คู่สกุลเงิน EUR/USD เคลื่อนไหวอย่างสงบในวันอังคาร โดยยังคงอยู่ในช่องทางขาลงเดิม ตลอดช่วงเดือนที่ผ่านมา วันเทรดในตลาด FX แทบจะแยกไม่ออกจากกันอีกต่อไป ตอนนี้ยากมากที่จะจำแนกเหตุการณ์เป็นรายตัว ช่วงการซื้อขาย ข่าว หรือการประกาศตัวเลขต่างๆ ดอลลาร์สามารถเริ่มแข็งค่าขึ้นได้ทุกเมื่อ และก็สามารถเริ่มปรับฐานลงได้อย่างง่ายดายเช่นกัน โดยไม่จำเป็นต้องเชื่อมโยงกับเหตุการณ์หรือช่วงเวลาใดเป็นพิเศษ แต่คำว่า “ปรับฐาน” นั้นฟังดูยิ่งใหญ่เกินจริง ในความเป็นจริงแล้ว คู่เงินนี้แทบไม่เคยมีการปรับฐานตลอดหนึ่งเดือนที่ผ่านมา นอกจากการย่อตัวเล็กน้อยและการแกว่งตัวในกรอบแคบ สัปดาห์ที่แล้วก็ไม่มีข่าวสำคัญ และสัปดาห์นี้ก็เช่นกัน แต่ดอลลาร์ก็ยังคงค่อยๆ แข็งค่าอย่างเงียบๆ
โดยหลักๆ แล้ว เราพูดเรื่องเดิมซ้ำๆ มาหลายสัปดาห์ สาเหตุและคำอธิบายต่างๆ อาจดูชัดเจน — คุณจะ “สร้าง” ขึ้นมาก็ได้ หรือเลือกเอาจากลิสต์เหตุผลทั่วไปที่มีอยู่ ถ้า Nonfarm Payrolls ออกมาอ่อนแอและดอลลาร์อ่อนค่าลง ทุกอย่างก็เป็นไปอย่างมีเหตุมีผลและชัดเจน ไม่จำเป็นต้องไปค้นหาหรือสร้างเหตุผลเพิ่ม ถ้า Kevin Warsh พูดว่าต้องต่อสู้กับเงินเฟ้อและดอลลาร์แข็งค่าตอบรับ เหตุผลก็ชัดเจนเช่นกัน โดยทั่วไป เหตุการณ์หนึ่งๆ มักจะกระตุ้นให้ตลาดตอบสนองไม่เกิน 24 ชั่วโมง ถ้าเหตุการณ์นั้นเกิดขึ้นมานานแล้ว แต่ราคาเคลื่อนไหวต่อไปเรื่อยๆ แสดงว่าการเคลื่อนไหวนั้นไม่เกี่ยวกับเหตุการณ์ดังกล่าว กล่าวโดยสรุป เราไม่เชื่อว่าตอนนี้จะมีความเชื่อมโยงโดยตรงระหว่างการปรับตัวขึ้นของผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐหรือยุโรป ภาพรวมภูมิรัฐศาสตร์ รายงานเศรษฐกิจมหภาค เหตุการณ์เชิงพื้นฐาน กับการเคลื่อนไหวของคู่เงิน EUR/USD
ในมุมมองของเรา สิ่งที่เห็นอยู่ยังคงเป็นการเคลื่อนไหวแบบคลาสสิกในเชิงเทคนิค เชิงเก็งกำไร และจากแรงเฉื่อย กล่าวคือ ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นเพราะมีคนซื้อ และคนก็ยิ่งซื้อเพราะดอลลาร์แข็งขึ้น วนเป็นวงจรปิด การเคลื่อนไหวลักษณะนี้จะจบลงก็ต่อเมื่อฝั่งผู้ขายเริ่มทยอยปิดทำกำไรจากสถานะที่เปิดไว้ ซึ่งไม่อาจคาดเดาได้เลยว่าจะเกิดขึ้นเมื่อใด แม้แต่สัญญาณทางเทคนิคก็แทบไม่ทำงานในตอนนี้ ตัวอย่างเช่น บนกราฟ H4 อินดิเคเตอร์ CCI แทบจะ “เหนื่อย” กับการให้สัญญาณ Divergence ฝั่งขาขึ้นซ้ำแล้วซ้ำเล่าและการเข้าเขต Oversold บนกรอบเวลา Week ยังเป็นเพียงการย่อตัวลงในทิศทางสวนกับเทรนด์ขาขึ้นหลักของปี 2025 ราคาในตอนนี้กำลังเข้าใกล้ระดับ Fibonacci 50.0% ซึ่งอาจช่วยหยุดการร่วงลงที่ไม่อาจอธิบายได้ของยูโรได้อย่างน้อยเล็กน้อย ต่ำลงไปอีกหน่อยมีเส้น Senkou Span B อยู่ ดังนั้นเมื่อนำระดับทั้งสองมาพิจารณาร่วมกัน ก็อาจช่วยชะลอการร่วงลงที่ดูไม่สมเหตุสมผลของยูโรได้
หากตลาดตั้งใจจะเดินหน้าซื้อดอลลาร์และขายยูโรต่อไป ด้วยเหตุผลว่าความมั่นคงด้านพลังงานของ EU แย่กว่าสหรัฐหรือสหราชอาณาจักร หรือเพราะการเข้มงวดนโยบายของ Federal Reserve มี “น้ำหนัก” มากกว่าการเข้มงวดของ European Central Bank จนถึงขั้นที่ยูโรไม่สามารถปรับฐานขึ้นได้เลย ข่าวร้ายก็คือ คู่เงินนี้อาจร่วงลงไปได้ถึงระดับ Parity ทำไมจะไม่ได้? อะไรกันที่จะไปหยุดตลาดไม่ให้เทขายยูโรต่อไป โดยอาศัยเหตุผลใดๆ ก็ตามที่หาได้ และเมินเฉยต่อปัจจัยบวกทั้งหมด?
ความผันผวนเฉลี่ยของคู่สกุลเงิน EUR/USD ตลอด 5 วันทำการล่าสุด ณ วันที่ 14 ตุลาคม อยู่ที่ 66 pips และจัดอยู่ในระดับ “ปานกลาง” เราคาดว่าคู่นี้จะเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบระหว่างระดับ 1.1127 และ 1.1259 ในวันพุธ ช่องเชิงเส้นถดถอย (linear regression channel) เส้นบนหันหัวลง ซึ่งบ่งชี้ถึงการเปลี่ยนแนวโน้มอีกครั้ง อินดิเคเตอร์ CCI เข้าเขตขายมากเกินไป (oversold) สามครั้ง และเกิดสัญญาณ bullish divergence สามครั้ง เตือนว่าขาลงที่ดูไม่สมเหตุสมผลนี้อาจใกล้สิ้นสุดแล้ว อย่างไรก็ตาม ตลาดยังไม่ตอบสนองต่อสัญญาณทางเทคนิค
แนวรับใกล้เคียง:
S1 – 1.1169
S2 – 1.1108
แนวต้านใกล้เคียง:
R1 – 1.1230
R2 – 1.1292
R3 – 1.1353
คำแนะนำในการเทรด:
คู่ EUR/USD ยังคงเคลื่อนไหวในทิศทางขาลง แต่เรายังคงมองว่าการปรับตัวลงครั้งนี้เป็นเพียงการพักตัว (correction) ก่อนเริ่มแนวโน้มขาขึ้นรอบใหม่ ปัจจัยพื้นฐานในภาพรวมต่อเงินดอลลาร์ยังเป็นลบ แต่ในปี 2026 ปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ ตามมาด้วยจุดยืนแบบ “hawkish” ของ Federal Reserve ได้ให้การหนุนที่แข็งแกร่งต่อสกุลเงินสหรัฐ เมื่อราคาอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ สามารถเปิดสถานะขายโดยมีเป้าหมายที่ 1.1127 และ 1.1108 หากราคาอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ การเปิดสถานะซื้อยังคงเหมาะสม โดยมีเป้าหมายที่ 1.1292 และ 1.1353
คำอธิบายภาพประกอบ:
- ช่องเชิงเส้นถดถอย (linear regression channel) ใช้ช่วยระบุแนวโน้มปัจจุบัน หากทั้งสองเส้นชี้ไปในทิศทางเดียวกัน แสดงว่าแนวโน้มในขณะนั้นค่อนข้างแข็งแกร่ง
- เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (setting 20,0, smoothed) ใช้กำหนดแนวโน้มระยะสั้น และทิศทางที่ควรเทรดในตอนนี้
- ระดับ Murray เป็นระดับราคาเป้าหมายสำหรับการเคลื่อนไหวของราคาและการปรับฐาน (correction)
- ระดับความผันผวน (เส้นสีแดง) แสดงกรอบราคาที่คาดว่าคู่สกุลเงินจะเคลื่อนไหวภายใน 24 ชั่วโมงข้างหน้า โดยอ้างอิงจากตัวชี้วัดความผันผวนในปัจจุบัน
- อินดิเคเตอร์ CCI เมื่อเข้าสู่เขตขายมากเกินไป (ต่ำกว่า -250) หรือเขตซื้อมากเกินไป (สูงกว่า +250) จะเป็นสัญญาณเตือนการกลับตัวของแนวโน้มในทิศทางตรงกันข้ามที่อาจเกิดขึ้นในไม่ช้า
