ราคาทองคำ (XAU/USD) ยังคงปรับตัวเพิ่มขึ้นเป็นวันที่สองติดต่อกัน โดยทำจุดสูงสุดรายสัปดาห์ใหม่ในวันศุกร์ ฝั่งกระทิงกำลังเตรียมความพร้อมสำหรับการทะลุผ่านแนวสำคัญที่ระดับ 4,400 ดอลลาร์ ก่อนจะเปิดสถานะใหม่เพื่อเก็งกำไรการปรับตัวขึ้นต่อไป การร่วงลงล่าสุดของราคาน้ำมันดิบได้ช่วยบรรเทาความกังวลเกี่ยวกับการเร่งตัวของเงินเฟ้อ ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ถอยลงมาจากระดับสูงสุดในรอบหลายปี และเอื้อต่อการไหลออกของเงินทุนเข้าสู่ทองคำ แต่อย่างไรก็ดี ท่าทีแบบเข้มงวดเชิงนโยบาย (hawkish) ของธนาคารกลางสหรัฐฯ กำลังหนุนค่าเงินดอลลาร์ และอาจจำกัดโอกาสการปรับตัวขึ้นต่อของราคาทองคำ
ในที่ประชุมวันพุธที่ผ่านมา Federal Reserve มีมติเป็นเอกฉันท์ให้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย นับเป็นการขึ้นดอกเบี้ยครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2023 นอกจากนี้ “dot plot” ยังสะท้อนให้เห็นว่าเจ้าหน้าที่ Fed คาดว่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ยอีกหนึ่งครั้งภายในปีนี้ ในงานแถลงข่าวหลังการประชุม Kevin Warsh ประธาน Fed เน้นย้ำถึงความสำคัญของการรักษาเสถียรภาพด้านราคาสินค้าอุปโภคบริโภคต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ และระบุว่าอัตราเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูงเกินไปเป็นเวลานาน อีกทั้ง ความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นในตะวันออกกลางยังคงเป็นปัจจัยหนุนราคาน้ำมัน เพิ่มความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อจากต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้น และสร้างเงื่อนไขให้มีความเป็นไปได้ในการใช้นโยบายการเงินที่ตึงตัวขึ้นของ Federal Reserve ต่อไป
นักวิเคราะห์จาก UOB Group ชี้ว่า การที่ Federal Reserve หวนกลับเข้าสู่รอบการขึ้นดอกเบี้ย กำลังเปลี่ยนแปลงมุมมองต่อทิศทางค่าเงินดอลลาร์ โดยระบุว่า “ในเมื่อเราคาดว่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ยของ Fed อีกสองครั้ง แนวโน้มเดิมที่คาดว่าช่องว่างอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ เมื่อเทียบกับประเทศในกลุ่ม G10 อื่น ๆ จะหดแคบลง ซึ่งกดดันดัชนี DXY ตั้งแต่ช่วงปลายปี 2024 มีแนวโน้มจะกลับทิศ และกลายเป็นปัจจัยหนุน DXY ในระยะข้างหน้า” จากฉากทัศน์ดังกล่าว UOB จึงปรับมุมมองเชิงระมัดระวังต่อค่าเงินดอลลาร์ “จากปัจจัยเหล่านี้ เรามองว่าขณะนี้ความเสี่ยงด้านทิศทางขาขึ้นของเงินดอลลาร์เพิ่มสูงขึ้น ทั้งเมื่อเทียบกับสกุลเงินในกลุ่ม G10 และสกุลเงินเอเชีย” นักวิเคราะห์ของธนาคารระบุเพิ่มเติม
จากข้อมูลของเครื่องมือ FedWatch ของ CME Group ความน่าจะเป็นที่ Fed จะขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งในการประชุมเดือนตุลาคมอยู่ที่ราว 54% ขณะที่ความน่าจะเป็นในการประชุมเดือนธันวาคมอยู่ที่ประมาณ 88% ปัจจัยเหล่านี้ รวมถึงความไม่แน่นอนด้านภูมิรัฐศาสตร์ ยังคงเป็นแรงหนุนให้ดอลลาร์ทำหน้าที่สินทรัพย์ปลอดภัย และจำกัดการปรับตัวขึ้นของราคาทองคำ
ในบรรดาพัฒนาการล่าสุด มีประเด็นสำคัญคือแถลงการณ์ของกองกำลังพิทักษ์ปฏิวัติอิสลามของอิหร่าน (IRGC) เกี่ยวกับเหตุโจมตีเรือบรรทุกน้ำมันที่ชักธง Togo ซึ่งถูกกล่าวหาว่าพยายามผ่านช่องแคบฮอร์มุซอย่างผิดกฎหมาย นอกจากนี้ Donald Trump ประธานาธิบดีสหรัฐฯ ยังระบุว่าเขาใกล้จะตัดสินใจครั้งสำคัญเกี่ยวกับการรื้อฟื้นปฏิบัติการทางทหารต่ออิหร่าน เหตุการณ์เหล่านี้ช่วยเสริมภาพลักษณ์ของดอลลาร์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย
เมื่อพิจารณาจากสถานการณ์ดังกล่าว เทรดเดอร์ควรรอให้เห็นสัญญาณการเข้าซื้อที่แข็งแกร่งและต่อเนื่องชัดเจนมากขึ้น ก่อนเปิดสถานะเพื่อคาดหวังการฟื้นตัวระยะถัดไปของทองคำ หลังจากราคาดิ่งลงไปทำจุดต่ำสุดในรอบหกสัปดาห์เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว
สำหรับวันนี้ หากต้องการมองหาโอกาสเทรดที่ดีที่สุด เทรดเดอร์อาจรอการประกาศข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ระดับรองในวันศุกร์ ซึ่งรวมถึงตัวเลขการผลิตภาคอุตสาหกรรมและอัตราการใช้กำลังการผลิต นอกจากนี้ ถ้อยแถลงของสมาชิก FOMC ระดับแกนนำ และความเคลื่อนไหวล่าสุดในตะวันออกกลาง อาจส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อค่าเงินดอลลาร์และทิศทางราคาทองคำ สร้างโอกาสในการเทรดระยะสั้นในคู่เงิน XAU/USD
ในเชิงเทคนิค XAU/USD กำลังเผชิญแนวต้านสำคัญบริเวณตัวเลขจิตวิทยาที่ 4,400 ดอลลาร์ เหนือระดับนี้ เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบ Simple 20 วัน (20-day SMA) จะทำหน้าที่เป็นแนวต้านเพิ่มเติม ด้านแนวรับหลักของคู่เงินอยู่ที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบ Exponential 200 วัน (200-day EMA) หากหลุดลงมาต่ำกว่าระดับดังกล่าว ตัวเลขจิตวิทยาแถว 4,300 ดอลลาร์ อาจทำหน้าที่เป็นแนวรับถัดไป เครื่องมือ Oscillator ส่วนใหญ่ยังอยู่ในโซนเป็นกลาง อย่างไรก็ตาม ดัชนี Relative Strength Index กำลังเคลื่อนตัวเข้าสู่แดนบวก ซึ่งเป็นปัจจัยหนุนฝั่งกระทิง ขณะที่ MACD ยังสะท้อนให้เห็นว่าแรงขายยังคงมีอยู่
