Bitcoin และ Ethereum ยังคงอยู่ในช่วงปรับฐาน ซึ่งอาจยืดเยื้อไปได้อีกนาน ตลอดช่วงเดือนครึ่งที่ผ่านมา Ethereum และ Bitcoin ฟื้นตัวขึ้นมาได้เพียงเล็กน้อย แต่ก็ยังไม่มีสัญญาณใดบ่งชี้ว่าขาลงที่เริ่มตั้งแต่ปีที่แล้วได้สิ้นสุดลงแล้ว ปัจจัยพื้นฐานของตลาดคริปโทยังอ่อนแอ สะท้อนให้เห็นจากดีมานด์ในตลาดสปอตที่ต่ำ กระแสเงินทุนไหลเข้าสector ปัญญาประดิษฐ์ และท่าทีของ Fed ที่ยืนยันจะดึงเงินเฟ้อกลับสู่ระดับ 2% ซึ่งหมายถึงอย่างน้อยก็ยังคงนโยบายการเงินที่ตึงตัวต่อไป ดังนั้น เรายังไม่เห็นเหตุผลสำหรับการกลับตัวขึ้นแบบยั่งยืนของราคา Bitcoin และ Ethereum
ในขณะเดียวกัน นักวิเคราะห์ได้สังเกตเห็นการโอน Bitcoin ชุดใหม่ออกจากกระเป๋าเงินที่เป็นของ Strategy ซึ่งอาจบ่งชี้ถึงการขาย “ทองคำดิจิทัล” ที่กำลังจะเกิดขึ้น ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา บริษัทของ Michael Saylor ได้ทำการขาย Bitcoin ไปแล้วสองครั้ง ครั้งแรกมีปริมาณเล็กน้อย ในขณะที่ครั้งที่สองมีมากกว่า 1,500 เหรียญ ที่สำคัญคือ Michael Saylor ไม่ได้เป็นหัวหน้าบริษัทอีกต่อไป และฝ่ายบริหารชุดใหม่ได้ตัดสินใจละทิ้งนโยบาย “ซื้อ Bitcoin ตลอดเวลาและไม่เคยขาย” ของเขา Strategy จะขายการถือครองของตนเมื่อจำเป็น เช่น เพื่อเติมเงินสำรองสกุลดอลลาร์ ซึ่งอย่างน้อยก็จำเป็นสำหรับการจ่ายเงินปันผลหุ้นสามัญและหุ้นบุริมสิทธิ ที่เมื่อก่อนเคยใช้รายได้จากการออกหุ้นเหล่านี้ไปซื้อ Bitcoin
เรามองว่าทุกครั้งที่ Strategy ขาย Bitcoin เพิ่ม จะเป็นสัญญาณให้ตลาดรับรู้ว่า ผู้ถือ Bitcoin รายใหญ่ที่สุดที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ ไม่ได้เชื่อมั่นในโอกาสการปรับตัวขึ้นของราคาอีกต่อไป นี่ยังไม่ต้องพูดถึงว่า การขายของ Strategy เพิ่มปริมาณเสนอขาย Bitcoin บนกระดานแลกเปลี่ยน ในขณะที่ดีมานด์ซึ่งเรารู้กันอยู่ว่ายังอยู่ในระดับต่ำ Mr. Saylor เพิ่งออกมากล่าวว่า การเรียกร้องของเขาให้ “ไม่ขาย Bitcoin เลย” ไม่เคยเป็นส่วนหนึ่งของปรัชญาอย่างเป็นทางการของ Strategy และมีเป้าหมายเพื่อสื่อสารกับนักลงทุนรายย่อยเท่านั้น เป็นคำอธิบายที่สะดวกทีเดียว ในมุมมองของเรา Strategy จะยังคงขายสินทรัพย์ที่ขาดทุนต่อไป — ไม่ได้ขายทิ้งทั้งหมด แต่ลดการถือครองลงอย่างมีนัยสำคัญ บริษัทไม่น่าจะเลิกลงทุนใน Bitcoin โดยสิ้นเชิง แต่ชัดเจนว่าปริมาณที่ถืออยู่ในปัจจุบันนั้นมากเกินไป แก่นแท้คือ ชะตากรรมของบริษัทตอนนี้ขึ้นอยู่กับราคา Bitcoin เป็นหลัก
คำแนะนำการเทรดสำหรับ BTC/USD
Bitcoin ยังคงสร้างโครงสร้างขาลงแบบเต็มรูปแบบ เราคาดว่าราคาจะลงไปทดสอบบริเวณ 57,500 ดอลลาร์ (ระดับ Fibonacci 61.8% ของเทรนด์ขาขึ้นระยะสามปี) ต่อไป แม้ว่าโซนนี้จะถูกทดสอบมาบ้างแล้ว เรายังไม่เชื่อว่าขาลงได้จบลงแล้ว FVG ฝั่งขายล่าสุดเกิดขึ้นในโซน 68,000–70,700 ดอลลาร์บนกรอบเวลา Day ดังนั้น บริเวณนี้จึงทำหน้าที่เป็น POI สำหรับการหาจังหวะเปิด Short ในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า บนกรอบเวลา 4 ชั่วโมง Bitcoin กลับมาโน้มเอียงลงอีกครั้ง แต่การเคลื่อนไหวน่าจะยังมีลักษณะเหวี่ยงขึ้นลงและค่อนข้างผันผวน
คำแนะนำการเทรดสำหรับ ETH/USD
บนกรอบเวลา Day ยังเห็นโครงสร้างขาลงที่เริ่มต้นตั้งแต่เดือนสิงหาคมปีที่แล้ว แพทเทิร์นหลักฝั่งขายยังคงเป็น Bearish Order Block บนกรอบเวลา Week เราไม่คิดว่าขาลงรอบนี้จบแล้ว เพราะยังไม่มีสัญญาณการสิ้นสุดของเทรนด์ทั้งใน Bitcoin และ Ethereum ขณะนี้เราอยู่ในขาแก้ตัวที่สองของการปรับฐาน ซึ่งอาจกลับมาดำเนินต่อได้เร็วๆ นี้ เนื่องจากได้มีการสร้าง Bullish Order Block และมีการดึงสภาพคล่องฝั่งซื้อ (buy-side liquidity) ออกไปแล้ว อย่างไรก็ตาม Bitcoin ก็กำลัง “มองลง” อีกครั้ง Order Block ดังกล่าวในที่สุดได้ให้สัญญาณซื้อและราคาก็มีการตอบสนองต่อแพทเทิร์นนั้น แต่หาก Bitcoin กลับมาอ่อนตัวลงอีก Ethereum ก็มีแนวโน้มจะอ่อนค่าตาม เนื่องจากดัชนี Dominance ของ Bitcoin ยังอยู่ในระดับสูง และ “ฤดูกาล Altcoin” ยังไม่เริ่มต้น
คำอธิบายบนกราฟ
CHOCH คือ Change of Character / การเปลี่ยนโครงสร้างแนวโน้ม Liquidity คือ Stop Loss ของเทรดเดอร์ที่ Market Maker ใช้เป็นแหล่งสภาพคล่องในการสร้างสถานะของตน FVG คือ Fair Value Gap (บริเวณที่ราคามีความไม่สมดุล) ราคามักจะเคลื่อนที่ผ่านโซนเหล่านี้อย่างรวดเร็ว บ่งชี้ถึงการขาดหายไปของฝั่งใดฝั่งหนึ่งในตลาด ต่อมาราคามักย้อนกลับเข้ามาและตอบสนองต่อบริเวณเหล่านี้ IFVG คือ Inverted Fair Value Gap หลังจากที่ราคากลับเข้ามาในโซนดังกล่าวแล้ว ราคาไม่ได้หยุดหรือกลับตัว แต่ทะลุผ่านไปแบบมีแรงส่ง (impulse) จากนั้นจึงย้อนกลับมาทดสอบจากอีกด้านหนึ่ง
OB คือ Order Block แท่งเทียนที่ Market Maker เปิดสถานะเพื่อเก็บเกี่ยวสภาพคล่อง จากนั้นจึงสร้างสถานะในทิศทางตรงกันข้าม
