ราคา Bitcoin, Ether และเหรียญ altcoin อื่น ๆ ร่วงลงหลังการประกาศข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐฯ เมื่อวานนี้ โดย Bitcoin ร่วงหลุดระดับ $81,000 และลงไปแตะบริเวณ $80,200 ในช่วงการปรับฐานครั้งนี้; Ether ปรับตัวลดลงราว 6.5% และซื้อขายอยู่ใกล้ระดับ $2,350; ขณะที่ Solana และ XRP ร่วงลงประมาณ 5%. ข้อมูลจาก CoinGlass ระบุว่า มียอดการชำระบัญชี (liquidation) ตลอดช่วง 24 ชั่วโมงรวมประมาณ $951 ล้าน โดยในนั้นเป็นสถานะ Long ราว $876 ล้าน — แรงกระแทกครั้งนี้จึงกระทบผู้ซื้อที่ใช้ Leverage อย่างหนัก.
เหตุผลมาจากตัวเลขเป็นหลัก ดัชนี CPI ภาพรวม (Headline CPI) เดือนกันยายนเพิ่มขึ้น 0.6% แบบเดือนต่อเดือน หลังจากเพิ่ม 0.4% ในเดือนสิงหาคม และเงินเฟ้อรายปีเร่งขึ้นมาอยู่ที่ 3.7% จาก 3.4% ในเดือนสิงหาคม สูงกว่าคาดที่ 3.6% ด้าน Core CPI ซึ่งไม่รวมอาหารและพลังงาน เพิ่มขึ้น 0.3% แบบเดือนต่อเดือน และ 2.6% แบบปีต่อปี เพิ่มขึ้นจาก 2.4% ในเดือนสิงหาคม และสูงกว่าฉันทามติที่ 0.2% และ 2.5% นี่เป็นระดับเงินเฟ้อพื้นฐานที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน ราคาพลังงานเพิ่มขึ้น 5.2% แบบเดือนต่อเดือน และคิดเป็นมากกว่าครึ่งหนึ่งของแรงเร่งตัว โดยสรุปหนึ่งระบุว่าราคาเบนซินพุ่งขึ้นถึง 9.1% ตรงกันข้ามกับก่อนหน้า เดือนสิงหาคมเงินเฟ้อภาพรวมอยู่ที่ 3.4% และ Core อยู่ที่ 2.4% ซึ่งตลาดมองว่าเป็นเหตุผลรองรับการ “พัก” ขึ้นดอกเบี้ย ตอนนี้เหตุผลสำหรับการพักอ่อนลงแล้ว: ช็อกด้านพลังงานที่กดดันราคาเกือบทั้งฤดูใบไม้ร่วง เพิ่งส่งผ่านมาถึงองค์ประกอบในฝั่ง Core
ปฏิกิริยาของตลาดสอดคล้องกับข้อมูล ผลตอบแทนพันธบัตรปรับตัวขึ้น และการเก็งกำไรว่า Federal Reserve จะขึ้นดอกเบี้ยกลับมาอีกครั้ง ความน่าจะเป็นของการขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 28 ตุลาคม ตามประมาณการต่าง ๆ เพิ่มขึ้นจากราว 17–20% เป็นประมาณ 23–33% ขณะที่เดือนธันวาคมยังถูกสะท้อนเป็นกรณีฐานหลักอยู่ สินทรัพย์ดิจิทัลถูกจัดอยู่ในกลุ่มสินทรัพย์เสี่ยง Ether ปรับตัวลงแรงกว่า Bitcoin ราวสองเท่า โดยคิดเป็นมูลค่าราว 286 ล้านดอลลาร์ของการบังคับปิดสถานะ (liquidations) เทียบกับ 197 ล้านดอลลาร์ของ Bitcoin ทั้งที่มูลค่าสัญญาเปิด (open interest) ใน Ether futures อยู่ราว 30,000 ล้านดอลลาร์ เทียบกับ 52,000 ล้านดอลลาร์ใน Bitcoin
ทั้งหมดนี้ดึงตลาดกลับไปสู่เงื่อนไขการฟื้นตัวที่เทรดเดอร์เคยหวังไว้: ผลตอบแทนพันธบัตรต้องลดลงและทรงตัว พร้อมกับมีเม็ดเงินไหลกลับเข้ากองทุน ETF แบบสปอต ซึ่งตอนนี้ยังไม่เกิดขึ้นทั้งสองเงื่อนไข และตัวเลข CPI ที่ร้อนแรงยิ่งทำให้เงื่อนไขแรกถอยออกไปไกลยิ่งขึ้น สัปดาห์ที่แล้ว ETF สูญเสียเม็ดเงินไปราว 1.25 พันล้านดอลลาร์รวมกันในสามหมวด และกองทุน Ether บันทึกเม็ดเงินไหลออกต่อเนื่องเป็นวันที่เก้าแล้ว
สมมติฐานหลักของผม: จนกว่าจะถึงการประชุม Fed วันที่ 28 ตุลาคม ตลาดมีแนวโน้มจะเทรดภายใต้แรงกดดัน และทุกจังหวะเด้งจะถูกขาย จนกว่าผลตอบแทนพันธบัตรจะเริ่มทรงตัว ดัชนีราคาผู้ผลิตของสหรัฐ (US Producer Price Index) สำหรับเดือนกันยายนที่จะประกาศวันนี้ อาจซ้ำเติมหรือบรรเทาภาพที่ตัวเลข CPI เมื่อวานทิ้งไว้ และรายงานเงินเฟ้อครั้งถัดไปคาดว่าจะออกวันที่ 10 พฤศจิกายน บนกราฟ ผมจะมองสัญญาณแรกของการกลับตัวจริง ๆ ไม่ใช่แค่ราคาที่เด้งขึ้น แต่ต้องเป็นการหยุดขึ้นของผลตอบแทนพันธบัตรควบคู่กับการเห็นเม็ดเงินไหลเข้าสุทธิใน Bitcoin ETF อย่างน้อยสองวันติด
สำหรับ Bitcoin ราคากำลังเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบแคบ ๆ ระหว่างแนวรับที่ 80,600 และแนวต้านที่ 81,200 โดยมีขอบเขตด้านนอกที่ 79,600 และ 81,900 แผนการเทรดโฟกัสอยู่ที่สองทิศทางภาพสะท้อนกันคือ สถานการณ์เบรกเอาต์เต็มตัว และสถานการณ์ถูกปฏิเสธการเบรกเอาต์ มีจุดเข้าซื้อสองแบบ แบบแรก คือการเบรกขึ้นเหนือ 81,200 อย่างยืนยันแล้ว: เปิดซื้อโดยตั้งเป้าหมายทำกำไรที่ 81,900 ปิดทำกำไรที่นั่น และพิจารณาเปิดชอร์ตเมื่อมีการย่อตัวลงมา หากราคายังคงอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน และค่า Awesome Oscillator อยู่เหนือระดับศูนย์ แบบที่สอง คือการเด้งกลับจากแนวรับ 80,600 หากการเบรกลงด้านล่างยังไม่ได้รับการยืนยันและการร่วงลงนั้นกลายเป็นสัญญาณหลอก: เปิดซื้อโดยมองเป้าหมายการกลับขึ้นไปที่ 81,200 ก่อน จากนั้นต่อไปที่ 81,900
ฝั่งขายมีโครงสร้างสมมาตรกัน หากมีการเบรกลงต่ำกว่า 80,600 แบบยืนยันแล้ว ให้พิจารณาเปิดชอร์ตโดยตั้งเป้าหมายที่ 79,600 โดยมีเงื่อนไขว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อยู่เหนือราคา และค่า Awesome Oscillator อยู่ต่ำกว่าระดับศูนย์ หากการเบรกขึ้นเหนือ 81,200 ล้มเหลวและราคาหลุดกลับลงมาต่ำกว่าระดับดังกล่าว ให้เปิดชอร์ตจากบริเวณแนวต้าน โดยมองเป้าหมายการลงไปที่ 80,600 ก่อน จากนั้นต่อไปที่ 79,600
สำหรับ Ether กลยุทธ์จะสะท้อนแนวคิดของ Bitcoin อย่างสมบูรณ์ บนสเกลราคาเฉพาะของตัวมันเอง: ช่วงด้านในอยู่ระหว่างแนวรับที่ 2,345 และแนวต้านที่ 2,372 ขอบช่วงด้านนอกคือ 2,306 และ 2,408 กลยุทธ์คือ “ซื้อ” เมื่อราคาทะลุขึ้นเหนือ 2,372 อย่างยืนยันชัดเจน ตั้งเป้าทำกำไรที่ 2,408 ซึ่งเป็นจุดที่ผมจะขายทำกำไร และพิจารณาเปิดชอร์ตเมื่อมีการย่อตัวลง เงื่อนไขเหมือนเดิม: ราคาต้องอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน และค่า Awesome Oscillator ต้องอยู่เหนือระดับศูนย์ “ซื้อ” เมื่อราคาดีดกลับจากแนวรับที่ 2,345; ถ้าการหลุดลงด้านล่างเป็นเพียงสัญญาณหลอก (breakout ลงที่ไม่ยืนยัน) เป้าหมายแรกคือ 2,372 จากนั้นไป 2,408
ด้านฝั่ง “ขาย” การหลุดลงต่ำกว่า 2,345 อย่างยืนยันชัดเจน เปิดโอกาสให้เปิดชอร์ต โดยมีเป้าหมายที่ 2,306 ภายใต้เงื่อนไขว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ต้องอยู่เหนือราคา และค่า Awesome Oscillator ต้องอยู่ต่ำกว่าระดับศูนย์ การถูกปฏิเสธที่ระดับ 2,372 เมื่อการ breakout ขึ้นล้มเหลว จะเป็นจุดเปิดชอร์ต โดยตั้งเป้าให้ราคาย่อลงกลับสู่ 2,345 ก่อน แล้วจึงลงต่อไปที่ 2,306 อินดิเคเตอร์ทั้งสองตัวนี้มีหน้าที่กรองสัญญาณหลอก มากกว่าจะเป็นเหตุผลอิสระให้เข้าออเดอร์ก่อนเวลา และการตัดสินใจจะทำก็ต่อเมื่อราคายืนยันการเคลื่อนไหวที่ระดับราคาที่ระบุไว้แล้วเท่านั้น
