ดูเพิ่มเติม: ตัวชี้วัดการเทรด InstaForex สำหรับ USDX
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ หรือ USDX กำลังแกว่งตัวสะสมกำลังอยู่แถวระดับ 99.20 ในช่วงครึ่งแรกของการซื้อขายยุโรปวันศุกร์ โดยเคลื่อนไหวในกรอบแคบในช่วงท้ายสัปดาห์หลังการประกาศตัวเลขเงินเฟ้อ PCE และก่อนการกล่าวสุนทรพจน์ของประธาน Kevin Warsh ที่งาน Jackson Hole ขณะนี้ตลาดอยู่ในโหมดรอดูท่าที รอส่งสัญญาณจาก Fed ที่อาจกำหนดทิศทางของดอลลาร์ในช่วงสัปดาห์ต่อจากนี้
ณ ขณะเขียนบันทึกฉบับนี้ ค่า USDX เคลื่อนไหวอยู่บริเวณ 99.20 อยู่ในช่วงการทรงตัวหลังจากดีดตัวขึ้นมาจากระดับต่ำแถว 98.60 โดย USDX ฟื้นตัวกลับมาได้ราวครึ่งหนึ่งของการปรับตัวลงที่เกิดจากการขยายโครงการซื้อคืนพันธบัตรของ Treasury
ปัจจัยกดดันหลักที่ส่งผลลบต่อดอลลาร์:
- การแทรกแซงของ Treasury การขยายวงเงินซื้อคืนพันธบัตรอายุยาวสร้างแรงกดดันต่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐให้ปรับตัวลง และทำให้ดอลลาร์อ่อนค่า อย่างไรก็ตาม นักเศรษฐศาสตร์ระบุว่า ประเด็นเรื่องการลดมูลค่า (debasement) ของดอลลาร์ที่กลับมาเป็นกระแสเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ยังไม่ได้รับแรงสนับสนุนมากนัก
- โอกาสที่ Fed จะขึ้นดอกเบี้ยเริ่มอ่อนลง ความน่าจะเป็นที่คณะกรรมการ FOMC จะขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายนถูกประเมินไว้ราว 33–35% ขณะที่ตลาดยังคงมองว่ามีโอกาสราว 75% ที่จะมีการขึ้นดอกเบี้ยภายในเดือนธันวาคม
- ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ ภาวะเผชิญหน้าระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านและความไม่สงบในช่องแคบฮอร์มุซช่วยพยุงราคาน้ำมัน และอาจจำกัดการอ่อนค่าของดอลลาร์ในฐานะสกุลเงินปลอดภัย
ปัจจัยที่ช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์:
- เงินเฟ้อ PCE ที่ยังยืดเยื้อ ข้อมูลเมื่อวันพุธระบุว่าอัตราเงินเฟ้อ PCE หัวข้อรวมอยู่ที่ 3.7% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันปีก่อนในเดือนกรกฎาคม (สูงกว่าที่คาดไว้ที่ 3.6%) และ PCE พื้นฐานอยู่ที่ 3.3% ข้อมูลดังกล่าวสอดคล้องกับการคาดการณ์ว่าตลาดยังคงรับความเป็นไปได้ของการขึ้นดอกเบี้ย Fed อย่างน้อยหนึ่งครั้งภายในสิ้นปี
- ถ้อยแถลงเชิงเข้มงวดจาก Fed Jeff Schmid ประธาน Fed สาขา Kansas City ระบุว่าเงินเฟ้อ “ยังคงอยู่ในระดับสูงอย่างดื้อดึง และเราจำเป็นต้องเดินหน้าผลักดันต่อไปเพื่อให้เกิดจุดเปลี่ยน” ขณะที่ Beth Hammack ประธาน Fed สาขา Cleveland ย้ำว่า “ถึงเวลาที่ต้องลงมือแล้ว”
สรุปมุมมองเชิงเทคนิคโดยย่อ
ในเชิงเทคนิค USDX ยังคงยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สำคัญบนกราฟ 1 ชั่วโมง (เส้น EMA 50 ช่วง ใกล้ 99.10 และเส้น EMA 200 ช่วง ใกล้ 99.14) อย่างไรก็ตาม ดัชนียังคงเคลื่อนไหวอยู่ต่ำกว่าเส้น EMA 50, 144 และ 200 ช่วงในกรอบเวลาที่สูงกว่า ซึ่งบ่งชี้ว่าการฟื้นตัวรอบนี้มีลักษณะเป็นเพียงการรีบาวด์เชิงแก้ไข (corrective) มากกว่าจะเป็นการเปลี่ยนแนวโน้มหลัก
อินดิเคเตอร์และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่
- เส้น EMA 200 ช่วง (H1) อยู่ใกล้ 99.14 ทำหน้าที่เป็นแนวรับระยะสั้นทันที
- เส้น EMA 200 ช่วง (D1) อยู่แถว 99.55 ทำหน้าที่เป็นแนวต้านระยะยาวสำคัญ
- เส้น EMA 50 ช่วง (D1) อยู่ที่ 99.85 เพิ่มแรงต้านเหนือเส้น EMA 200 (99.55)
- ค่า RSI (14) รายวัน อยู่ราว 40–41 สะท้อนแรงกดดันขาลงที่ยังคงอยู่ แต่เริ่มอ่อนแรงลง
- OsMA ตัดขึ้นเหนือเส้นกลาง และ Stochastic อยู่ในเขตซื้อมากเกิน (overbought) สองปัจจัยนี้ร่วมกันบ่งชี้ถึงโอกาสที่จะเกิดแรงขาขึ้นรอบใหม่
ระดับสำคัญ
แนวต้าน: 99.55 (หลัก), 99.76 (H4 EMA200), 99.85 (D1 EMA50 และขอบบนของช่องแนวโน้มขาลงรายวัน), 100.00 (ระดับจิตวิทยา), 100.25–100.50 (เป้าหมายถัดไป)
แนวรับ: 99.14 (H1 EMA200), 99.00 (ระดับจิตวิทยาและแนวรับระยะสั้น), 98.50–98.60 (โซนแนวรับสำคัญและจุดต่ำสุดรอบ 3 เดือน), 98.00 (ขอบล่างของช่องแนวโน้มขาลงและระดับจิตวิทยา), 97.80 (monthly EMA144)
ปัจจัยสำคัญที่ต้องจับตา
- 28 สิงหาคม — คำปราศรัยของ Kevin Warsh ที่ Jackson Hole: ท่าทีแบบเหยี่ยว (hawkish) = หนุนดอลลาร์; ท่าทีแบบพิราบ (dovish) = กดดันดอลลาร์
- 28 สิงหาคม — การทบทวนตัวเลข NFP เบื้องต้น (14:00 GMT): การปรับขึ้น = แรงหนุนต่อ USD; การปรับลง = แรงกดดันต่อ USD
สรุปภาพรวมและข้อแนะนำ
USDX อยู่ในภาวะ “รอดูทิศทาง” ที่ตึงเครียด โดยเงินเฟ้อที่ยังเหนียวแน่นและถ้อยแถลงเชิงเหยี่ยวจาก Fed ช่วยหนุนดอลลาร์ ขณะที่โครงการซื้อคืนพันธบัตรของกระทรวงการคลังสหรัฐ (Treasury buybacks) และโอกาสการขึ้นดอกเบี้ยของ Fed ที่นุ่มลงจำกัดโอกาสการปรับขึ้นแรงของดัชนี ปัจจัยชี้ชะตาหลักจะอยู่ที่คำกล่าวของ Kevin Warsh ในงาน Jackson Hole วันศุกร์นี้ ท่าทีเชิงเหยี่ยวอาจผลักดัน USDX ขึ้นทดสอบบริเวณ 100.00 ขณะที่ท่าทีเชิงพิราบอาจกระตุ้นให้ดัชนีปรับฐานลงสู่โซน 98.00–98.50 การทบทวนตัวเลข NFP เบื้องต้น (14:00 GMT) อาจเป็นตัวขับเคลื่อนระยะสั้นเพิ่มเติม นักลงทุนควรรักษาความระมัดระวัง ใช้วินัยบริหารความเสี่ยงอย่างเข้มงวด และจับตาสัญญาณจาก Fed อย่างใกล้ชิด
สำหรับเทรดเดอร์ระยะสั้น:
- เปิด Long เมื่อราคาทะลุและยืนเหนือ 99.60 ได้อย่างชัดเจน เป้าหมายที่ 100.00–100.25 ตั้งจุดตัดขาดทุน (stop) ไว้ใต้ 98.90
- เปิด Short เฉพาะหากราคาหลุด 98.90 ลงมา โดยต้องมีปัจจัยพื้นฐานยืนยัน (เช่น ท่าทีเชิงพิราบจาก Warsh หรือการทบทวน NFP ที่ติดลบอย่างมีนัยสำคัญ) และตั้ง stop ไว้เหนือ 99.30
- จับตา Warsh และการทบทวน NFP อย่างใกล้ชิด—สัญญาณที่ไม่คาดคิดอาจทำให้ราคาเหวี่ยงแรงได้
สำหรับนักลงทุนระยะกลาง:
- ใช้กลยุทธ์ “รอดูท่าที” ไปก่อนจนกว่าสัญญาณจาก Fed จะชัดเจน
- การดีดตัวขึ้นสู่โซน 100.00–100.50 อาจเป็นโอกาสในการเริ่มเปิด Short หากแรงกดดันเชิงพื้นฐานต่อดอลลาร์ยังคงอยู่ (เช่น การแทรกแซงจาก Treasury ภาวะเศรษฐกิจสหรัฐอ่อนแรง)
- โปรดสังเกตมุมมองของ Scotiabank ที่มองว่าการปรับขึ้นล่าสุดของ USDX เป็นเพียงการรีบาวด์ในแนวโน้มขาลงระยะยาวที่ยังไม่จบ
การบริหารความเสี่ยง:
- คาดการณ์ความผันผวนที่เพิ่มขึ้นก่อนคำปราศรัยของ Warsh และการทบทวน NFP
- ใช้วินัยในการตั้งจุดตัดขาดทุนอย่างเข้มงวด—การหลุดระดับสำคัญอาจนำไปสู่การเคลื่อนไหวที่แรงกว่าปกติ
- ติดตามถ้อยแถลงจาก Fed และข้อมูลตลาดแรงงานอย่างใกล้ชิด
- USDX มีแนวโน้มแกว่งอยู่ในกรอบ 98.90–99.30 ไปก่อนจนกว่าจะถึงคำปราศรัยของ Warsh ซึ่งหมายถึงศักยภาพการเคลื่อนไหวเชิงทิศทางที่จำกัด จนกว่าจะมีสัญญาณที่ชัดเจนมากขึ้น
