Bitcoin ปรับตัวเพิ่มขึ้นถึง 18,000 ดอลลาร์ภายในไม่กี่วัน แต่การพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วก็หยุดชะงักลงอย่างรวดเร็วเช่นกัน ทั้งนี้อาจเป็นเพียงแค่จังหวะพักตัว – ความเงียบก่อนการปรับตัวขึ้นรอบใหม่ Bitcoin มักจะหยุดพักระหว่างเทรนด์ที่แข็งแกร่งและสามารถกลับมาขยับขึ้นอย่างรุนแรงต่อได้โดยไม่จำเป็นต้องมีการปรับฐานลึก ดังนั้นการที่ Bitcoin ไม่สามารถปรับขึ้นต่อในตอนนี้ ไม่ได้หมายความว่า “แรงกระตุ้นเชิงบวกในระยะสั้น” จะสิ้นสุดลง โปรดจำไว้ว่าทั้ง Ethereum และ Bitcoin ยังไม่สามารถทะลุเส้นแนวโน้มขาลงที่เริ่มต้นตั้งแต่ปีที่แล้วได้ ดังนั้นแรงกระตุ้นขาขึ้นรอบนี้ควรมองเป็นเพียงการปรับตัวขึ้นในเชิง “ระยะสั้น/เฉพาะจุด” เท่านั้น นอกจากนี้ยังมีความเป็นไปได้สูงที่ราคาจะสร้างกรอบแกว่ง (range) บนกรอบเวลา Day และ Week โดยในกรอบเวลา Week การดีดขึ้นรอบนี้ยังดูเป็นเพียงการปรับตัวขึ้นในเทรนด์ขาลง และแนวโน้มขาลงภาพใหญ่ยังไม่สิ้นสุด
ขณะเดียวกัน รายงาน Nonfarm Payrolls ที่กำลังจะประกาศก็เริ่มใกล้เข้ามา ไม่ว่าตลาดจะเชื่อมั่นต่อโอกาสที่ Federal Reserve จะเข้มงวดนโยบายการเงินมากแค่ไหนก็ตาม สภาพของตลาดแรงงานสหรัฐฯ ในปัจจุบันเป็นปัจจัยที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ ต้องไม่ลืมว่าตอนนี้เทรดเดอร์ยังไม่ได้รับสัญญาณที่ชัดเจนจาก Fed เกี่ยวกับการขึ้นดอกเบี้ยรอบใหม่ ในทางกลับกัน กรรมการของ Fed ก็ไม่ได้ให้ความเห็นต่อทิศทางดอกเบี้ยล่วงหน้า และ Kevin Warsh เพียงแต่พูดถึงภาวะเงินเฟ้อที่อยู่ในระดับสูง โดยที่ธนาคารกลางยังไม่ได้ดำเนินการใด ๆ อย่างเป็นระบบร่วมกัน แล้วทั้งหมดนี้มีความหมายอย่างไรต่อ Bitcoin?
หากในปี 2026 Fed ไม่เลือกใช้นโยบายการเงินแบบเข้มงวด (ไม่ขึ้นดอกเบี้ย/ไม่ลดงบดุลอย่างแรง) นั่นจะเป็นผลดีต่อสินทรัพย์เสี่ยงอย่างมาก และตัวเลข Nonfarm Payrolls ที่อ่อนแอก็จะช่วยลดความน่าจะเป็นของการเข้มงวดดังกล่าวลงได้อย่างมีนัยสำคัญ โปรดจำไว้ว่าตลาดแรงงานสหรัฐฯ อ่อนแรงลงต่อเนื่องมาแล้ว 4 เดือน และรายงานทั้งปีครั้งล่าสุดออกมาเป็นตัวเลขติดลบ เพียงแต่ตลาดมองเป็น “ข่าวดี” เพราะเดิมคาดว่าจะมีการปรับทบทวนลงที่แย่กว่านั้น ดังนั้นยิ่งตัวเลข Nonfarm Payrolls ที่จะประกาศออกมาดูแย่เท่าไหร่ ก็ยิ่งเป็นผลดีต่อ Bitcoin และคริปโตอื่น ๆ มากเท่านั้น แม้จะไม่สามารถรับประกันได้ว่าตลาดคริปโตจะตอบสนองต่อรายงานนี้หรืออัตราการว่างงานทันที แต่ในมุมมองระยะกลาง การที่ Fed ละทิ้งแนวคิดการเข้มงวดจะเป็นปัจจัยหนุนที่ชัดเจน
ภาพรวม BTC/USD บนกรอบเวลา 1D
บนกรอบเวลา Day นั้น Bitcoin ยังคงเคลื่อนไหวอยู่ในแนวโน้มขาลง เทรนด์ถูกระบุว่าเป็นขาลง (bearish) และเส้น CHOCH อยู่ที่ระดับ 82,800 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นจุดที่ Lower High (LH) ล่าสุดก่อตัวขึ้น เงื่อนไขที่จะทำให้แนวโน้มขาลงนี้ถือว่าสิ้นสุดลงได้ คือต้องยืนเหนือระดับดังกล่าวให้ได้ ช่องว่างราคาแบบ “bearish” FVG ช่องสุดท้ายและเพียงช่องเดียวถูกทะลุขึ้นไปและกลายเป็น “bullish” IFVG ดังนั้นในอนาคตบริเวณนี้จะกลายเป็น POI สำหรับการมองหาจุดเปิด Long แม้ว่า Bitcoin จะยังไม่สามารถทะลุออกจากแนวโน้มขาลงได้ แต่ตลอดสองสัปดาห์ที่ผ่านมา โอกาสที่เทรนด์ขาลงจะจบลงก็เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ อย่างไรก็ตาม ยังมีความเป็นไปได้สูงที่ราคาจะสร้างกรอบแกว่งระหว่าง 60,000–82,500 ดอลลาร์ ซึ่งหมายความว่าราคาสามารถขึ้นไปเก็บสภาพคล่อง (take liquidity) บริเวณ LH ล่าสุดแล้วจึงเริ่มการปรับตัวลงรอบใหม่ได้
ภาพรวม BTC/USD บนกรอบเวลา 4H
บนกรอบเวลา 4 ชั่วโมง จะเห็นได้อย่างชัดเจนว่า Bitcoin พุ่งขึ้นอย่างรุนแรงแทบจะในแนวตั้ง การวิเคราะห์กรอบเวลา 4 ชั่วโมงในตอนนี้จึงมีประโยชน์จำกัด เพราะการเคลื่อนไหวมีความผันผวนและรุนแรงเกินไป สัญญาณที่น่าเชื่อถือในช่วงวันถัดไปควรมองหาบนกรอบ Daily หรือแม้แต่ Weekly แทน อย่างไรก็ตาม มีจุดสำคัญคือ ราคาขึ้นไปเก็บสภาพคล่องเหนือจุดยอด (peak) ล่าสุดแล้ว ซึ่งเป็นสัญญาณเตือนเทรดเดอร์ถึงโอกาสของการปรับฐานลง การย่อตัวได้เริ่มต้นขึ้นแล้ว แต่ไม่สามารถยืนยันได้ว่าจะลงลึกหรือนานเพียงใด แพตเทิร์นเดียวที่ควรจับตาบนกราฟ 4 ชั่วโมงในตอนนี้คือ bearish FVG หากแรงกระตุ้นขาลงเริ่มต้นขึ้นจริง ราคาอาจกลับมาปรับตัวลงต่อจากแพตเทิร์นดังกล่าวได้
คำแนะนำด้านการเทรดสำหรับ BTC/USD
Bitcoin ยังคงเคลื่อนไหวในแนวโน้มขาลง แม้จะเพิ่งปรับตัวขึ้นแรงในสัปดาห์ที่แล้วก็ตาม เราจึงยังคงมองโอกาสการปรับตัวลงสู่บริเวณ 57,500 ดอลลาร์ (ระดับ Fibonacci retracement 61.8% ของเทรนด์ขาขึ้นระยะ 3 ปี) แม้ว่าระดับดังกล่าวจะถูกทดสอบไปแล้วก็ตาม เราไม่เชื่อว่าแนวโน้มขาลงจะจบลงแล้ว การดีดตัวรอบนี้ของผู้นำตลาดคริปโตดูคล้าย “การปั๊มราคา” มากกว่าการแก้ไขตัวเชิงโครงสร้างอย่างเป็นระบบ และเหตุผลดังกล่าวยังไม่เพียงพอที่จะเปิด Long ในมุมมองเชิงโครงสร้าง การเคลื่อนไหวรอบนี้ใกล้เคียงกับลักษณะของ pump คือ ราคาอาจถูกดันขึ้นไปเก็บสภาพคล่องเหนือจุดสูงสุด 82,850 ดอลลาร์ แล้วจึงเริ่มปรับลง ซึ่งจะเป็นการยืนยันการเปลี่ยนผ่านเข้าสู่ช่วงไซด์เวย์ ในกราฟ 4 ชั่วโมง สามารถคาดหวังแรงลงรอบใหม่จากบริเวณ bearish FVG ล่าสุดได้
คำอธิบายภาพประกอบ
CHOCH — change of character / การเปลี่ยนโครงสร้างของเทรนด์หรือการเบรกโครงสร้างเทรนด์เดิม
Liquidity — สภาพคล่อง เช่น จุดวาง Stop loss และคำสั่งตั้งรอ (pending orders) ที่ market maker ใช้ในการสร้างและบริหารสถานะ
FVG — Fair Value Gap / บริเวณช่องว่างของราคา (price inefficiency): ราคาวิ่งผ่านบริเวณนี้อย่างรวดเร็ว แสดงถึงการขาดหายของฝั่งใดฝั่งหนึ่งของตลาด มักมีโอกาสที่ราคาจะย้อนกลับมาทดสอบบริเวณดังกล่าวในทิศทางเดียวกับเทรนด์หลัก
IFVG — Inverted FVG หลังจากราคาย้อนกลับมาบริเวณนี้ ราคามีโอกาสไม่ตอบสนองตามปกติ แต่จะทะลุผ่านไปอย่างรุนแรงในทิศทางตรงข้าม จากนั้นจึงกลับมาทดสอบจากอีกด้านหนึ่งแทน
OB — Order block แท่งเทียนที่ market maker เปิดสถานะเพื่อเก็บสภาพคล่อง แล้วจึงกลับตัวไปสร้างสถานะในทิศทางตรงกันข้าม
