สัญญาฟิวเจอร์สขยับขึ้นเล็กน้อยในการซื้อขายช่วงเอเชียวันนี้ แต่ต่อมาปรับตัวลง ปลายทางการยื่นแบบฟอร์ม S-1 ของ Anthropic เมื่อวานนี้ ได้จุดกระแสความเชื่อมั่นในภาค AI ขึ้นมาอีกครั้งหลังจากความผันผวนรอบล่าสุด ดัชนีหุ้นในเอเชียปรับตัวเพิ่มขึ้นราว 0.7% นำโดยหุ้นเทคโนโลยีในเกาหลีใต้และญี่ปุ่น
อย่างไรก็ดี การดีดตัวกลับนั้นจางหายไปอย่างรวดเร็ว ขณะนี้สัญญาฟิวเจอร์ส Nasdaq 100 ปรับตัวลงราว 0.4% และฟิวเจอร์ส S&P 500 ลดลงประมาณ 0.1% หุ้นยุโรปมีแนวโน้มเปิดตลาดอ่อนตัวลงราว 0.5%
ความเคลื่อนไหวด้านการระดมทุนในกลุ่มเทคโนโลยีเป็นปัจจัยหลักที่ชี้นำบรรยากาศการลงทุน Meta ระบุว่าคาดว่าจะระดมทุนได้สูงถึง 97.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ผ่านการออกหุ้นสามัญและหุ้นบุริมสิทธิ Broadcom จัดเตรียมวงเงินระดมทุนราว 63 พันล้านดอลลาร์สหรัฐเพื่อเข้าซื้อธุรกิจชิป SpaceX ทำสัญญาเช่าอุปกรณ์รวมมูลค่าประมาณ 40 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ การยื่นแบบแสดงรายการข้อมูลการเสนอขายหลักทรัพย์ต่อประชาชน (S?1) ซึ่งรอคอยกันมานานของ Anthropic ทำให้บริษัทมีโอกาสกลายเป็นผู้พัฒนาโมเดล AI ขั้นสูงแบบ pure?play รายแรกที่เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ IPO ครั้งนี้จะเป็นบททดสอบสำคัญต่อความต้องการลงทุนด้าน AI ของนักลงทุน ภายหลังการเทขายหุ้นกลุ่มผู้ผลิตชิปที่เกิดจากความกังวลเรื่องมูลค่าที่แพงเกินไปและการใช้เงินลงทุน (capex) มหาศาล อย่างไรก็ตาม ไม่ได้มีแต่ข่าวบวกเท่านั้น: หุ้น HSBC ในฮ่องกงทรุดตัวลงมากกว่า 6% หลังรายงานผลประกอบการที่อ่อนแอ
ควรสังเกตว่าปฏิทินเศรษฐกิจในสัปดาห์นี้ค่อนข้างแน่น ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) จะประกาศมติอัตราดอกเบี้ยในวันพุธ วันเดียวกันนั้น Alphabet และ Microsoft ก็จะประกาศผลประกอบการ ขณะที่ Amazon และ Intel จะตามมาในวันพฤหัสบดี นักลงทุนจะจับตาแผนการใช้จ่ายลงทุนและที่สำคัญคือการที่เม็ดเงินลงทุนเหล่านั้นเริ่มสร้างผลตอบแทนหรือไม่ นักลงทุนบางส่วนยังคงระมัดระวัง: แม้เม็ดเงินลงทุนจะเริ่มไหลกลับเข้าสู่หุ้นกลุ่ม AI แต่ในเวลาเดียวกันบริษัทต่าง ๆ ก็ยังเดินหน้าหาเงินทุนก้อนใหญ่เพิ่มเติม ขณะที่ระดับหนี้และการเผาเงินสดที่สูงขึ้นของห้องปฏิบัติการชั้นนำก่อให้เกิดความกังวลที่มีน้ำหนัก
ความเคลื่อนไหวทางการทูตในตะวันออกกลางช่วยคลายความตึงเครียดได้ช่วงสั้น ๆ เมื่อคณะผู้แทนเดินทางไปยังเตหะรานเพื่อพยายามรื้อฟื้นการเจรจาและหลีกเลี่ยงการปะทุขยายวง ซึ่งกดดันราคาน้ำมันให้ลดลงในช่วงแรก อย่างไรก็ดี แรงผ่อนคลายมีอายุสั้น Brent ฟื้นตัวกลับมาจนลบการปรับตัวลงก่อนหน้า และขณะนี้ซื้อขายใกล้ 115.90 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล ขณะที่ราคาทองคำอยู่ราว 4,005 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ หลังผ่านสัปดาห์ที่ผันผวน
ภาพรวมทั้งหมดบ่งชี้ว่าตลาดพร้อมจะกลับมาเชื่อในธีมการลงทุนด้าน AI อีกครั้ง แต่ทำอย่างระมัดระวัง โดยจับตาเรื่องเงินทุนและผลประกอบการที่จะประกาศ ในมุมมองของผม จนกว่า Alphabet, Microsoft และ Amazon จะสามารถแสดงให้เห็นถึงผลตอบแทนที่เป็นรูปธรรมจากการลงทุนใน AI กระแสราคาหุ้นเทคโนโลยีก็ยังคงเปราะบาง ราคาน้ำมันที่อยู่ในระดับสูงและการตัดสินใจของ Fed จะทำให้ตลาดผ่อนคลายได้ยาก หากผลประกอบการออกมาแข็งแกร่งก็มีโอกาสหนุนให้หุ้นผู้ผลิตชิปกลับมาฟื้นตัว แต่หากตัวเลขน่าผิดหวังก็อาจกระตุ้นให้เกิดแรงเทขายรอบใหม่ได้
สำหรับมุมมองด้านเทคนิคของดัชนี S&P 500 ภารกิจเฉพาะหน้าของฝั่งซื้อคือการฝ่าระดับแนวต้านที่ 7,679 ให้ได้ ซึ่งจะเป็นสัญญาณบวกและเปิดทางให้ดัชนีปรับขึ้นไปแถว 7,698 การยืนเหนือระดับ 7,718 จะยิ่งช่วยหนุนสถานะของฝั่งกระทิงให้แข็งแกร่งขึ้น ในทางกลับกัน หากราคาหลุดลงมา ฝั่งซื้อควรป้องกันบริเวณ 7,656 หากหลุดต่ำกว่าระดับดังกล่าว มีแนวโน้มว่าดัชนีอาจถอยลงไปที่ 7,633 และเปิดทางลงต่อไปบริเวณ 7,607
