คู่เงิน GBP/USD เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมาได้พยายามจะเริ่มการปรับฐานขาขึ้นอีกครั้ง หลังจากร่วงลงต่อเนื่องเกือบหนึ่งเดือน แท้จริงแล้วไม่ใช่แค่การปรับฐานเท่านั้น แต่ยังมีแนวโน้มว่าขาขึ้นรอบใหม่อาจกำลังก่อตัวขึ้นด้วย เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐกลับมาแข็งค่าขึ้นอย่างมีนัยสำคัญอีกครั้ง ทั้งที่ปัจจัยพื้นฐานในภาพรวมไม่ได้สนับสนุนการแข็งค่าอย่างรุนแรงและยาวนานเช่นนี้เป็นพิเศษ แต่ตลาดไม่ได้ขับเคลื่อนตามตรรกะ หากขับเคลื่อนตามกระแสเงินทุน ดังนั้นสถานการณ์จึงออกมาเป็นอย่างที่เห็น
ในสัปดาห์นี้ ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคและปัจจัยพื้นฐานต่าง ๆ มีแนวโน้มจะไม่ใช่จุดสนใจหลักของบรรดานักเทรด การประชุมของธนาคารกลางทั้งสามแห่งได้สิ้นสุดลงแล้ว ตลาดได้รับข้อมูลโดยรวมเพียงพอเกี่ยวกับแนวโน้มการดำเนินนโยบายของผู้กำหนดนโยบายการเงินในระยะสั้น ส่วนข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญที่จะส่งผลต่อทิศทางนโยบายการเงินของธนาคารกลางอย่างมีนัยสำคัญนั้น จะออกมาในช่วงหลังจากนี้ สำหรับสัปดาห์นี้ รายการที่โดดเด่นที่สุดคือดัชนี PMI สะท้อนกิจกรรมภาคธุรกิจประจำเดือนกันยายนของสหราชอาณาจักร กลุ่มยูโรโซน และเยอรมนี รวมถึงรายงานคำสั่งซื้อสินค้าคงทนของสหรัฐ ในเมื่อความผันผวนของตลาดลดลงมาอยู่ในระดับต่ำมากตลอดช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา จึงไม่น่าคาดหวังการเคลื่อนไหวแบบเป็นเทรนด์ขนาดใหญ่ การปรับฐานขาขึ้นจึงมีความเป็นไปได้มากกว่า
แน่นอนว่า “หงส์ดำ” ตัวใหม่อาจโผล่มาเมื่อใดก็ได้ ตัวอย่างเช่น การเก็งกันมากขึ้นว่า Donald Trump อาจกลับมาเปิดฉากโจมตีอิหร่านอีกครั้ง เตหะรานได้ส่งข้อเสนอชุดใหม่ไปยังวอชิงตันเพื่อใช้เป็นเงื่อนไขยุติความขัดแย้ง ซึ่งมีแนวโน้มสูงว่า Trump จะไม่ยอมรับ แม้ผู้เชี่ยวชาญจำนวนไม่น้อยคาดว่า Trump จะผ่อนท่าทีต่ออิหร่านลงก่อนการเลือกตั้งกลางเทอม แต่เรามองว่าจุดยืนของเขายังมีแนวโน้มแข็งกร้าวไม่เปลี่ยนแปลง ซึ่งหมายความว่าฤดูกาลที่สองของความขัดแย้งลักษณะนี้อาจเริ่มต้นขึ้นหลังการเลือกตั้งสภาคองเกรส และว่าฤดูกาลนั้นจะมีหน้าตาอย่างไร บางทีแม้แต่ตัว Trump เองก็อาจยังไม่รู้แน่ชัด
ขณะเดียวกัน ราคาพลังงานยังคงปรับตัวสูงขึ้น หรืออย่างน้อยก็อยู่ในระดับที่สูงเกินกว่าที่หลายประเทศจะยอมรับได้ ฤดูใบไม้ร่วงกำลังจะมาถึง และจากนั้นก็จะเข้าสู่ฤดูหนาว ซึ่งเป็นช่วงที่ความต้องการใช้น้ำมันและก๊าซเพิ่มสูงขึ้น ขณะที่ปริมาณสำรองเชิงกลยุทธ์ค่อย ๆ ลดลง ดังนั้นเราจึงยังไม่เห็นเหตุผลที่ราคาน้ำมัน เชื้อเพลิง หรือก๊าซจะปรับตัวลงในระยะสั้น มีแนวโน้มว่าราคาจะยังคงปรับขึ้นต่อ หรืออย่างน้อยก็ทรงตัวอยู่ในระดับสูง ส่งผลให้แรงกดดันเงินเฟ้อทั่วโลกเพิ่มขึ้น หรือคงอยู่ในระดับสูงอย่างต่อเนื่อง เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว Federal Reserve แสดงจุดยืนชัดเจนว่าพร้อมใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้น เพื่อดึงเงินเฟ้อกลับลงมาที่ระดับ 2% แต่ภายใต้พัฒนาการของสถานการณ์โลกในปัจจุบัน Fed อาจจำเป็นต้องขึ้นดอกเบี้ยนโยบายมากกว่าสองหรือสามครั้ง เพื่อสกัดไม่ให้เงินเฟ้อเร่งตัวสูงขึ้นต่อไป คำถามจึงอยู่ที่ว่า Federal Reserve, Bank of England และ European Central Bank พร้อมจะเดินหน้าในทิศทางสายเหยี่ยวไกลแค่ไหน และพวกเขาจะยอมขึ้นดอกเบี้ยต่อไปจนกว่าเงินเฟ้อจะกลับสู่เส้นทางขาลงอย่างชัดเจนหรือไม่
ความผันผวนเฉลี่ยของคู่เงิน GBP/USD ในช่วง 5 วันทำการล่าสุดอยู่ที่ 72 pips สำหรับคู่ปอนด์/ดอลลาร์ ค่านี้จัดอยู่ในระดับ “ปานกลาง” ดังนั้นในวันจันทร์ที่ 21 กันยายน เราคาดว่าราคาจะเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบระหว่าง 1.3319 และ 1.3463 ช่อง Linear Regression เส้นบนได้หันขึ้น สะท้อนถึงแนวโน้มขาขึ้น ขณะที่ค่า CCI เข้าเขตขายมากเกินไป ซึ่งเป็นสัญญาณเตือนถึงความเป็นไปได้ที่แนวโน้มขาลงจะสิ้นสุดลง
แนวรับใกล้เคียง:
S1 – 1.3367
S2 – 1.3306
S3 – 1.3245
แนวต้านใกล้เคียง:
R1 – 1.3428
R2 – 1.3489
R3 – 1.3550
คำแนะนำในการเทรด:
คู่เงิน GBP/USD ยังคงอยู่ในแนวโน้มขาขึ้น นโยบายของ Donald Trump จะยังคงเป็นปัจจัยกดดันต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ ดังนั้นเราจึงไม่คาดว่าดอลลาร์จะแข็งค่าในระยะยาว จนถึงตอนนี้ ปี 2026 ถือว่าเป็นปีที่ดอลลาร์ได้ประโยชน์จากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์และเงินเฟ้อ ซึ่งดึงดูดให้เงินทุนไหลเข้าสินทรัพย์ปลอดภัยและทำให้ Fed ต้องกลับไปสู่ท่าทีการคุมเข้ม อย่างไรก็ตาม ในกรอบเวลารายสัปดาห์ ราคายังคงแกว่งตัวอยู่ในกรอบ 1.3150 ถึง 1.3780 ภายในแนวโน้มขาขึ้นตลอด 4 ปี ซึ่งยังสนับสนุนมุมมองการแข็งค่าต่อเนื่องของเงินปอนด์ในระยะกลาง สามารถพิจารณาเปิดสถานะ Buy โดยมีเป้าหมายที่ 1.3550 และ 1.3611 ตราบใดที่ราคายังคงอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ หากราคาปรับลงมาต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ การเทรดฝั่ง Sell จะมีความสมเหตุสมผลมากกว่า โดยมีเป้าหมายที่ระดับ 1.3319 และ 1.3306
คำอธิบายองค์ประกอบในภาพประกอบ:
Regression Channels ช่วยบ่งชี้แนวโน้มปัจจุบัน หากทั้งสองช่องชี้ไปในทิศทางเดียวกัน แสดงว่าแนวโน้มในตอนนี้มีความแข็งแรง;
เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (ตั้งค่า 20,0, smoothed) ใช้กำหนดแนวโน้มระยะสั้นและทิศทางที่ควรเทรดในช่วงเวลาปัจจุบัน;
ระดับ Murray เป็นระดับเป้าหมายสำหรับคลื่นราคาและการย่อหรือการปรับฐาน;
ระดับความผันผวน (เส้นสีแดง) คือกรอบราคาที่มีความเป็นไปได้ที่คู่เงินจะเคลื่อนไหวอยู่ภายในช่วง 24 ชั่วโมงถัดไป โดยอ้างอิงจากตัวชี้วัดความผันผวนในปัจจุบัน;
อินดิเคเตอร์ CCI – การที่ค่า CCI เข้าเขตขายมากเกินไป (ต่ำกว่า -250) หรือเขตซื้อมากเกินไป (สูงกว่า +250) เป็นสัญญาณบ่งชี้ว่ามีโอกาสที่แนวโน้มจะกลับทิศทางในไม่ช้า
