ความต้องการถือครองสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐเพิ่มขึ้นต่อเนื่องเป็นสัปดาห์ที่สี่ติดต่อกัน และในมุมมองของผม หากสาเหตุมีเพียงนโยบายการเงินของ Fed การเคลื่อนไหวดังกล่าวก็น่าจะจบลงไปนานแล้ว ผมมองว่าจุดยืนของ Fed มีความ “hawkish” มากขึ้นในเดือนกันยายนจริง แต่ก็ไม่ถึงขั้นทำให้ดอลลาร์แข็งค่าต่อเนื่องเกือบหนึ่งเดือนแบบไร้การพักหรือย่อตัว นอกจากนี้ ในสัปดาห์นี้ เจ้าหน้าที่ FOMC บางรายยังชี้แจงว่า การเอนเอียงไปทาง hawkish ไม่ได้หมายความว่าการปรับขึ้นดอกเบี้ยจะเกิดขึ้นทุกการประชุมไปจนถึงสิ้นปี ดังนั้น ความคาดหวังเชิง hawkish ของตลาดจึงมีแนวโน้มจะไม่เป็นจริงเต็มที่
นักเศรษฐศาสตร์ระบุว่ามีปัจจัยหลายประการที่ช่วยหนุนดอลลาร์ในเดือนกันยายน ทั้งจุดยืนที่ชัดเจนขึ้นของ Fed ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ทั่วโลกที่เพิ่มขึ้น และกระแสความร้อนแรงของปัญญาประดิษฐ์ อย่างไรก็ตาม ก็ไม่ได้มีคำอธิบายว่าทำไมปัจจัย AI ถึงไม่ช่วยหนุนดอลลาร์ตั้งแต่ก่อนหน้านี้ ส่วนในประเด็นภูมิรัฐศาสตร์นั้น สถานการณ์ในตะวันออกกลางแทบไม่เปลี่ยนแปลงในช่วงไม่กี่สัปดาห์และเดือนที่ผ่านมา อิหร่านและสหรัฐยังคงแสดงท่าทีเหมือนต้องการบรรลุข้อตกลง แต่ในความเป็นจริง ทั้งสองฝ่ายยังไม่พร้อมจะยอมอ่อนข้ออย่างมีนัยสำคัญอย่างน้อยในประเด็นหลัก แต่ละฝ่ายต่างมองหา “ชัยชนะต้นทุนต่ำ” โดยไม่ต้องประนีประนอมมากนัก
เมื่อไม่นานมานี้ คำเตือนจากมอสโกและผู้นำยุโรปบางคนเกี่ยวกับความเป็นไปได้ของสงครามเริ่มมีมากขึ้น ซึ่งย่อมไม่ช่วยให้บรรยากาศการลงทุนดีขึ้น เป็นไปได้ว่ากระแสเงินทุนเริ่มไหลออกจากสหภาพยุโรปแล้ว และเมื่อผนวกกับการขายพันธบัตรรัฐบาลทั้งในสหรัฐและยุโรป ก็ยิ่งสร้างความไม่สมดุลอย่างรุนแรงในตลาดการเงินทั่วโลก
นักเศรษฐศาสตร์ยังชี้ให้เห็นถึงความเสี่ยงต่อดอลลาร์ เช่น กระบวนการลดการพึ่งพาเงินดอลลาร์ (dedollarization) หนี้สาธารณะของสหรัฐที่กำลังจะทะลุระดับ 40 ล้านล้านดอลลาร์ และความเป็นไปได้ของการใช้มาตรการภาษีศุลกากรทั่วโลกในยุคของ Donald Trump แต่ดูเหมือนว่าสุภาษิตทางการเงินเก่าแก่จะกลับมาใช้การได้อีกครั้ง: “ในสถานการณ์ที่ไม่ชัดเจน ให้ซื้อดอลลาร์” Bank of America ระบุว่าคาดการณ์ให้ดอลลาร์ยังแข็งค่าต่อในช่วงที่เหลือของปี ขณะที่ HSBC ไม่คาดหวังความเคลื่อนไหวที่โดดเด่นอะไรจากสกุลเงินสหรัฐ ส่วน Citi มองว่าการแข็งค่าของดอลลาร์จะอยู่ในระดับปานกลาง ทั้งที่ดอลลาร์ปรับขึ้นต่อเนื่องเกือบหนึ่งเดือนแล้ว ความเห็นที่แตกต่างกันนี้สะท้อนว่าจริง ๆ แล้วไม่มีใครเข้าใจสาเหตุของการปรับขึ้นในเดือนกันยายนได้อย่างชัดเจน ในมุมมองของผม หลังจากคลื่น E สิ้นสุดลง ช่วงขาขึ้นของแนวโน้มในลักษณะขยายตัวน่าจะเริ่มต้นขึ้น
บทความอื่น ๆ ที่น่าอ่าน
- บทวิเคราะห์ EUR/USD วันที่ 2 ตุลาคม: USD จะตอบสนองต่อข้อมูล Nonfarm Payrolls อย่างไร?
การวิเคราะห์คลื่นของ EUR/USD
จากการวิเคราะห์ EUR/USD ของผม ผมสรุปได้ว่าเครื่องมือนี้ยังคงเคลื่อนไหวอยู่ภายในโครงสร้างแนวโน้มปรับฐานขนาดใหญ่ช่วง A?B?C?D?E หากสมมติฐานนี้ถูกต้อง การปรับตัวลงจะดำเนินต่อไปสู่เป้าหมายที่ต่ำกว่าจุดต่ำของคลื่น C ที่ระดับ 1.1325 เดิมผมมองภาพนี้เป็นเพียงฉากทัศน์ทางเลือก และหากไม่มีการประชุม Fed มุมมองนี้ก็คงยังเป็นเพียง “แผนสำรอง” แต่การตัดสินใจของ Fed ทำให้ตลาดประหลาดใจ จนไม่เหลือทางเลือกอื่นนอกจากรอบใหม่ของการเข้าซื้อดอลลาร์ การเข้าซื้อได้ดำเนินมาเป็นเวลาหลายสัปดาห์แล้ว ทั้งที่ไม่มีปัจจัยสนับสนุนใหม่ที่ชัดเจนสำหรับดอลลาร์ ภายใต้สภาพข่าวเช่นนี้ ผมจะไม่เปิดสถานะขาย และจะเลือกเตรียมตัวสำหรับการกลับตัวมากกว่า
การวิเคราะห์คลื่นของ GBP/USD
โครงสร้างคลื่นของ GBP/USD ขณะนี้ค่อนข้างชัดเจน แต่ก็ยังมีโอกาสซับซ้อนขึ้นได้ บนกราฟจะเห็นโครงสร้างการปรับฐานแบบ A?B?C ที่ชัดเจน ซึ่งหลังการประชุม Fed อาจพัฒนาไปเป็น A?B?C?D?E ได้ หากสมมติฐานนี้เป็นจริง เงินปอนด์มีแนวโน้มจะปรับตัวลงต่อ มุ่งสู่เป้าหมายต่ำกว่าบริเวณ 1.31 ใกล้ระดับต่ำสุดของคลื่น C อย่างไรก็ตาม หากโครงสร้างในคู่เงินยูโรเสร็จสมบูรณ์ โครงสร้างของปอนด์ก็อาจสิ้นสุดลงได้ในทุกจังหวะเช่นกัน
หลักการสำคัญของการวิเคราะห์ของผม:
1) โครงสร้างคลื่นควรเรียบง่ายและเข้าใจได้ง่าย โครงสร้างที่ซับซ้อนเกินไปมักเทรดยากและเปลี่ยนรูปบ่อย
2) หากคุณไม่มั่นใจว่าในตลาดกำลังเกิดอะไรขึ้น การไม่เข้าเทรดจะดีกว่า
3) ไม่มีทางรู้ทิศทางได้ 100% อย่าลืมใช้คำสั่งหยุดขาดทุน (stop-loss) เพื่อป้องกันความเสี่ยง
4) การวิเคราะห์คลื่นสามารถใช้ร่วมกับวิธีการวิเคราะห์อื่น ๆ และกลยุทธ์การเทรดรูปแบบต่าง ๆ ได้
