ทองคำ (XAU/USD) เปิดสัปดาห์ใหม่ที่ระดับต่ำกว่าระดับจิตวิทยาสำคัญที่ 4,000 ดอลลาร์ ก่อนจะดีดตัวกลับขึ้นมายืนเหนือระดับดังกล่าวได้ อย่างไรก็ตาม บรรยากาศในตลาดยังคงถูกครอบงำโดยแรงขายฝั่งหมี แม้ถ้อยแถลงล่าสุดของเจ้าหน้าที่ Federal Reserve (Fed) จะส่งสัญญาณว่ายังไม่จำเป็นเร่งด่วนที่จะต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย แต่นักลงทุนในตลาดยังคงประเมินความเป็นไปได้ของการเข้มงวดนโยบายการเงินในการประชุมเดือนธันวาคมไว้ที่ราว 80% ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่ทวีความรุนแรงขึ้นท่ามกลางราคาน้ำมันที่ปรับตัวสูงขึ้น ช่วยหนุนความคาดหวังต่อการขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติม และจำกัดศักยภาพการฟื้นตัวของราคาทองคำ
ราคาน้ำมันดิบปรับตัวขึ้นเข้าใกล้ระดับสูงสุดในเดือนพฤษภาคมเมื่อวันศุกร์ หลังนักลงทุนกังวลมากขึ้นเกี่ยวกับความเสี่ยงด้านอุปทานท่ามกลางความตึงเครียดที่ยกระดับขึ้นในตะวันออกกลาง ความขัดแย้งระหว่างซาอุดีอาระเบียกับขบวนการฮูตีในเยเมนที่ได้รับการหนุนหลังจากอิหร่าน รุนแรงมากขึ้นอย่างเห็นได้ชัด โดยกลุ่มฮูตีใช้โดรนและขีปนาวุธโจมตีสนามบินและโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานที่มีความสำคัญเชิงยุทธศาสตร์ในราชอาณาจักร นอกจากนี้ กองกำลังพิทักษ์การปฏิวัติอิสลามของอิหร่าน (IRGC) ยังเตือนว่าหากสหรัฐฯ เดินหน้าปฏิบัติการโจมตีเพิ่มเติม เตหะรานอาจบุกเข้าไปยังประเทศเพื่อนบ้านและโจมตีเป้าหมายที่ใช้โดยกองกำลังทหารสหรัฐฯ ถ้อยแถลงเหล่านี้ถูกมองว่าเป็นส่วนหนึ่งของยุทธศาสตร์เชิงรุกรูปแบบใหม่ของอิหร่าน
ตลาดยังเผชิญแรงกดดันเพิ่มเติมจากรายงานที่ระบุว่าสหรัฐอเมริกาและอิสราเอลได้จัดเตรียมแผนปฏิบัติการทางทหารขนาดใหญ่แต่ใช้ระยะเวลาสั้น ในการโจมตีอิหร่านภายหลังการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ ข้อมูลนี้ช่วยหนุนส่วนเพิ่มของความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ ขณะเดียวกัน ความคาดหวังเชิงเข้มงวดต่อท่าทีในอนาคตของ Fed ช่วยให้ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิม ฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดรอบ 3 สัปดาห์ ซึ่งกลายเป็นแรงกดดันเพิ่มเติมต่อราคาทองคำ
ในระยะสั้น บรรดานักเทรดน่าจะหลีกเลี่ยงการเปิดสถานะใหม่ที่มีทิศทางชัดเจน จนกว่าจะมีสัญญาณที่ชัดเจนขึ้นเกี่ยวกับแนวโน้มนโยบายการเงินของ Fed ดังนั้น ความสนใจของตลาดจะจับจ้องไปที่การประชุม Federal Open Market Committee (FOMC) ระยะเวลา 2 วัน ซึ่งผลการประชุมจะประกาศในวันพุธของสัปดาห์หน้า ตลาดในขณะนี้คาดว่า Fed จะตรึงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิม และเนื่องจากจะไม่มีการเผยแพร่ประมาณการตัวเลขเศรษฐกิจรอบใหม่ นักลงทุนจึงจะให้ความสำคัญกับการตีความถ้อยคำในแถลงการณ์ที่แนบมากับผลการประชุม ตลอดจนความคิดเห็นจากประธาน Fed Kevin Warsh ในงานแถลงข่าว
นอกจากนี้ ตัวเลขประมาณการเบื้องต้นผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ไตรมาส 3 ของสหรัฐฯ และดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE Price Index) จะถูกประกาศในวันพฤหัสบดี ดัชนี PCE ถือเป็นหนึ่งในตัวชี้วัดเงินเฟ้อสำคัญที่ Fed ใช้ในการประเมินภาวะเศรษฐกิจ รายงานเหล่านี้อาจส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อทิศทางของดอลลาร์ และกลายเป็นปัจจัยกระตุ้นรอบใหม่ให้กับราคาทองคำ
ในเชิงเทคนิค
การหลุดลงต่ำกว่าขอบล่างของกรอบการเคลื่อนไหวระยะสั้นล่าสุด และการที่ราคาทรงตัวอยู่ใต้ระดับ 4,100 และ 4,065 ดอลลาร์ ได้ส่งสัญญาณเชิงลบที่สำคัญซึ่งเอื้อต่อฝ่ายผู้ขายในคู่ XAU/USD ดัชนี Relative Strength Index (RSI) อยู่ที่ระดับ 34.00 ใกล้เขต “ขายมากเกินไป” ขณะที่ตัวชี้วัด MACD ยังคงเคลื่อนไหวในแดนลบ การจัดวางตัวของสัญญาณเช่นนี้บ่งชี้ว่าแรงกดดันฝั่งขายยังคงมีอยู่ แม้เริ่มเห็นสัญญาณการทรงตัวบางส่วนแล้วก็ตาม
อย่างไรก็ตาม ทองคำยังแสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งเชิงเปรียบเทียบบริเวณต่ำกว่าระดับจิตวิทยา 4,000 ดอลลาร์ ดังนั้น การเปิดสถานะขายใหม่จึงควรใช้ความระมัดระวังมากขึ้น ความพยายามในการฟื้นตัวใด ๆ มีแนวโน้มจะเผชิญแรงขายกดดัน และอาจสะดุดลงในกรอบ 4,065–4,041 ดอลลาร์ โซนดังกล่าวเคยทำหน้าที่เป็นแนวรับในกรอบการเคลื่อนไหวก่อนหน้านี้ แต่ปัจจุบันได้เปลี่ยนบทบาทมาเป็นแนวต้านแล้ว
ระดับอ้างอิงถัดไปคือแนวจิตวิทยาที่ 4,100 ดอลลาร์ การทะลุขึ้นไปเหนือระดับนี้อย่างชัดเจนอาจกระตุ้นให้มีการปิดสถานะขาย และดันราคาทองคำขึ้นไปทดสอบแนวต้านระยะกลางบริเวณ 4,155–4,170 ดอลลาร์ ตามด้วยระดับ 4,200 ดอลลาร์ หากต้องการยืนยันการฟื้นตัวระยะสั้นที่ยั่งยืน ราคาจำเป็นต้องยืนเหนือระดับ 4,200 ดอลลาร์ให้ได้อย่างมั่นคง
