ก่อนสุดสัปดาห์ XAU/USD ปรับตัวขึ้นแตะระดับจิตวิทยา 4,200 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้นมากกว่า 1.4% จากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่ลดลง และดอลลาร์ที่อ่อนค่าลง ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐล่าสุดสะท้อนให้เห็นมุมมองเชิงลบต่อเศรษฐกิจที่เพิ่มขึ้นในหมู่ครัวเรือน ขณะที่นักลงทุนจำนวนมากขึ้นคาดว่า Federal Reserve จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ระดับเดิม
ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของ University of Michigan ประจำเดือนตุลาคมปรับตัวลงมาที่ 46.3 ต่ำกว่าระดับ 48.1 ในเดือนกันยายน และต่ำกว่าที่ตลาดคาดไว้ที่ 47.6 ชาวอเมริกันยังปรับเพิ่มคาดการณ์เงินเฟ้อ โดยคาดการณ์เงินเฟ้อในช่วง 1 ปีข้างหน้าขึ้นจาก 4.6% เป็น 4.7% และคาดการณ์ระยะ 5 ปีขยับจาก 3.4% เป็น 3.5%
ตัวเลขเหล่านี้ชี้ให้เห็นถึงความเป็นไปได้ที่การใช้จ่ายของผู้บริโภคอาจอ่อนลงในระยะข้างหน้า แต่เจ้าหน้าที่ Federal Reserve ยังคงมองว่าเศรษฐกิจมีความแข็งแกร่ง โดยอ้างอิงข้อมูลตลาดแรงงานที่ยังคงแข็งแรง
บันทึกการประชุม FOMC วันพุธสะท้อนให้เห็นการสนับสนุนเป็นเอกฉันท์จากสมาชิผู้มีสิทธิ์โหวตต่อการปรับขึ้นดอกเบี้ยครั้งล่าสุด แต่ก็เผยให้เห็นมุมมองที่แตกต่างกันต่อเส้นทางนโยบายในอนาคต ผู้เข้าร่วมบางส่วนมองว่าการปรับขึ้นดอกเบี้ยครั้งนี้เป็นมาตรการเชิงป้องกัน ขณะที่อีกส่วนมองว่าเป็นจุดเริ่มต้นของวัฏจักรการคุมเข้มเชิงนโยบาย Governor Christopher Waller สนับสนุนการขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติม แต่ย้ำว่าไม่จำเป็นต้องขึ้นในทุกการประชุม ขณะที่ประธานธนาคารกลางสาขา St. Louis Fed Alberto Musalem เห็นว่าเงินเฟ้อที่อยู่ในระดับสูงเป็นประวัติการณ์และความแข็งแกร่งของตลาดแรงงาน ทำให้ Fed ต้องให้ความสำคัญกับการควบคุมเงินเฟ้อเป็นหลัก
นักเทรดแทบตัดโอกาสการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมออกไปแล้ว โดยตลาดให้น้ำหนักความน่าจะเป็นราว 81% ว่าอัตราดอกเบี้ย Fed funds จะยังคงอยู่ในกรอบ 3.75%–4.00% ข้อมูลจาก Prime Terminal ระบุโอกาสราว 81% ที่จะมีการขึ้นดอกเบี้ยอีก 25 bp ในเดือนธันวาคม
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีขยับขึ้น 1.3 bp มาที่ 5.248% ซึ่งยังคงกดดันค่าเงินดอลลาร์ ดัชนีดอลลาร์ DXY ปรับขึ้น 0.18% มาที่ 102.22
ความตึงเครียดที่กลับมาปะทุขึ้นในตะวันออกกลางยังเป็นปัจจัยหนุนค่าเงินดอลลาร์ ความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ–อิหร่านยังไม่ได้รับการคลี่คลาย แม้ประธานาธิบดี Trump จะระบุว่าเขาไม่มีแผนจะดำเนินการใด ๆ กับอิหร่านก่อนการเลือกตั้งกลางเทอม เหตุโจมตียังคงเกิดขึ้นในช่องแคบฮอร์มุซ ขณะที่กลุ่มฮูตีวางทุ่นระเบิดในช่องแคบบับ-อัล-มันเดบในทะเลแดง ส่งผลให้การขนส่งทางเรือหยุดชะงัก
เนื่องจากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์เป็นตัวขับเคลื่อนความผันผวนของตลาด เทรดเดอร์จึงควรให้ความสำคัญกับภาพรวมทางภูมิรัฐศาสตร์ ราคาน้ำมัน ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และค่าเงินดอลลาร์ ข้อมูลที่กำลังจะประกาศออกมาเกี่ยวกับเงินเฟ้อฝั่งผู้บริโภคและผู้ผลิต ยอดขายปลีก ถ้อยแถลงจาก Fed รวมถึงรายงานตลาดแรงงาน ก็จะช่วยกำหนดทิศทางของตลาดด้วยเช่นกัน
มุมมองทางเทคนิค: แนวโน้มขาลงของราคาทองคำกำลังเผชิญกับความเสี่ยงที่จะถูกท้าทาย ฝั่งซื้อเริ่มเข้ามาใกล้ระดับต่ำสุดของวันศุกร์ที่แล้วบริเวณ 4,130 ดอลลาร์ และดันราคาไปทำจุดสูงสุดรายวันที่ 4,207 ดอลลาร์ ก่อนที่ราคาจะทรงตัวต่ำกว่าโซน 4,200 ดอลลาร์อยู่เล็กน้อย เครื่องชี้วัดแบบออสซิลเลเตอร์ยังคงให้สัญญาณเชิงลบ ทำให้ฝั่งขายยังได้เปรียบ อย่างไรก็ตาม หากมีการเบรกขึ้นเหนือระดับ 4,200 ดอลลาร์อย่างชัดเจน แนวต้านถัดไปจะอยู่แถวเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน ตามด้วยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน และหากสามารถผ่านขึ้นไปได้ จะทำให้ภาพรวมตลาดเอนเอียงไปทางขาขึ้นในระดับปานกลาง ในด้านขาลง แนวรับอยู่บริเวณ 4,150–4,130 ดอลลาร์ และระดับถัดลงไปคือบริเวณ 4,100 ดอลลาร์
