คู่เงิน GBP/USD เคลื่อนไหวค่อนข้างสงบเมื่อวันอังคาร และตัวเลขเศรษฐกิจช่วงเช้าของสหราชอาณาจักรให้แรงหนุนกับสเตอร์ลิงได้เพียงชั่วคราว ตามที่เราคาดไว้ ข้อมูลเศรษฐกิจในวันอังคารไม่ได้กระตุ้นให้เกิดปฏิกิริยารุนแรงในตลาด อัตราการว่างงานของสหราชอาณาจักรลดลงมาอยู่ที่ 4.7% แต่ตัวเลขการว่างงานเพียงตัวเดียวไม่ได้เป็นตัวกำหนดนโยบายของ Bank of England หรือความเชื่อมั่นของตลาดในเวลานี้ อย่าลืมว่า BoE อาจเริ่มปรับนโยบายการเงินตึงตัวขึ้นได้ตั้งแต่ต้นเดือนพฤศจิกายนเป็นต้นไป — ซึ่งตลาดแทบไม่ได้ให้ความสำคัญมากนัก เช่นเดียวกับที่ตลาดมองข้ามการปรับนโยบายตึงตัวของ European Central Bank เมื่อไม่นานนี้ ถ้าตลาดต้องการซื้อสเตอร์ลิงจริงๆ ก็น่าจะทำไปแล้วตั้งแต่เดือนกันยายน ถ้าตลาดยังไม่ทำเช่นนั้น ต่อให้ตัวเลขการว่างงานลดลงมากกว่านี้ ก็ไม่จำเป็นว่าปอนด์จะต้องแข็งค่าขึ้นตามไปด้วย
ในมุมมองของเรา ปัจจัยด้านเทคนิคยังคงเป็นตัวขับเคลื่อนหลักของค่าเงินปอนด์ มากกว่าปัจจัยพื้นฐานหรือข้อมูลเศรษฐกิจ ตลาดกำลังแสดงให้เห็นว่าผู้เล่นให้ความสำคัญกับรูปแบบทางเทคนิคในกรอบเวลาที่สูงกว่า มากกว่ากับแผนของธนาคารกลาง บนกราฟรายสัปดาห์ ราคายังคงเคลื่อนไหวในกรอบแคบบริเวณ 1.3150–1.3780 ขณะที่บนกราฟรายวัน ราคายังแกว่งตัวในกรอบ 1.3160–1.3650 ในทั้งสองกรณี คู่เงินดีดตัวขึ้นจากแนวรับด้านล่างของกรอบ ดังนั้นจึงมีเหตุผลที่จะคาดหวังให้ราคาเคลื่อนไปหาแนวต้านด้านบนของกรอบ นอกจากนี้ อย่าลืมว่าเมื่อสัปดาห์ก่อน เราไม่ได้เห็นแค่การดีดตัวขึ้นเท่านั้น แต่ยังเห็นการ “เก็บสภาพคล่อง” บนกรอบเวลารายวันอีกด้วย ในเดือนมิถุนายน ราคาลงไปทำจุดต่ำสุดใหม่ต่ำกว่าจุดต่ำสุดเดือนมีนาคม ส่วนในเดือนตุลาคม ราคาก็ลงไปลึกกว่าจุดต่ำสุดเดือนมิถุนายนอีกครั้ง ภาวะ Sideways ไม่อาจดำเนินต่อไปได้ตลอดไป และมักจะจบลงด้วยการที่ราคาทะลุกรอบด้านใดด้านหนึ่งอย่างชัดเจน
ลองสมมติว่าราคาทะลุแนวรับด้านล่างลงไป แล้วดอลลาร์จะปรับตัวแข็งค่าต่อไปด้วยเหตุผลเชิงปัจจัยพื้นฐานใดได้บ้าง? แน่นอนว่า หากเกิดช็อกทางภูมิรัฐศาสตร์ขึ้นอีกครั้ง — เช่น การปฏิบัติการทางทหารครั้งใหม่ของสหรัฐฯ — ก็อาจหนุนให้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นและรองรับการเคลื่อนไหวดังกล่าวได้ แต่ในตอนนี้มีเหตุผลอะไรบ้าง? ฝั่งสเตอร์ลิงเองก็ขาดปัจจัยพื้นฐานที่ชัดเจนที่จะผลักดันให้เกิดขาขึ้นระยะยาวรอบใหม่เช่นกัน อย่างไรก็ตาม ปัจจัยที่หนุนสเตอร์ลิงอยู่คือ (1) ภาวะ Sideways ที่ราคายืนอยู่ใกล้ขอบล่างของกรอบ และ (2) ปัจจัยบวกหลายอย่างที่ตลาดยัง “ทำราคา” ไม่ครบ โดยเฉพาะความเป็นไปได้ที่ BoE จะปรับนโยบายการเงินให้ตึงตัวขึ้น
นอกจากนี้ ควรจำไว้ด้วยว่า แนวโน้มราคาไม่ได้จำเป็นต้องมีข่าวหรือเหตุการณ์ใหม่ๆ ทันทีเพื่อให้แนวโน้มดำเนินต่อไป ตัวอย่างเช่น ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นเรื่อยมาในช่วงปี 2007 ถึง 2022 — จากราว 2.12 ดอลลาร์ต่อปอนด์ลงมาใกล้กับระดับเกือบเท่ากัน — คิดเป็นการแข็งค่าขึ้นเกือบเท่าตัว จะให้บอกว่าพื้นฐานเศรษฐกิจของสหราชอาณาจักรแย่กว่าสหรัฐฯ ตลอดช่วงเวลาดังกล่าวอย่างรุนแรงก็อาจจะโต้แย้งได้ยาก ปัจจัยด้านแนวโน้มระดับโลกเองก็สามารถขับเคลื่อนราคาได้เช่นกัน เทรดเดอร์จำนวนไม่น้อยมองเห็นเหตุผลระยะยาวในการเข้าซื้อสเตอร์ลิงและเริ่มสะสม ดังนั้น ตราบใดที่ราคายังไม่หลุดลงไปต่ำกว่าบริเวณ 1.3100–1.3160 อย่างชัดเจน มุมมองหลักของเรายังคงเป็นฝั่งขาขึ้น
ความผันผวนเฉลี่ยของคู่ GBP/USD ตลอด 5 วันทำการที่ผ่านมาอยู่ที่ 98 pips สำหรับคู่ปอนด์/ดอลลาร์ ค่านี้ถือว่าอยู่ในระดับ “ปกติ” ดังนั้นในวันพุธที่ 21 ตุลาคม เราคาดว่าราคาเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบระหว่าง 1.3282 ถึง 1.3478 ช่องเชิงเส้นถดถอยเส้นบนได้หันลงอีกครั้ง ขณะที่อินดิเคเตอร์ CCI เข้าเขต oversold สองครั้งและเกิดสัญญาณ divergence แบบ “ขาขึ้น” ซึ่งเป็นการเตือนถึงความเป็นไปได้ที่แนวโน้มขาลงอาจสิ้นสุดลง
แนวรับที่ใกล้ที่สุด:
S1 – 1.3306
S2 – 1.3245
S3 – 1.3184
แนวต้านที่ใกล้ที่สุด:
R1 – 1.3367
R2 – 1.3428
R3 – 1.3489
คำแนะนำด้านการเทรด:
คู่ GBP/USD เริ่มต้นการเคลื่อนไหวขาขึ้นซึ่งอาจพัฒนากลายเป็นแนวโน้มระยะยาวได้ นโยบายของ Donald Trump จะยังคงกดดันเศรษฐกิจสหรัฐฯ ดังนั้นเราจึงไม่คาดการณ์ถึงความแข็งแกร่งของดอลลาร์ในระยะยาว ช่วงที่ผ่านมาในปี 2026 ถือว่าเป็นช่วงที่เอื้ออำนวยต่อดอลลาร์ เนื่องจากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์และเงินเฟ้อผลักดันให้เงินทุนไหลเข้าสินทรัพย์ปลอดภัย และทำให้ Federal Reserve ต้องหวนกลับสู่ทิศทางการคุมเข้มนโยบายการเงินอีกครั้ง อย่างไรก็ดี บนกรอบเวลาแบบรายสัปดาห์ ราคายังคงเคลื่อนไหวในกรอบ sideway ระหว่าง 1.3150 และ 1.3780 ภายในแนวโน้มขาขึ้นระยะสี่ปี ซึ่งยังคงสนับสนุนมุมมองการแข็งค่าของเงินปอนด์ในระยะกลาง พิจารณาเปิดสถานะซื้อ (long) โดยมีเป้าหมายที่ 1.3428 และ 1.3478 หากราคายืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ หากราคาต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สามารถมองเป็นโอกาสเทรดฝั่งขาย (bearish) โดยมีเป้าหมายที่ 1.3245 และ 1.3184
คำอธิบายประกอบรูปภาพ:
- ช่องเชิงเส้นถดถอย (Linear regression channels) ใช้ระบุแนวโน้มปัจจุบัน หากทั้งสองช่องหันไปในทิศทางเดียวกัน แสดงว่าแนวโน้มในตอนนี้ค่อนข้างแข็งแกร่ง
- เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (setting 20,0, smoothed) ใช้กำหนดแนวโน้มระยะสั้นและทิศทางหลักที่ควรใช้ในการเทรด ณ ขณะนั้น
- ระดับ Murray เป็นระดับเป้าหมายของการเคลื่อนไหวและการปรับฐานของราคา
- ระดับความผันผวน (เส้นสีแดง) แสดงกรอบราคาที่มีแนวโน้มว่าคู่สกุลเงินจะเคลื่อนไหวอยู่ภายในช่วง 24 ชั่วโมงถัดไป โดยอ้างอิงจากตัวชี้วัดความผันผวนในปัจจุบัน
- อินดิเคเตอร์ CCI — การเข้าสู่เขต oversold (ต่ำกว่า -250) หรือเขต overbought (สูงกว่า +250) จะเป็นสัญญาณของการกลับตัวของแนวโน้มที่กำลังจะเกิดขึ้นในทิศทางตรงกันข้าม
