โครงสร้างคลื่นบนกราฟ 4 ชั่วโมงของคู่เงิน EUR/USD กำลังมีความซับซ้อนมากขึ้น ยังไม่มีเหตุผลที่จะมองว่าช่วงแนวโน้มขาขึ้นที่เริ่มตั้งแต่เดือนมกราคมปีที่แล้ว (กราฟด้านล่าง) ถูกทำให้ใช้ไม่ได้ ตรงกันข้าม โครงสร้างการปรับฐานแบบ A-B-C ที่สมบูรณ์ได้เกิดขึ้นแล้วและอาจเสร็จสิ้นไปแล้ว อย่างไรก็ตาม พัฒนาการล่าสุดที่เกี่ยวข้องกับ Federal Reserve และนโยบายการเงินของธนาคารได้ส่งผลต่อโครงสร้างคลื่นในปัจจุบันอีกครั้ง ทำให้ซับซ้อนยิ่งขึ้น ควรสังเกตว่าพื้นฐานปัจจัยทางเศรษฐกิจและโครงสร้างคลื่นมักจะขัดแย้งกันเอง ทำให้จำเป็นต้องมีการปรับแก้เป็นระยะ
ขณะนี้โครงสร้างคลื่นได้ปรับเปลี่ยนไปเป็นรูปแบบที่ซับซ้อนมากขึ้น คลื่น C ปรากฏในลักษณะสามคลื่น ขณะที่คลื่นถัดไปถูกระบุว่าเป็นคลื่น D ทั้งช่วงแนวโน้มที่เริ่มตั้งแต่วันที่ 27 มกราคม อาจอยู่ในรูปแบบโครงสร้างการปรับตัวลงแบบห้าคลื่น A-B-C-D-E หากสมมติฐานนี้ถูกต้อง คลื่น D ได้เสร็จสิ้นแล้ว และในวันที่ 21 สิงหาคม คู่เงิน EUR/USD ได้เข้าสู่ระยะของการก่อตัวคลื่น E ซึ่งจุดต่ำสุดของคลื่นนี้ควรอยู่ต่ำกว่าจุดต่ำสุดของคลื่น C ที่ระดับ 1.1325 ขณะนี้คู่เงินเข้าใกล้ระดับดังกล่าวมากแล้ว และเมื่อหลุดลงไปใต้ระดับนี้ คลื่น E ที่คาดการณ์ไว้อาจสิ้นสุดการก่อตัวได้ทุกเมื่อ
ตลาดไม่ตอบสนองต่อรายงานการประชุม FOMC
คู่เงิน EUR/USD แทบไม่เปลี่ยนแปลงระหว่างวันพฤหัสบดี ซึ่งนับเป็นไม่กี่ครั้งในช่วงหลังมานี้ที่ดอลลาร์สหรัฐไม่ได้แข็งค่าขึ้นระหว่างวัน เหตุการณ์ในตลาดที่มีความสำคัญล่าสุด แม้จะเพียงเล็กน้อยก็ตาม คือรายงานการประชุม FOMC ที่เผยแพร่เมื่อค่ำวานนี้ เดิมทีไม่ได้คาดหวังว่ารายงานดังกล่าวจะมีข้อมูลสำคัญมากนัก เนื่องจากการตัดสินใจทั้งหมดที่ Federal Reserve ทำในการประชุมจะมีการประกาศทันทีอยู่แล้ว ข้อมูลว่ากรรมการด้านนโยบายการเงินมีกี่คนที่สนับสนุนการตัดสินใจนั้นก็ประกาศทันทีเช่นกัน ท่าทีโดยรวมและเป้าหมายของธนาคารกลางจะถูกรายงานโดยประธานทันทีหลังการประชุม ดังนั้นโดยทั่วไปแล้ว รายงานการประชุมจึงแทบไม่มีข้อมูลใหม่สำหรับเทรดเดอร์
อย่างไรก็ตาม เมื่อคืนก็ยังสามารถคาดหวังได้อย่างมีเหตุผลว่าจะมีการเพิ่มขึ้นของอุปสงค์ต่อสกุลดอลลาร์สหรัฐอีกครั้งหนึ่ง อุปสงค์ต่อดอลลาร์เพิ่มขึ้นตลอดทั้งวันก่อนรายงานการประชุมจะถูกเผยแพร่ แต่หลังจากรายงานออกมาแล้ว แรงขายที่กดดันคู่เงิน EUR/USD ก็หยุดลง เหตุผลคือความคาดหวังของตลาดไม่เป็นไปตามที่คิดไว้ ตลาดอาจคาดหวังคำกล่าวในลักษณะว่า “เราพร้อมจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกสองครั้งก่อนสิ้นปี” หรือ “อัตราเงินเฟ้อมีความสำคัญมากกว่าตลาดแรงงาน ดังนั้น Federal Reserve จะดำเนินมาตรการทุกอย่างที่จำเป็นเพื่อบรรลุเป้าหมายด้านเสถียรภาพของราคา” อย่างไรก็ตาม ในรายงานการประชุมไม่มีข้อความเช่นนั้น ตรงกันข้าม เอกสารระบุว่ากรรมการส่วนใหญ่สนับสนุนการเข้มงวดนโยบายเพิ่มเติมเพียงอีกหนึ่งครั้งก่อนสิ้นปี ขณะที่ยังไม่มีการระบุแผนการที่ชัดเจนสำหรับปีหน้า ดังนั้นในขณะนี้ เทรดเดอร์สามารถคาดหวังการเข้มงวดนโยบายเพียงสองรอบเท่านั้น ซึ่งทั้งสองรอบได้ถูกสะท้อนอยู่ในราคาไปหลายครั้งแล้วทั้งในช่วงฤดูร้อนและฤดูใบไม้ร่วง ในขณะเดียวกัน วัฏจักรการเข้มงวดนโยบายของ ECB กลับยังไม่สะท้อนอยู่ในการกำหนดราคาของตลาดเลย
ข้อสรุปโดยรวม
จากการวิเคราะห์คู่เงิน EUR/USD ในขณะนี้ ยังคงเคลื่อนตัวอยู่ภายในโครงสร้างแนวโน้มปรับฐานในภาพใหญ่แบบ A-B-C-D-E หากสมมติฐานนี้ถูกต้อง การปรับตัวลงจะยังดำเนินต่อไปสู่เป้าหมายที่ต่ำกว่าจุดต่ำสุดของคลื่น C บริเวณ 1.1325 เดิมทีคำอธิบายนี้ถูกมองเป็นเพียงฉากทัศน์ทางเลือก และหากไม่มีการประชุมของ Federal Reserve ฉากทัศน์ดังกล่าวก็น่าจะยังคงเป็นเพียงทางเลือกสำรองต่อไป อย่างไรก็ตาม ผลการประชุมของ Federal Reserve ที่ออกมาไม่เป็นไปตามคาด ส่งผลให้ตลาดแทบไม่มีทางเลือกอื่น นอกจากการเริ่มรอบการเข้าซื้อดอลลาร์สหรัฐอีกคลื่นหนึ่ง ถึงอย่างนั้น แรงซื้อดอลลาร์ก็ได้ดำเนินต่อเนื่องมาหลายสัปดาห์โดยไม่มีปัจจัยสนับสนุนใหม่เพิ่มเติม ภายใต้เงื่อนไขเชิงปัจจัยพื้นฐานเช่นนี้ การเปิดสถานะขายจึงไม่ใช่ตัวเลือกที่เหมาะสม แต่ควรเตรียมความพร้อมสำหรับจุดเปลี่ยนกลับทิศทางมากกว่า
ในกรอบเวลาใหญ่ สามารถมองเห็นโครงสร้างแนวโน้มขาลงซึ่งมีลักษณะเป็น A-B-C-D-E ดังนั้น EUR/USD อาจยังมีโอกาสปรับตัวลงต่อ ต่ำกว่าจุดต่ำสุดของคลื่น C ขณะที่โครงสร้างคลื่นย่อยภายในคลื่น E อาจพัฒนาไปในรูปแบบแรงกระตุ้นห้าคลื่น (five-wave impulse)
หลักการสำคัญของการวิเคราะห์:
- โครงสร้างคลื่นควรมีความเรียบง่ายและชัดเจน โครงสร้างที่ซับซ้อนเกินไปมักเทรดยากและมักต้องปรับแก้บ่อยครั้ง
- หากไม่มีความมั่นใจในสิ่งที่เกิดขึ้นในตลาด ควรหลีกเลี่ยงการเข้าเทรด
- ไม่อาจมีความแน่นอน 100% เกี่ยวกับทิศทางการเคลื่อนไหวของราคาได้ จึงควรใช้คำสั่ง Stop Loss เพื่อป้องกันความเสี่ยงเสมอ
- การวิเคราะห์คลื่นสามารถผสมผสานใช้ร่วมกับการวิเคราะห์ประเภทอื่น ๆ และกลยุทธ์การเทรดรูปแบบต่าง ๆ ได้
