คู่เงิน GBP/USD ยังคงเคลื่อนไหวลงต่อเนื่องในวันพุธ และจนถึงตอนนี้ก็ยืดเยื้อมานานหนึ่งเดือนแล้ว มีเหตุผลใหม่อะไรหรือไม่ที่ทำให้ตลาดขายเงินปอนด์และซื้อเงินดอลลาร์? มีแน่นอน หากเรามองข้ามปัจจัยบวกทั้งหมดของเงินปอนด์ไปเสีย ลองมาวิเคราะห์อย่างตรงไปตรงมาและเรียบง่าย เงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นแทบทุกวัน ทั้งที่ Federal Reserve ได้เข้มงวดนโยบายการเงินไปแล้ว และส่งสัญญาณว่าจะขึ้นดอกเบี้ยอีกเพียงสองครั้งในปี 2026 และ 2027 พูดอีกแบบก็คือ ตลาดพอใจกับการคาดการณ์ว่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ยอีกแค่สองครั้ง และก็ยังคงซื้อดอลลาร์ทุกวันต่อเนื่องมาอย่างน้อยสามสัปดาห์ แล้ว Bank of England ล่ะ? BoE ก็มีแผนจะขึ้นดอกเบี้ยนโยบายอีกสองครั้งเช่นกัน: ปลายปี 2026 และต้นปี 2027 ดังนั้นทั้ง Fed และ BoE ต่างก็เตรียมจะเข้มงวดนโยบายอีกสองรอบเหมือนกัน แต่กลับมีเพียงเงินดอลลาร์เท่านั้นที่แข็งค่า ทำไมจึงเป็นเช่นนั้น? เพราะว่า
อย่างที่เราเคยพูดหลายครั้ง ตลาดมักจะมีช่วงที่เคลื่อนไหวอย่างไม่มีเหตุผลรองรับ เรื่องนี้เข้าใจได้ง่าย ๆ: ราคาเกิดจากอุปสงค์และอุปทานเท่านั้น ไม่มีอย่างอื่น เหตุการณ์เชิงปัจจัยพื้นฐาน การประกาศตัวเลขเศรษฐกิจ มหภาค ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ — ทั้งหมดเป็นเพียงตัวจุดชนวนข่าวเท่านั้น ผู้เล่นในตลาดจะเลือกก็ได้ว่าจะตอบสนองหรือไม่ สิ่งที่กำลังเกิดขึ้นในตลาดฟอเรกซ์ตอนนี้เข้ากับโมเดลนี้อย่างสมบูรณ์แบบ เงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นแทบทุกวันด้วยปัจจัยเดียวซ้ำ ๆ ปัจจัยอื่นทั้งหมดถูกเมินเฉย
ภายใต้สถานการณ์เช่นนี้ เราเห็นว่าควรเรียกสิ่งต่าง ๆ ตามความจริงมากกว่าจะหลีกเลี่ยงข้อเท็จจริงที่ไม่สะดวก ดังนั้น การเคลื่อนไหวรอบนี้จึงเป็นการเคลื่อนไหวเชิงเทคนิคทั้งหมด และยังไร้เหตุผลด้วยซ้ำแม้แต่มองในเชิงเทคนิค ลองนึกถึงกรอบเวลาแบบรายสัปดาห์ที่ยังคงเป็นแนวโน้มขาขึ้นต่อเนื่องมาสี่ปี ในกรอบเวลาแบบรายวันก็ยังเป็นการแกว่งตัวในกรอบแคบ (sideway/flat) มานานหนึ่งปี ดังนั้นในระยะยาวแล้วควรจะเป็นเงินปอนด์ที่แข็งค่า ไม่ใช่เงินดอลลาร์ และถ้าหากปัญหามีเพียงเรื่องนโยบายการเงินของ Fed อย่างเดียว...
หนี้สาธารณะของสหรัฐยังคงเพิ่มขึ้น นักลงทุนเรียกร้องค่าชดเชยความเสี่ยงที่สูงขึ้นมากขึ้นเรื่อย ๆ เมื่อลงทุนในหลักทรัพย์ของสหรัฐ (ซึ่งยิ่งสร้างแรงกดดันต่อการคลังและหนี้ภาครัฐ) ตลาดหุ้นสหรัฐก็พองตัวเหมือนฟองสบู่มาหลายปี และตอนนี้แทบทุกคนต่างคาดการณ์ว่ามันจะร่วงลง นโยบายการค้าแบบ Donald Trump ก็ไม่ได้สร้างประโยชน์ที่ชัดเจนต่อเศรษฐกิจสหรัฐ เท่าไหร่นัก ส่วนใหญ่ก็แค่เก็บเงินจากชาวอเมริกันเอง คะแนนนิยมของประธานาธิบดีสหรัฐตกต่ำลงถึงระดับที่เรียกได้ว่า “ต่ำกว่าพื้น” สงครามกับอิหร่านเคยช่วยเพิ่มความต้องการถือเงินดอลลาร์อย่างมีเหตุผล แต่ตอนนี้รายงานจากทุกสารทิศระบุว่าความขัดแย้งอาจหาข้อยุติได้ในไม่ช้า ผลก็คือ ราคาน้ำมันร่วงลงมาแล้วสองสัปดาห์ติดต่อกัน แต่เงินดอลลาร์กลับไม่ตอบสนองต่อพัฒนาการเหล่านี้เลย มันแข็งค่าขึ้นสวนทางทุกอย่างและด้วยเหตุผลใดก็ได้ ดังนั้น หาก BoE จัดประชุมฉุกเฉินในวันพรุ่งนี้ แล้วประกาศขึ้นดอกเบี้ยนโยบายทันที 2% ก็อย่าได้แปลกใจหากเงินปอนด์อังกฤษดิ่งลงอีก
ค่าเฉลี่ยความผันผวนของคู่เงิน GBP/USD ในช่วง 5 วันทำการล่าสุดอยู่ที่ 72 pips สำหรับคู่เงินปอนด์/ดอลลาร์ ค่าในระดับนี้ถือว่าอยู่ในเกณฑ์ “ปานกลาง” ในวันพฤหัสบดีที่ 24 กันยายน เราจึงคาดว่าราคาจะเคลื่อนไหวในกรอบระหว่าง 1.3163 ถึง 1.3307 ช่อง Linear Regression ด้านบนชี้ขึ้น บ่งชี้ถึงแนวโน้มขาขึ้น ขณะที่ตัวชี้วัด CCI ได้เข้าสู่เขต oversold สองครั้ง ซึ่งเป็นสัญญาณเตือนถึงความเป็นไปได้ที่แนวโน้มขาลงอาจสิ้นสุดลง
ระดับแนวรับที่ใกล้ที่สุด:
S1 – 1.3184
S2 – 1.3123
S3 – 1.3062
ระดับแนวต้านที่ใกล้ที่สุด:
R1 – 1.3245
R2 – 1.3306
R3 – 1.3367
คำแนะนำในการเทรด:
คู่เงิน GBP/USD ยังคงเคลื่อนไหวลงอย่างไร้เหตุผล นโยบายของ Trump จะยังคงกดดันเศรษฐกิจสหรัฐฯ ดังนั้นเราจึงไม่คาดหวังให้ดอลลาร์สหรัฐฯ แข็งค่าอย่างยั่งยืนในระยะยาว ปี 2026 ถือว่าเป็นปีที่ดีสำหรับดอลลาร์จนถึงตอนนี้จากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์และเงินเฟ้อ ซึ่งบีบให้เงินทุนโยกย้ายไปหาสินทรัพย์ปลอดภัย และกระตุ้นให้ Fed หวนกลับไปใช้นโยบายการเงินแบบตึงตัว อย่างไรก็ตาม บนกรอบเวลารายสัปดาห์ (weekly TF) ราคายังคงแกว่งในกรอบแคบระหว่าง 1.3150 ถึง 1.3780 ภายในแนวโน้มขาขึ้นระยะ 4 ปี ซึ่งเปิดโอกาสให้คาดหวังถึงการแข็งค่าของปอนด์ในระยะกลาง พิจารณาเปิดสถานะซื้อโดยมีเป้าหมายที่ 1.3428 และ 1.3489 เมื่อราคายืนอยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ ส่วนเมื่อราคาอยู่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สามารถเทรดฝั่งขายได้ โดยมีเป้าหมายที่ 1.3184 และ 1.3163
คำอธิบายสำหรับภาพประกอบ:
Regression channels ช่วยระบุแนวโน้มปัจจุบัน หากทั้งสองช่องชี้ไปในทิศทางเดียวกัน แปลว่าแนวโน้มในตอนนี้ค่อนข้างแข็งแกร่ง;
เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (การตั้งค่า 20,0, smoothed) ใช้กำหนดแนวโน้มระยะสั้นและทิศทางที่ควรเทรดในปัจจุบัน;
ระดับ Murray เป็นระดับราคาเป้าหมายของการเคลื่อนไหวและการปรับฐาน;
ระดับความผันผวน (เส้นสีแดง) คือกรอบราคาที่คาดว่าคู่เงินจะเคลื่อนไหวอยู่ภายในช่วง 24 ชั่วโมงข้างหน้า โดยอิงจากตัวชี้วัดความผันผวนในปัจจุบัน;
ตัวชี้วัด CCI – เมื่อค่าเข้าสู่เขต oversold (ต่ำกว่า -250) หรือเขต overbought (สูงกว่า +250) หมายถึงแนวโน้มมีโอกาสสูงที่จะกลับทิศทางไปอีกฝั่งหนึ่งในไม่ช้า
