เมื่อสิ้นสุดการซื้อขายวานนี้ เงินยูโรได้ฟื้นตัวกลับมาจนหายไปหมดซึ่งการขาดทุนที่เกิดขึ้นตั้งแต่ต้นสัปดาห์ ฝั่งเงินปอนด์ก็แสดงพัฒนาการในทิศทางเดียวกัน โดยไต่ขึ้นอย่างต่อเนื่องเข้าใกล้โซนแนวต้านสำคัญที่ 1.3282 และ 1.3307 ซึ่งอาจมีผู้ขายรายใหญ่รายใหม่เข้ามาปรากฏตัว ในวันจันทร์ EUR/USD ทำจุดต่ำสุดรายเดือนในภาวะตลาดซบเซา ขณะที่ GBP/USD ย่อตัวกลับมาแตะขอบล่างของกรอบการเคลื่อนไหวแบบแกว่งตัวด้านข้าง; ภาพในวันนี้แทบจะตรงกันข้ามแบบกลับด้าน สาเหตุหลักอยู่ที่ตัวเลขข้อมูลเศรษฐกิจและที่สำคัญที่สุดคือคำกล่าวสุนทรพจน์หนึ่งครั้ง
ตัวเลขเศรษฐกิจของเยอรมนีออกมาตรงกับที่นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ไว้ทุกประการ ในเดือนกันยายน ดัชนีราคาผู้บริโภคปรับขึ้น 0.6% เมื่อเทียบรายเดือน และ 3.3% เมื่อเทียบรายปี ไม่ได้มีการปรับทบทวนจากตัวเลขเบื้องต้น (อัตราเงินเฟ้อรายปีอยู่ที่ 2.9% ในเดือนสิงหาคม) ตัวเลขดังกล่าวไม่ได้สร้างแรงกดดันต่อตลาด ดัชนีความเชื่อมั่นธุรกิจขนาดเล็ก NFIB สำหรับเดือนกันยายนออกมาที่ 97.9 เทียบกับที่คาดไว้ 98 และระดับ 98.7 ก่อนหน้า ซึ่งก็ถือว่าใกล้เคียงกับที่ตลาดคาดเช่นกัน ข้อมูลการจ้างงานรายสัปดาห์ของ ADP สำหรับเดือนตุลาคมก็ออกมาใกล้เคียงกับที่คาดไว้เช่นกัน อยู่ที่ +24.8k เทียบกับ +25k เมื่อสามสัปดาห์ก่อน ภาคที่อยู่อาศัยเป็นจุดที่ดูดีที่สุด: ยอดขายบ้านมือสองในเดือนกันยายนเพิ่มขึ้นเป็น 3.99 ล้านยูนิต เกือบแตะ 4 ล้านยูนิต เทียบกับที่คาดไว้ 3.95 ล้านยูนิต ยอดขายรายเดือนเพิ่มขึ้น 1.5% หลังจากที่ก่อนหน้าหดตัว 3.2% ถือเป็นตัวเลขที่แข็งแกร่ง และส่งผลให้เกิดแรงซื้อดอลลาร์เล็กน้อยในช่วงสั้นๆ
ปัจจัยสำคัญอยู่ที่ถ้อยแถลงของ John Williams ประธานธนาคารกลางสหรัฐสาขานิวยอร์ก ซึ่งส่งผลให้อัตราแลกเปลี่ยนดอลลาร์อ่อนค่าลงอย่างมีนัยสำคัญ เขาระบุว่า เห็นว่าการขึ้นดอกเบี้ยเพียงครั้งเดียวในปีนี้ถือว่าเพียงพอ และในตอนนี้ไม่เห็นเหตุผลที่จะต้องเข้มงวดนโยบายมากกว่านี้ สำหรับผู้ที่คาดหวังท่าทีที่แข็งกร้าวมากขึ้นจาก Federal Reserve นี่ถือเป็น “น้ำเย็นสาดใส่” ทั้งนี้ เมื่อวันที่ 2 กันยายน Williams เคยกล่าวว่า หลังจากการขึ้นดอกเบี้ยเดือนกันยายนสู่ระดับ 3.75–4.00% แล้ว ยังไม่จำเป็นต้องเร่งรีบ และสามารถรอดูข้อมูลใหม่ได้ — บนพื้นฐานนี้ ถ้อยแถลงเชิงเข้มงวดของ Beth Hammack จึงมีน้ำหนักลดลง อย่างไรก็ตาม ไม่ควรยึดติดกับคำพูดของเจ้าหน้าที่เพียงคนเดียว เพราะยังมีฝ่ายเหยี่ยวที่มองว่ายังจำเป็นต้องเข้มงวดนโยบายต่อไป ตลาดได้สะท้อน (price in) ถ้อยแถลงของ Williams ไปแล้ว และไม่จำเป็นต้องให้น้ำหนักเกินไปในระยะถัดจากนี้
ต่อไปเป็นปฏิทินเศรษฐกิจของวันนี้ ซึ่งถือว่ามีเหตุการณ์สำคัญพอสมควร ในช่วงครึ่งแรกของวัน Andrew Bailey ผู้ว่าการ Bank of England จะกล่าวสุนทรพจน์ หากน้ำเสียงออกมาในเชิงเหยี่ยว เงินปอนด์มีโอกาสได้แรงหนุนแข็งค่าขึ้นเทียบดอลลาร์ ทั้งนี้ อัตราดอกเบี้ย Bank Rate อยู่ที่ 3.75% และมีกรรมการ MPC สามคนที่โหวตให้เข้มงวดนโยบายทันทีในเดือนกรกฎาคม ดังนั้น การเปลี่ยนแปลงน้ำหนักในถ้อยคำของผู้ว่าการจะถูกตีความเป็นสัญญาณทันที Christine Lagarde ประธาน European Central Bank ก็จะกล่าวสุนทรพจน์เช่นกัน ECB ดำเนินนโยบายค่อนข้างเข้มงวด — หลังการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายน อัตราดอกเบี้ยเงินฝากอยู่ที่ 2.50% — และ Lagarde เคยระบุว่าเงินเฟ้อโดยรวมมีแนวโน้มจะอยู่เหนือเป้าหมายอย่างมีนัยสำคัญจนถึงครึ่งแรกของปี 2027 หากเธอคงน้ำเสียงในลักษณะนั้นต่อไป ยูโรอาจเดินหน้าฟื้นตัวต่อได้ในช่วงครึ่งแรกของวัน โดยเฉพาะเมื่อพิจารณาว่าตลาดยังคงสะท้อนภาวะ “พัก” การขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 29 ตุลาคม และการขึ้นดอกเบี้ยครั้งสุดท้ายในเดือนธันวาคมสู่ระดับ 2.75%
อย่างไรก็ตาม จุดสนใจหลักวันนี้จะอยู่ที่ตัวเลขเงินเฟ้อของสหรัฐ ดัชนีราคาผู้บริโภคทั่วไปสำหรับเดือนกันยายนคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.6% หลังจาก 0.4% ในเดือนสิงหาคม และเร่งขึ้นสู่ 3.7% เมื่อเทียบรายปี จาก 3.4% เปรียบเทียบกับเดือนสิงหาคมที่ตัวเลขส่วนใหญ่ขับเคลื่อนโดยราคาน้ำมันเบนซินและพลังงานที่เพิ่มขึ้น 16.3% เมื่อเทียบรายปี และดัชนีราคาภาคบริการ ISM สำหรับเดือนกันยายนอยู่ที่ 74 ตัวเลขดังกล่าวยังห่างจากกรอบเป้าหมายเงินเฟ้อ 2% พอสมควร ดัชนีพื้นฐานดูดีกว่า: การเติบโตแบบรายเดือนคาดว่าจะอยู่ที่เพียง 0.2% หลังจาก 0.3% ในเดือนสิงหาคม และ 2.5% เมื่อเทียบรายปี หลังจาก 2.4% ซึ่งถือเป็นการเพิ่มขึ้นรายปีเพียงเล็กน้อยและอยู่ไม่ไกลจากเป้าหมาย หากตัวเลขออกมาสูงกว่าที่คาดมาก จะเกิดแรงซื้อดอลลาร์กลับเข้ามา แต่หากออกมาตรงกับที่คาดหรืออ่อนกว่าคาด ยูโรและปอนด์มีโอกาสฟื้นตัวได้ดี วันนี้ยังมีเจ้าหน้าที่ Fed ขึ้นกล่าว ได้แก่ Michelle Bowman และ Thomas Barkin โดย Bowman เคยถูกจัดให้อยู่ในกลุ่มที่อาจไม่เห็นด้วยกับการขึ้นดอกเบี้ยเดือนกันยายน ขณะที่ Barkin เคยเตือนว่าต้นทุนที่แท้จริงของนโยบายปัจจุบันยังไม่ปรากฏออกมา เราจะได้เห็นว่าพวกเขาจะยืนอยู่จุดใด ท่ามกลางความเห็นที่แตกต่างกันชัดเจนภายใน Fed: Hammack สนับสนุนการขึ้นดอกเบี้ยต่อ ขณะที่ Williams เห็นว่าไม่จำเป็น ขณะนี้ความคาดหวังของตลาดยังไม่เปลี่ยนแปลง — คือการพักการขึ้นดอกเบี้ยในวันที่ 28 ตุลาคม และการขึ้นดอกเบี้ยในวันที่ 9 ธันวาคม ซึ่งถูกสะท้อนไว้ในราคาแล้วราว 80%
EUR/USD — หากการปรับฐานยังดำเนินต่อไป ระดับ 1.1216 เป็นโซนที่น่าสนใจสำหรับเปิดขายหากเกิดการเบรกหลอก การปิดแท่งเทียนเหนือกรอบนี้อย่างชัดเจนจะให้แรงส่งขาขึ้นที่แข็งแกร่งไปทาง 1.1244 ซึ่งบริเวณนั้นผมก็จะพิจารณาเปิดชอร์ตเช่นกัน หากราคาปิดไม่ผ่าน หรือมองหาโอกาสขายจากการดีดกลับจาก 1.1275 โดยตั้งเป้าเคลื่อนไหวประมาณ 25–30 pips การซื้อเมื่อย่อตัวลง (buy on dips) สามารถทำได้จากบริเวณ 1.1187 (โซนค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่) หากราคาปิดต่ำกว่าระดับนี้ไม่สำเร็จ ซึ่งอาจสร้างแรงส่งขาขึ้นได้ หากไม่มีแรงซื้อที่ 1.1187 การหลุดกรอบนี้ลงมามีแนวโน้มจะกดค่าเงินยูโรลงสู่ 1.1155 ทำให้เรายังคงอยู่ในกรอบแกว่งตัวด้านข้าง การหลุด 1.1155 จะเปิดทางลงสู่ 1.1126 ซึ่งสามารถมองหาจุดซื้อจากจุดเด้ง (bounce) โดยตั้งเป้า 25–30 pips ผมมองหาจุดเปิดลองจาก 1.1155 และ 1.1187 ก็ต่อเมื่อเป็นการเบรกหลอกเท่านั้น
GBP/USD — อย่างที่ได้กล่าวไปแล้ว ตอนนี้กำลังอยู่ในช่วงรีบาวด์ขึ้นค่อนข้างแรง ผมคาดว่าจะเริ่มมีแรงขายที่ดุดันมากขึ้นบริเวณ 1.3282 หากมีการเบรกหลอกเหนือระดับนี้ มีโอกาสเห็นราคาอ่อนตัวลงมาที่โซน 1.3258 และถ้ายังมีแรงซื้ออยู่ ฝั่งซื้อจะพยายามป้องกันระดับนี้ไว้ในช่วงเซสชั่นยุโรป หลังจากการปรับตัวขึ้นแรงในเซสชั่นเอเชีย เพราะฉะนั้น หากราคาทะลุและปิดเหนือ 1.3282 ไม่สำเร็จ จะเป็นเหตุผลในการเพิ่มสถานะ Long โดยเฉพาะเมื่อวันนี้ไม่มีตัวเลขพื้นฐานสำคัญของสหราชอาณาจักร นอกจากการกล่าวสุนทรพจน์ของ BoE เท่านั้น การเบรกขึ้นและปิดเหนือ 1.3282 ได้อย่างชัดเจน — คล้ายกับที่เราเห็นเมื่อวานบริเวณ 1.3238 — จะเป็นจุดเข้าซื้อที่ดีในฝั่ง Long
หากเกิดภาพเดิมซ้ำอีกครั้งที่ 1.3282 ก็จะเปิดโอกาสให้ราคาไต่ขึ้นไปที่ 1.3307 ซึ่งบริเวณนี้ควรพิจารณาเปิด Short เฉพาะในกรณีที่เบรกไม่ผ่าน หรือรอให้ราคาย่อตัวจาก 1.3341 แล้วค่อยเปิด Short โดยมีเป้าหมายกำไรประมาณ 25–30 pips หากฝั่งซื้อไม่สามารถป้องกันระดับ 1.3258 ได้ ผมคาดว่าจะเห็นการปรับฐานที่ลึกขึ้นลงสู่โซน 1.3238 (บริเวณค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่) ซึ่งการเบรกลงไม่สำเร็จด้านล่างจะเป็นโอกาสสำหรับการเข้าซื้อ ผมจะมองหาโอกาสซื้อจากการดีดกลับบริเวณ 1.3218 โดยตั้งเป้ากำไรประมาณ 20–25 pips
ส่วนตัวผมมองว่า จนกว่าจะถึงเวลาที่ตัวเลขเงินเฟ้อของสหรัฐถูกประกาศออกมา ตลาดน่าจะยังคงอยู่ในโหมดฟื้นตัวขึ้น และปัจจัยสำคัญจะอยู่ที่ “ความแตกต่างระหว่างตัวเลขคาดการณ์ของ Core Index กับตัวเลข Headline” ผมกล้าคาดการณ์ว่า ถ้าตัวเลขออกมาอ่อนกว่าคาด ทั้งยูโรและปอนด์มีโอกาสขึ้นไปทดสอบแนวต้านที่ระบุไว้ แม้อาจจะยังยืนเหนือระดับเหล่านั้นได้ไม่มั่นคงในทันที ผมก็ไม่ตัดความเป็นไปได้ว่า ถ้ามีถ้อยแถลงในเชิง Hawkish จาก Bowman หรือ Bailey ช่วงเช้า อาจทำให้ภาพรวมนี้เปลี่ยนไปได้ก่อนที่ตัวเลขจะถูกประกาศ
