Bitcoin ยังคงเคลื่อนไหวในลักษณะปรับฐานต่อเนื่อง และกำลังค่อย ๆ เคลื่อนตัวเข้าใกล้ “bearish” FVG เพียงชุดเดียวบนกราฟรายวัน ช่วงหลายสัปดาห์ที่ผ่านมา ราคาเคลื่อนไหวมุ่งไปหาแพตเทิร์นนี้เป็นหลัก และ Bitcoin กำลังส่งสัญญาณค่อนข้างชัดว่าตลาดกำลังเตรียมตัวสำหรับการปรับตัวลงรอบใหม่ ทั้งนี้ ควรจำไว้ว่าการปรับฐานสามารถสิ้นสุดได้ทุกเมื่อ ไม่จำเป็นต้องจบภายในกรอบของแพตเทิร์นใด ๆ โดยเฉพาะ ณ ตอนนี้ยังไม่เห็นสัญญาณการจบของแนวโน้มขาลงที่เริ่มตั้งแต่ปีที่แล้ว พื้นฐานโดยรวมของกลุ่มคริปโตยังเป็นลบ: Fed ไม่มีความตั้งใจจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายในปี 2026 กระแสเงินทุนยังไหลเข้าสู่กลุ่ม AI ความต้องการซื้อ Bitcoin แบบ spot ยังอ่อนแอ สถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ยังเปราะบาง นักขุดหลายรายเริ่มปรับเปลี่ยนอุปกรณ์ไปใช้กับงาน AI และ Strategy ยังคงทยอยขาย Bitcoin ในพอร์ต เราจึงยังไม่เห็นปัจจัยรองรับการเติบโตอย่างมีนัยสำคัญของ “ทองคำดิจิทัล”
ในขณะเดียวกัน มีรายงานว่า Strategy ระดมทุนได้มากกว่า 300 ล้านดอลลาร์ผ่านการขายหุ้นบุริมสิทธิ แต่เป็นครั้งแรกในรอบเวลายาวนานที่บริษัทไม่ได้ใช้เงินแม้แต่ดอลลาร์เดียวไปซื้อ Bitcoin ย้ำอีกครั้งว่าในช่วง 6 ปีที่ผ่านมา Strategy ใช้นโยบายทุ่มซื้อ “ทองคำดิจิทัล” “ด้วยเงินทั้งหมด” ที่มี กลยุทธ์ดังกล่าวไม่เพียงนำไปสู่กำไร/ขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงในระดับสูง (เพราะราคาปัจจุบันของ Bitcoin ต่ำกว่าราคาเฉลี่ยที่ Strategy ซื้ออย่างมาก) แต่ยังก่อให้เกิดปัญหาสภาพคล่องด้วย ส่งผลให้ผู้บริหารตัดสินใจเริ่มขาย “ทองคำดิจิทัล” บางส่วนอย่างที่เห็นอยู่ในปัจจุบัน เงินที่ระดมได้ในรอบนี้จึงถูกนำไปใช้เติมสำรองสกุลเงินดอลลาร์ จ่ายเงินปันผล หรือซื้อหุ้นคืน นอกจากนี้ ควรสังเกตว่าการเปลี่ยนกลยุทธ์ของ Strategy ยังไม่ได้สร้างแรงหนุนให้ราคาหุ้นปรับขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ตัวอย่างเช่น หุ้นบุริมสิทธิยังคงซื้อขายต่ำกว่ามูลค่าที่ตราไว้ บริษัทถือครอง Bitcoin ราว 840,000 เหรียญ แต่เรามองว่าในระยะยาว ปริมาณสำรอง Bitcoin จะถูกทยอยลดลง เนื่องจาก Bitcoin ยังไม่แสดงสัญญาณฟื้นตัวขึ้นอย่างชัดเจน และบริษัทของ Michael Saylor ก็ถูกมองว่าเป็นบริษัทที่ผูกกับการลงทุนใน Bitcoin แทบจะเพียงอย่างเดียวมานานแล้ว
ภาพรวม BTC/USD บนกราฟ 1D:
บนกรอบเวลา 1 วัน Bitcoin ยังคงเคลื่อนไหวในแนวโน้มขาลงอย่างต่อเนื่อง โครงสร้างเทรนด์ยังคงเป็นขาลง โดยเส้น CHOCH อยู่ที่ 82,800 ดอลลาร์ เนื่องจากมีการสร้าง LL (Lower Low) ลูกใหม่ขึ้นมา ระดับดังกล่าวคือจุดที่หากราคาปรับขึ้นไปยืนเหนือได้ จึงจะเริ่มพิจารณาได้ว่าแนวโน้มขาลงสิ้นสุดลงแล้ว ขณะนี้ยังไม่พบสัญญาณกลับตัวขึ้นอย่างจริงจัง เราจึงมองว่าการปรับตัวลงมีโอกาสกลับมาเดินหน้าต่อหลังการปรับฐานรอบปัจจุบันจบลง ได้เกิด bearish FVG ในโซนราคา 68,000–70,700 ดอลลาร์ ซึ่งเป็น POI (Point of Interest) เพียงจุดเดียวสำหรับมุมมองฝั่งขาย นอกจากนี้ รอบ ๆ แพตเทิร์นดังกล่าวยังมี “สระสภาพคล่อง” ในรูปแบบของยอดสูงสองจุดที่เกือบเท่ากัน การเข้าทำของ FVG อาจเกิดขึ้นพร้อมกับการดึงสภาพคล่องในบริเวณนั้น ซึ่งจะยิ่งเป็นปัจจัยเสริมให้สัญญาณขายแข็งแรงขึ้น
คำแนะนำการเทรดสำหรับ BTC/USD:
Bitcoin ยังคงเคลื่อนไหวในแนวโน้มขาลงที่ชัดเจน เราเชื่อว่ายังมีโอกาสที่ราคาจะอ่อนตัวลงไปบริเวณ 57,500 ดอลลาร์ (ระดับ Fibonacci 61.8% ของแนวโน้มขาขึ้นในรอบ 3 ปี) แม้ว่าระดับดังกล่าวจะถูกทดสอบไปแล้วก็ตาม อย่างไรก็ตาม เรายังไม่มองว่าแนวโน้มขาลงได้สิ้นสุดลง FVG ขาลงล่าสุดก่อตัวในโซน 68,000–70,700 ดอลลาร์บนกราฟรายวัน ดังนั้นบริเวณนี้จึงเป็น POI สำหรับการหาจังหวะเปิดสถานะขายในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า บนกราฟ 4 ชั่วโมง Bitcoin ดีดตัวขึ้นอีกครั้ง แต่รูปแบบการเคลื่อนไหวยังมีแนวโน้ม “แกว่งตัว” และไม่ต่อเนื่อง เทรดเดอร์อาจพิจารณาเข้าเทรดตามแพตเทิร์นย่อยในระยะสั้นได้ แต่เราไม่คาดหวังการเคลื่อนไหวที่รุนแรงในช่วงเวลานี้
คำอธิบายสัญลักษณ์ในรูปภาพ:
- CHOCH – Change of Character ในโครงสร้างแนวโน้ม
- Liquidity – สภาพคล่อง, จุดวาง stop loss, คำสั่งรอซื้อ/รอขาย ที่ market maker ใช้สะสมสถานะของตน
- FVG – Fair Value Gap พื้นที่ที่ราคาเคลื่อนผ่านอย่างรวดเร็วมาก บ่งชี้ถึงการขาดหายไปของฝั่งใดฝั่งหนึ่งในตลาด ภายหลังราคามักจะย้อนกลับมาทดสอบและตอบสนองบริเวณนี้ไปในทิศทางเดียวกับแนวโน้มหลัก
- IFVG – Inverted Fair Value Gap เมื่อราคาย้อนกลับมาในพื้นที่นี้แล้วไม่เกิดปฏิกิริยา แต่ทะลุผ่านไปอย่างเร่งตัว จากนั้นจึงกลับมาทดสอบจากอีกด้านหนึ่ง
- OB – Order Block แท่งเทียนที่ market maker เปิดสถานะเพื่อดึงสภาพคล่อง ก่อนจะกลับตัวไปสร้างสถานะในทิศทางตรงข้าม
