วันนี้ราคา Bitcoin ร่วงลงมาอยู่ที่ราว ๆ 63,000 ดอลลาร์ ขณะที่ราคา Ethereum ปรับตัวมาอยู่ที่ 1,865 ดอลลาร์
สาเหตุหลักของการเทขายมาจากการร่วงลงอย่างมีนัยสำคัญของหุ้นบริษัทเทคโนโลยีสหรัฐฯ ซึ่งตามประสบการณ์ที่ผ่านมา มักเป็นตัวจุดชนวนให้เกิดภาวะปรับฐานในตลาดคริปโตเคอร์เรนซีอย่างต่อเนื่อง สิ่งที่น่าสังเกตคือมูลค่าตลาดของ stablecoin ยังคงหดตัวลง นับจากจุดสูงสุดในเดือนพฤษภาคม มูลค่าหายไปแล้ว 10 พันล้านดอลลาร์ เรื่องนี้ไม่ใช่การที่เงินทุนไหลออกจากคริปโตโดยตรง แต่เป็น “การจัดสรรโครงสร้างภายในอุตสาหกรรมใหม่” ที่ถูกกระตุ้นโดยกฎหมาย GENIUS Act เอกสารฉบับนี้ซึ่งลงนามในเดือนกรกฎาคม 2025 ห้ามไม่ให้ออก stablecoin ประเภทชำระเงิน (payment stablecoins) จ่ายผลตอบแทนให้แก่ผู้ถือโดยตรง และข้อเสนอเชิงกฎเกณฑ์ที่ OCC เสนอในเดือนกุมภาพันธ์ก็อาจขยายข้อห้ามนี้ไปยังโครงสร้างที่เกี่ยวข้อง ซึ่งพยายามสร้างระบบเศรษฐกิจที่ให้ผลตอบแทนผ่านช่องโหว่ต่าง ๆ กล่าวได้ว่า Congress ได้เปลี่ยนการถือ stablecoin ให้กลายเป็นเงินกู้ดอกเบี้ยศูนย์แก่ผู้ออก และตลาดก็ตอบสนองตามคาด—เงินที่ไม่ก่อให้เกิดผลตอบแทนเริ่มมองหาโอกาสอื่นแทน
ทางเลือกนั้นกลายมาเป็นกองทุนตราสารหนี้ภาครัฐแบบโทเคนไนซ์ ซึ่งมูลค่าเกือบพุ่งขึ้นมาอยู่ที่ 16 พันล้านดอลลาร์ จากสถิติก่อนหน้าที่ 11 พันล้านดอลลาร์ในเดือนมีนาคม USYC ที่ให้ผลตอบแทนจาก Circle แซงหน้า BUIDL จาก BlackRock ไปแล้ว ในขณะที่ผลิตภัณฑ์ของ JPMorgan เติบโตถึง 87% ภายในเวลาเพียงเดือนเดียว กล่าวอีกนัยหนึ่ง เงิน 10 พันล้านดอลลาร์ที่หายไปจากมูลค่ารวมของ stablecoin ได้ถูกย้ายไปอยู่ในตราสารที่จ่ายรายได้ให้ผู้ถือ ซึ่งสะท้อนให้เห็นว่าในเงื่อนไขปัจจุบัน เงินออมที่ไม่ได้ใช้งานควรไปอยู่ในสินทรัพย์ลักษณะนี้
สถานการณ์นี้สอดคล้องโดยตรงกับการปรับโครงสร้างเชิงสถาบันที่สะท้อนให้เห็นในหลายโครงการช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา Open USD consortium ซึ่งรวมบริษัทมากกว่า 140 แห่ง นำโดย Visa, Stripe, Mastercard และ BlackRock เดิมไม่ได้ถูกออกแบบมาให้เป็นผู้ออก stablecoin รายใหม่ แต่เป็นเลเยอร์โครงสร้างพื้นฐานที่ช่วยให้ธุรกิจสามารถผนวก “ดอลลาร์แบบโทเคนไนซ์” เข้าไปในกระบวนการบริหารกระแสเงินสด (treasury operations) ควบคู่ไปกับตราสารทางการเงินประเภทอื่น ๆ ได้ อย่างไรก็ตาม แม้แต่ประมาณการเชิงบวกของ Citi ที่คาดว่าตลาด stablecoin จะมีมูลค่า 1.9 ล้านล้านดอลลาร์ภายในปี 2030 ซึ่งก่อนหน้านี้ตั้งอยู่บนสมมติฐานเรื่องการเติบโตของปริมาณการออก ก็ยังสะท้อน “ลำดับเหตุการณ์” ที่เปลี่ยนไป—จากเดิมที่อุปทานโตนำหน้า มาเป็นการขยายตัวของการใช้งานด้านการชำระเงินก่อน แล้วจึงค่อยให้มูลค่าตลาดเติบโตตาม “อุปสงค์จริง” ไม่ใช่ในทิศทางกลับกันอย่างที่เกิดขึ้นในทศวรรษก่อนหน้า
สำหรับการเทรดระยะสั้น กลยุทธ์และเงื่อนไขจะอธิบายไว้ด้านล่าง
Bitcoin
สถานการณ์การเปิดสถานะซื้อ
สถานการณ์ที่ 1: ผมมีแผนจะซื้อ Bitcoin วันนี้เมื่อราคาขึ้นไปถึงจุดเข้าซื้อบริเวณ 63,700 ดอลลาร์ โดยตั้งเป้าการเติบโตไปที่ระดับ 64,000 ดอลลาร์ ใกล้ระดับ 64,000 ดอลลาร์ ผมจะปิดสถานะซื้อและเปิดสถานะขายทันทีจากจังหวะรีบาวด์ (คาดหวังการเคลื่อนไหวสวนทางจากระดับนั้นราว 30–35 pips) จะเหมาะที่สุดหากกลับมาเปิดสถานะซื้อคู่นี้อีกครั้งในช่วงที่มีการย่อตัวและการปรับฐานลงแรงของ USD/JPY สำคัญ! ก่อนเปิดสถานะซื้อจากการเบรก ให้ตรวจสอบก่อนว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันอยู่ต่ำกว่าราคาปัจจุบัน และตัวชี้วัด Awesome อยู่เหนือศูนย์
สถานการณ์ที่ 2: สามารถพิจารณาเปิดสถานะซื้อ Bitcoin ได้จากกรอบล่างบริเวณ 63,400 ดอลลาร์ หากตลาดไม่มีปฏิกิริยาต่อการเบรกระดับดังกล่าวและราคากลับขึ้นไปบริเวณ 63,700 และ 64,000 ดอลลาร์
สถานการณ์การเปิดสถานะขาย
สถานการณ์ที่ 1: ผมมีแผนจะขาย Bitcoin วันนี้หลังจากราคาทำระดับต่ำใหม่ที่ 63,400 ดอลลาร์ โดยตั้งเป้าการปรับตัวลงไปที่ 62,900 ดอลลาร์ ใกล้ระดับ 62,900 ดอลลาร์ ผมจะปิดสถานะขายและเปิดสถานะซื้อทันทีจากจังหวะรีบาวด์ (คาดหวังการเคลื่อนไหวสวนทางจากระดับนั้นราว 20–25 pips) ข่าวร้ายจะกลับมากดดันค่าเงินปอนด์อีกครั้ง สำคัญ! ก่อนเปิดสถานะขายจากการเบรก ให้ตรวจสอบก่อนว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันอยู่เหนือกว่าราคาปัจจุบัน และตัวชี้วัด Awesome อยู่ต่ำกว่าศูนย์
สถานการณ์ที่ 2: สามารถพิจารณาเปิดสถานะขาย Bitcoin ได้จากกรอบบนบริเวณ 63,700 ดอลลาร์ หากตลาดไม่มีปฏิกิริยาต่อการเบรกระดับดังกล่าวและราคากลับลงไปบริเวณ 63,400 และ 62,900 ดอลลาร์
Ethereum
สถานการณ์การซื้อ
สถานการณ์ที่ 1: ฉันวางแผนจะซื้อ Ethereum วันนี้เมื่อราคาแตะจุดเข้าซื้อบริเวณ 1,890 ดอลลาร์ โดยมีเป้าหมายการเติบโตไปที่ระดับ 1,900 ดอลลาร์ บริเวณ 1,900 ดอลลาร์ ฉันจะปิดสถานะซื้อและเปิดสถานะขายทันทีจากการรีบาวด์ (คาดหวังการเคลื่อนไหวสวนทางจากระดับดังกล่าวราว 30–35 pips) จะเหมาะที่สุดหากกลับเข้ามาซื้อคู่เงินนี้อีกครั้งระหว่างช่วงการปรับฐาน (correction) และการย่อตัวลงอย่างมีนัยสำคัญของ USD/JPY สำคัญ! ก่อนเข้าซื้อจากการเบรกเอาท์ ต้องตรวจสอบให้แน่ใจว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันอยู่ต่ำกว่าราคาปัจจุบัน และอินดิเคเตอร์ Awesome อยู่เหนือระดับศูนย์
สถานการณ์ที่ 2: สามารถเข้าซื้อ Ethereum ได้จากเขตแนวรับล่างบริเวณ 1,879 ดอลลาร์เช่นกัน หากตลาดไม่มีปฏิกิริยาต่อการเบรกเอาท์ และราคากลับตัวขึ้นไปยังระดับ 1,890 และ 1,900 ดอลลาร์
สถานการณ์การขาย
สถานการณ์ที่ 1: ฉันวางแผนจะขาย Ethereum วันนี้เมื่อราคาแตะจุดเข้าแถว 1,879 ดอลลาร์ โดยมีเป้าหมายให้ราคาลดลงไปที่ 1,865 ดอลลาร์ บริเวณ 1,865 ดอลลาร์ ฉันจะปิดสถานะขายและเปิดสถานะซื้อทันทีจากการรีบาวด์ (คาดหวังการเคลื่อนไหวสวนทางจากระดับดังกล่าวราว 30–35 pips) สำคัญ! ก่อนเข้าขายจากการเบรกเอาท์ ต้องตรวจสอบให้แน่ใจว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันอยู่สูงกว่าราคาปัจจุบัน และอินดิเคเตอร์ Awesome อยู่ต่ำกว่าระดับศูนย์
สถานการณ์ที่ 2: สามารถเข้าขาย Ethereum ได้จากเขตแนวต้านบนบริเวณ 1,890 ดอลลาร์เช่นกัน หากตลาดไม่มีปฏิกิริยาต่อการเบรกเอาท์ และราคากลับตัวลงไปยังระดับ 1,879 และ 1,865 ดอลลาร์
