Bitcoin และ Ether เคลื่อนไหวในกรอบแคบในลักษณะไซด์เวย์มาหลายสัปดาห์ หลังจากการดีดตัวขึ้นอย่างแรง ตลอดช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา ทั้งสองสินทรัพย์เคลื่อนไหวอยู่ในกรอบแนวนอน และภาพทางเทคนิคในกรอบเวลาใหญ่ยังเปิดโอกาสให้ราคาสามารถปรับตัวลงต่อได้อีกหนึ่งระลอก แรงหนุนของตลาดคริปโตครั้งล่าสุดมาจากการตัดสินใจของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ในการขยายโครงการซื้อคืนพันธบัตรระยะยาว แต่คำถามคือ แรงขับเคลื่อนดังกล่าวจะยืนระยะได้นานเพียงใด หากอิงอยู่กับปัจจัยสนับสนุนเพียงตัวเดียว พื้นฐานโดยรวมของกลุ่มคริปโตยังคงอ่อนแอ และแนวโน้มขาลงของทั้ง Ether และ Bitcoin ยังไม่ถูกทำลาย เรายังไม่เห็นเหตุผลรองรับสำหรับการปรับขึ้นอย่างยั่งยืน บรรยากาศความเชื่อมั่นต่อภาคคริปโตดีขึ้นมากในเดือนสิงหาคม แต่อย่างไรก็ดี เทรดเดอร์ควรระมัดระวัง: สถานการณ์นี้อาจเป็นการปั่นราคา (pump) หรือการจัดฉากเพื่อเก็งกำไร (manipulation) ก็ได้
ขณะเดียวกัน Robert Mitchnick หัวหน้าฝ่ายวิจัยสินทรัพย์ดิจิทัลของ BlackRock ระบุว่า Bitcoin อาจกลับไปทดสอบระดับสูงสุดตลอดกาลเดิมได้ภายในสิ้นปี Mitchnick ให้เหตุผลว่าหนี้สาธารณะของสหรัฐฯ ที่อยู่ในระดับสูงจะทำให้นักลงทุนมองพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ด้วยความระมัดระวังมากขึ้น และรัฐบาลสหรัฐฯ จะจำเป็นต้องออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจในรูปแบบต่าง ๆ ในทางปฏิบัติ มาตรการกระตุ้นส่วนใหญ่หมายถึงการเร่งการขยายตัวของปริมาณเงินหรือการลดต้นทุนการกู้ยืม ซึ่งจะกดให้ผลตอบแทนของตราสารการเงินแบบดั้งเดิมลดลงโดยกลไก พร้อมกันนั้น นักลงทุนจะเริ่มมองหาทางเลือกอื่น เนื่องจากความเชื่อมั่นต่อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และค่าเงินดอลลาร์ยังคงอ่อนแอ หนึ่งในทางเลือกเหล่านั้นคือ Bitcoin ซึ่งนักวิเคราะห์จำนวนมากมองว่าขณะนี้กำลังเข้าสู่ช่วงปลายของวัฏจักร 4 ปี หากเป็นเช่นนั้น แนวโน้มขาลงอาจใกล้สิ้นสุด หรืออาจสิ้นสุดไปแล้วก็เป็นได้
นอกจากนี้ ยังควรสังเกตว่ากระทรวงการคลังสหรัฐฯ ในทางปฏิบัติได้เริ่มดำเนินมาตรการที่มีลักษณะคล้ายการกระตุ้นเศรษฐกิจเพื่อกดอัตราผลตอบแทนระยะยาวลงอยู่แล้ว โดยกระทรวงการคลังจะเข้าซื้อพันธบัตรของตนเองและส่งผ่านกระแสเงินสดเพิ่มเติมไปยังนักลงทุน ซึ่งจำเป็นต้องหาช่องทางนำเงินดังกล่าวไปลงทุนต่อไป ยิ่งกระทรวงการคลังซื้อพันธบัตรมากเท่าใด นักลงทุนก็ยิ่งถือครองเงินทุนว่างมากขึ้นเท่านั้น — และส่วนหนึ่งของสภาพคล่องดังกล่าวอาจไหลเข้าสู่ Bitcoin ได้
คำแนะนำการเทรดสำหรับ BTC/USD
Bitcoin ยังคงอยู่ในเทรนด์ขาลง แม้จะปรับตัวขึ้นแรงในสัปดาห์ที่แล้วก็ตาม เรามองว่ายังมีโอกาสปรับตัวลงต่อไปแถว ๆ 57,500 ดอลลาร์ (ระดับ Fibonacci retracement 61.8% ของแนวโน้มขาขึ้นในรอบสามปี) แม้ว่าระดับดังกล่าวจะถือว่า “ถูกใช้ไปแล้ว” ในทางเทคนิคก็ตาม ถึงอย่างนั้น เราก็ยังไม่คิดว่าเทรนด์ขาลงได้สิ้นสุดลงแล้ว การดีดกลับรอบล่าสุดของ Bitcoin ดูคล้ายการรีบาวด์เชิงเทคนิคที่ค่อนข้างอ่อนแรง และยังไม่ใช่เหตุผลที่น่าเชื่อถือพอในการเปิดสถานะซื้อ ลักษณะภาพรวมคล้ายกับการถูกดันราคา (pump) มากกว่า สภาพคล่องอาจถูกดึงออกจากจุดสูงสุดเดิมบริเวณ 82,850 ดอลลาร์ ซึ่งอาจเป็นตัวกระตุ้นขาลงระลอกใหม่ และยืนยันการเปลี่ยนผ่านสู่ภาวะไซด์เวย์ ในกรอบเวลา 4 ชั่วโมง คาดว่าจะมีแรงขายลงมาอีกครั้งหลังจากการดึงสภาพคล่องรอบที่สองบริเวณยอดสูงล่าสุด (ลักษณะ deviation)
คำแนะนำการเทรดสำหรับคู่ ETH/USD
บนกรอบเวลา Day ภาพทางเทคนิคของ Ether เปลี่ยนไปอย่างมากภายในเวลาเพียงไม่กี่วัน ขณะนี้ Ether อาจเริ่มต้นแนวโน้มขาขึ้นรอบใหม่ อย่างไรก็ตาม เทรดเดอร์ควรอ้างอิงกราฟ Week เป็นหลักในการหาจุดเข้าวางสถานะ ซึ่ง Ether มีโอกาสปรับตัวขึ้นไปยังบริเวณ 4,800 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นขอบบนของกรอบไซด์เวย์ระยะยาวประมาณห้าปี บนกราฟ Day ช่องว่างมูลค่ายุติธรรมฝั่งขาลง (bearish FVG) ที่อยู่ใกล้ที่สุดได้ถูกเคลียร์ไปแล้ว แต่ FVG นั้นเป็นของแนวโน้มก่อนหน้า และการตอบสนองต่อบริเวณดังกล่าวมีแนวโน้มจะเป็นเพียงการปรับฐาน (corrective move) นอกจากนี้ เรายังสังเกตเห็นการดึงสภาพคล่องบริเวณจุดสูงสุดวันที่ 17 เมษายน และมีการเก็บสภาพคล่องบนกราฟ 4 ชั่วโมง; Bitcoin เองก็มีการดึงสภาพคล่องบนกราฟ 4 ชั่วโมงเช่นกัน ดังนั้นจึงมีโอกาสสูงที่จะเกิดการปรับฐาน และในกราฟ Ether กรอบเวลา 4 ชั่วโมงได้เกิดรูปแบบฟล랫ขึ้นแล้ว ภายในกรอบฟล랫นั้น แพทเทิร์นย่อยด้านในจะมีนัยสำคัญจำกัด ในระยะสั้นจึงคาดหวังได้เพียงการเคลื่อนไหวลงสู่แนวรับบริเวณขอบล่างของรูปแบบฟล랫
คำอธิบายสัญลักษณ์
CHOCH—การเปลี่ยนโครงสร้างแนวโน้ม (break in trend structure)
Liquidity—จุดที่เป็น Stop loss, Pending order และสภาพคล่องรูปแบบอื่น ๆ ที่ Market maker ใช้ในการสร้างสถานะ
FVG—บริเวณที่ราคาเคลื่อนที่ผ่านไปอย่างรวดเร็วเนื่องจากอีกฝั่งหนึ่งของตลาดขาดหายไป ทำให้เกิดภาวะราคาไม่มีประสิทธิภาพ (price inefficiency) โดยราคามักจะกลับมายังบริเวณนี้ในภายหลังและเกิดปฏิกิริยาเพื่อเดินหน้าต่อไปในทิศทางตามแนวโน้มหลัก
IFVG—inverted fair-value gap เมื่อราคากลับมาที่บริเวณนี้แล้วจะไม่เกิดปฏิกิริยาให้กลับทิศ แต่จะแรงทะลุผ่านไปอย่างมีแรงเหวี่ยง (impulsive) แล้วจึงกลับมาทดสอบจากอีกฝั่งหนึ่ง
OB—order block: แท่งเทียนที่ Market maker เข้าสร้างสถานะเพื่อดึงสภาพคล่องและเปิดโพซิชันไปในทิศทางตรงข้าม
