความคาดหวังต่อสัญญาณแบบ Hawkish จาก ECB และความเสี่ยงด้านการคลังในสหราชอาณาจักร กำลังเผชิญแรงกดดันด้านลบจากข้อมูลเศรษฐกิจที่อ่อนแอและความไม่แน่นอนด้านภูมิรัฐศาสตร์ ระดับสำคัญที่ 0.8515 และ 0.8568 ยังคงเป็นจุดชี้ขาดต่อทิศทางระยะสั้นของราคา สัปดาห์นี้ตลาดจะให้ความสนใจเป็นพิเศษกับการประชุม ECB และพัฒนาการด้านภูมิรัฐศาสตร์ ซึ่งอาจส่งสัญญาณใหม่สำหรับทิศทางถัดไปของราคาสำหรับนักเก็งกำไรระยะสั้น: ให้น้ำหนักกับการเปิดสถานะ Long เมื่อมีการเบรกทะลุระดับ 0.8550 โดยมีเป้าหมายกำไรที่ 0.8568 และโซน 0.8600–0.8650 พิจารณาเปิดสถานะ Short เฉพาะกรณีที่ราคาเบรกลงต่ำกว่า 0.8515 และได้รับการยืนยันจากปัจจัยพื้นฐาน
สำหรับนักลงทุนระยะกลาง: ควรใช้กลยุทธ์รอดูท่าที (wait-and-see) จนกว่าสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์และผลการประชุม ECB จะมีความชัดเจนมากขึ้น การย่อตัวลงมาบริเวณ 0.8480–0.8440 อาจเป็นจังหวะเข้าซื้อ Long หาก ECB ยังมีท่าที Hawkish และความเสี่ยงด้านการคลังในสหราชอาณาจักรยังคงอยู่
การบริหารความเสี่ยง: ควรระมัดระวังเป็นพิเศษเนื่องจากความผันผวนสูงที่เกี่ยวข้องกับการตัดสินใจของธนาคารกลางและเหตุการณ์ด้านภูมิรัฐศาสตร์ ยึดตามจุดตัดขาดทุน (stop-loss) อย่างเคร่งครัด และติดตามสถานการณ์ในตะวันออกกลาง รวมถึงถ้อยแถลงจากตัวแทนของ ECB และ BoE อย่างใกล้ชิด
