คู่เงิน GBP/USD ยังคงร่วงลงอย่างรุนแรง แต่การปรับฐานย้อนขึ้นที่เห็นในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมาอาจสิ้นสุดได้เร็วที่สุดภายในสัปดาห์นี้ โดยโซนเสียสมดุลใหม่ 30 กำลังทำหน้าที่เป็นแนวต้านที่แข็งแกร่ง ในช่วงสามสัปดาห์ที่ผ่านมา ฝั่งขาย (bears) เป็นฝ่ายเปิดเกมรุกแทบจะไม่มีแรงต้านจากฝั่งซื้อ (bulls) ขอเตือนอีกครั้งว่าการแข็งค่าของสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐเริ่มต้นขึ้นตั้งแต่ก่อนการประชุม FOMC ครั้งล่าสุด ซึ่งตลาด “เรียกร้อง” ให้มีการใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดมากขึ้น เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว สมาชิก FOMC อย่าง Thomas Barkin, John Williams, Susan Collins และคนอื่น ๆ ได้ “เติมเชื้อไฟ” ด้วยการยืนยันความตั้งใจที่จะเดินหน้าขึ้นดอกเบี้ยต่อไปเนื่องจากอัตราเงินเฟ้อที่ยังสูงเกินไป ตลาดจึงโฟกัสไปที่ท่าทีการใช้นโยบายแบบเข้มงวดของ Fed และยังคงซื้อดอลลาร์ต่อเนื่องสามสัปดาห์ราวกับว่า Fed ให้สัญญาว่าจะขึ้นดอกเบี้ยอีกห้ารอบ ทั้งสัญญาณทางเทคนิคและภาพรวมเศรษฐกิจในวงกว้าง ณ ตอนนี้ยังไม่สามารถหยุดภาวะขาลงได้ ผู้เล่นฝั่งขายเองอาจเป็นเพียงฝ่ายเดียวที่หยุดฝั่งขายได้ ส่วนฝั่งซื้อจำเป็นต้องอาศัย “แรงของตัวเอง” ในการฟื้นตัวกลับมา
ผมขอเสริมว่าขณะนี้นักลงทุนก็กำลังคาดหวังว่า Bank of England จะใช้นโยบายการเงินเข้มงวดเพิ่มขึ้นอีกสองรอบเช่นเดียวกับ Fed และขอย้ำอีกครั้งว่า จากประมาณการของ Fed แท้จริงแล้วมีการส่งสัญญาณเพียง “หนึ่ง” การขึ้นดอกเบี้ยเท่านั้น ดังนั้นในท้ายที่สุด Bank of England อาจใช้นโยบายที่เข้มกว่าของ Fed เสียด้วยซ้ำ ซึ่งชัดเจนว่าไม่ใช่ปัจจัยที่จะช่วยหนุนให้ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าได้
แม้ภาพรวมของเงินปอนด์ในช่วงไม่กี่สัปดาห์หลังจะดูไม่เอื้ออำนวย แต่ในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา ดอลลาร์เองก็เผชิญแรงกดดันไม่น้อยเช่นกัน ถ้าไม่ใช่เพราะการตัดสินใจขึ้นดอกเบี้ยของ Fed ในเดือนกันยายน และการส่งสัญญาณพร้อมจะเข้มงวดนโยบายอีกอย่างน้อยหนึ่งครั้งก่อนสิ้นปี ผมยังคงมองว่าดอลลาร์สหรัฐมีแนวโน้มอ่อนค่าอยู่ดี เพียงแต่ตอนนี้จะอ่อนค่าจากระดับที่ต่ำลงกว่าเดิม อย่างไรก็ดี โอกาสของฝั่งซื้อในตอนนี้แทบผูกติดอยู่กับการ “กวาดสภาพคล่อง” (liquidity sweep) ของจุดต่ำสุดวันที่ 28 กรกฎาคมหรือ 24 มิถุนายน รวมถึงการก่อตัวของแพทเทิร์นฝั่งซื้อใหม่ ซึ่งจำเป็นต้องมีการปรับขึ้นอย่างมั่นคง กราฟแสดงให้เห็นชัดว่าจุดกลับตัวส่วนใหญ่ในรอบปีที่ผ่านมาเกิดขึ้นหลังจากมี liquidity sweep ดังนั้นในมุมมองของผม นี่จึงถือเป็นโอกาสที่ดี สำหรับฝั่งขาย ตอนนี้มี imbalance 29 และ 30 อยู่ในมือ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง imbalance 30 ที่แทบจะถูก “ทำงาน” ไปเรียบร้อยแล้ว นั่นหมายความว่าอาจเกิดสัญญาณขายใหม่ได้ในไม่กี่วันข้างหน้า
แนวโน้มต่อไปของฝั่งขายยังมีหรือไม่? ในมุมมองของผม มีอยู่น้อย แต่ก็ต้องยอมรับว่าดอลลาร์ยังอยู่ใน “เฟสที่เป็นบวก” สำหรับตัวมันเอง Fed ไม่เพียงตัดสินใจขึ้นดอกเบี้ย แต่ยังสื่อสารกับตลาดในสัปดาห์นี้ด้วยว่าพร้อมจะเข้มงวดต่อนโยบายต่อไป ผมไม่คิดว่าเพียงแค่ปัจจัยนี้จะทำให้ GBP/USD ร่วงลงอย่างยืดเยื้อได้ แต่ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา ตลาดทำเพียงสิ่งเดียวคือ “รับข่าวล่วงหน้า” เรื่องการขึ้นดอกเบี้ยของ FOMC แล้วอะไรจะไปห้ามไม่ให้ตลาดซื้อดอลลาร์ต่ออีกสักสองสามสัปดาห์ ภายใต้บรรยากาศการใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นของ Fed?
จากมุมมองทางกราฟ เราเห็นได้ว่าภาพรวมกลายเป็นขาลงเต็มตัวหลังจากมีการกวาดสภาพคล่องเหนือจุดสูงสุดของเดือนพฤษภาคม เงินปอนด์ตอบสนองต่อ bearish imbalance 27 ซึ่งทำให้ราคาร่วงลงถึง 320 จุด เป้าหมายของการร่วงลงอยู่ที่ imbalance 25 ซึ่งถูกทั้ง “ทำงาน” และถูกทะลุลงไปแล้ว จากนั้นก็เกิด bearish imbalance ใหม่คือ 29 และ 30 ที่ช่วยหนุนฝั่งขายต่อเนื่อง
ในวันอังคาร ปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจค่อนข้างอ่อนมาก และรายงาน JOLTS ว่าด้วยจำนวนตำแหน่งงานว่างในเดือนสิงหาคมที่กำลังจะออกมา ก็ดูไม่น่าจะมีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อมุมมองของนักลงทุน ข้อมูลสำคัญส่วนใหญ่ถูกเลื่อนไปอยู่ในช่วงครึ่งหลังของสัปดาห์
โดยภาพรวมของข้อมูลข่าวสารแล้ว ในระยะยาว ผมยังไม่คาดหวังสิ่งใดนอกจากการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐ สงครามระหว่างอิหร่านกับสหรัฐฯ ยังไม่เปลี่ยนมุมมองของผม ปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ทำให้ตลาดระลึกถึงสถานะ “สินทรัพย์ปลอดภัย” ของดอลลาร์อยู่หลายเดือน แต่ความขัดแย้งก็ผ่านช่วงรุนแรงที่สุดมาแล้ว ทิศทางนโยบายการเงินของ FOMC ในอนาคตยังเต็มไปด้วยความไม่แน่นอน ขณะที่ตลาดยังคงคาดหวังเพียงการเข้มงวดนโยบาย ซึ่งเป็นสาเหตุหลักที่หนุนให้ฝั่งขายมีมุมมองเชิงบวกต่อดอลลาร์ ในความเห็นของผม การปรับขึ้นของดอลลาร์ทุกครั้งมีลักษณะชั่วคราวและค่อนข้างสุ่ม นอกจากนี้ GBP/USD ยังแกว่งตัวอยู่ในกรอบราคามาตลอดทั้งปี กรอบราคานี้เปิดโอกาสให้ราคาเคลื่อนไหวได้เกือบทุกรูปแบบภายในขอบเขตของมัน
ปฏิทินข่าวสำหรับสหรัฐอเมริกาและสหราชอาณาจักร:
- สหรัฐอเมริกา – การเปลี่ยนแปลงการจ้างงานภาคเอกชนตามรายงาน ADP (12:30 UTC)
- สหรัฐอเมริกา – การเปลี่ยนแปลง GDP ไตรมาสสอง (12:30 UTC)
- สหรัฐอเมริกา – รายได้และการใช้จ่ายส่วนบุคคล (12:30 UTC)
ในวันที่ 30 กันยายน ปฏิทินเศรษฐกิจมีรายการสำคัญอยู่สามรายการ ปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจอาจส่งผลต่อบรรยากาศในตลาดช่วงครึ่งหลังของวันพุธ แต่คาดว่าผลกระทบจะไม่รุนแรงมากนัก
การคาดการณ์และคำแนะนำการเทรด GBP/USD:
ภาพระยะยาวของเงินปอนด์ยังคงเป็นขาขึ้นอยู่ ฝั่งขายครองเกมในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา แต่โดยรวมแล้วกรอบราคายังมองเห็นได้ชัดแม้บนกราฟรายวัน การกวาดสภาพคล่องของจุดต่ำสุดรอบ swing low วันที่ 1 พฤษภาคม เปิดทางให้เกิดขาลงรอบใหม่ และสัญญาณขายภายใน inverted imbalance 27 ก็ช่วยให้การร่วงลงดำเนินต่อไป ดังนั้นเงินปอนด์จึงยังคงปรับตัวลงอย่างค่อนข้างอิสระ และอาจลงต่อได้จนแตะระดับต่ำสุดของเดือนมิถุนายน จากนั้นอาจมี liquidity sweep ตามมาด้วยการกลับตัวขึ้นในทิศทางของเงินปอนด์ อย่างไรก็ตาม ภายในสัปดาห์นี้ ราคามีโอกาสตอบสนองต่อ bearish imbalance 30 ได้เช่นกัน
