คู่ GBP/USD เริ่มปรับตัวขึ้นหลังจากมีการกวาดสภาพคล่อง (liquidity sweep) จากสวิงขาลงล่าสุด ขึ้นมารวมแล้วประมาณ 260 จุด เกิด bullish order block และ bullish imbalance 31 ซึ่งทำให้ภาพทางเทคนิครวมๆ พลิกมาเป็นขาขึ้น ปัจจัยพื้นฐานเมื่อสัปดาห์ที่แล้วก็หนุนฝั่งขาซื้อเช่นกัน อย่างไรก็ตาม โมเมนตัมฝั่งกระทิงเริ่มชะลอลงเมื่อราคาเจอ bearish imbalance 29 ซึ่งเห็นได้ชัดบนกราฟว่าราคามีปฏิกิริยาต่อแพทเทิร์นนี้ และกระตุ้นให้เกิดการย่อตัวปรับฐาน เป้าหมายของการย่อในรอบนี้คือรูปแบบขาขึ้นใหม่สองตำแหน่งซึ่งเห็นได้บนกราฟเช่นกัน
เมื่อวานผมมองว่ามีโอกาสที่ปอนด์จะอ่อนลงมาที่ 1.3300 และวันนี้ราคาก็ลงมาที่ 1.3306 ผมคาดว่าการเคลื่อนไหวขาขึ้นของปอนด์จะกลับมาดำเนินต่อหลังจากจบการย่อตัวปรับฐานแล้ว สัปดาห์หน้า Bank of England อาจเข้มงวดนโยบายการเงินมากขึ้น ซึ่งอาจเกิดขึ้นพอดีกับจุดจบของการย่อ และราคาขึ้นไปแตะทั้งสองแพทเทิร์นขาขึ้นดังกล่าว แต่อีกด้านหนึ่ง imbalance หรือ order block ก็อาจถูกทดสอบและทำให้เกิดปฏิกิริยาราคาก่อนการประชุม Bank of England ก็ได้ ฝั่งกระทิงอาจเริ่มรอบบุกครั้งใหม่ได้เร็วสุดตั้งแต่คืนพรุ่งนี้ เพราะตลาดไม่ได้คาดว่า Fed จะเข้มงวดนโยบายเพิ่มในเดือนตุลาคมแล้ว ขณะที่การขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมถูกสะท้อนไปในราคาโดยนักเทรดเป็นส่วนใหญ่แล้ว
อีกปัจจัยสำคัญต่อแนวโน้มของปอนด์คือ ตลาดคาดว่า Bank of England จะเข้มงวดนโยบายการเงินรวมสามครั้ง เทียบกับ Fed ที่คาดว่าจะขึ้นดอกเบี้ยเพียงหนึ่งครั้ง หรืออย่างมากก็สองครั้งเท่านั้น dot plot เองก็ชี้ไปทางการเข้มงวดเพิ่มอีกหนึ่งครั้ง ขณะที่บันทึกการประชุม FOMC ล่าสุดยืนยันว่ากรรมการส่วนใหญ่คาดว่าจะขึ้นดอกเบี้ยเพียงครั้งเดียว แน่นอนว่าเหตุการณ์ในปี 2027 ยังไม่แน่นอน แต่ฉันทามติในตอนนี้คือเช่นนั้น ด้วยเหตุนี้ Bank of England อาจเป็นฝ่ายขึ้นดอกเบี้ยเชิงรุกกว่า Fed ในช่วงหลายเดือนข้างหน้า ซึ่งย่อมทำให้ดอลลาร์สหรัฐปรับขึ้นต่อได้ยากขึ้น ปัจจุบัน ปัจจัยสนับสนุนหลักที่เหลืออยู่ของดอลลาร์คือประเด็นภูมิรัฐศาสตร์เท่านั้น
หาก Fed ไม่ได้ขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายน และไม่ส่งสัญญาณว่าจะเข้มงวดนโยบายต่อไป ผมคงคาดว่าดอลลาร์สหรัฐจะเริ่มอ่อนค่าตั้งแต่เดือนที่แล้วแล้ว มุมมองนั้นยังเหมือนเดิมในตอนนี้ คู่เงินได้กลับทิศมาในทางที่เป็นบวกต่อปอนด์ เหลือเพียงขั้นตอนให้สัญญาณขาขึ้นก่อตัวชัดเจน เพื่อเปิดโอกาสให้ฝั่งกระทิงเข้าซื้อได้ ในมุมมองของผม แนวโน้มระยะยาวของปอนด์ยังเป็นขาขึ้นอยู่
ฝั่งหมี (ขาลง) ยังมีพื้นที่ให้เดินหน้าต่ออีกหรือไม่? ในมุมมองของผม ศักยภาพเริ่มจำกัดแล้ว ตลอดช่วงเดือนครึ่งถึงสองเดือนที่ผ่านมา ฝั่งหมีดูเหมือนทำสิ่งที่แทบเป็นไปไม่ได้สำเร็จ ด้วยการดันดอลลาร์ขึ้นไปอยู่ในโซนที่สูงผิดจากระดับปกติในช่วงหลัง ต้องไม่ลืมว่าตลาดเพิ่งมีเหตุผลในการเข้าซื้อดอลลาร์ก็จริง แต่ก็มีเหตุผลในการสนับสนุนปอนด์เช่นกัน เพียงแต่ปัจจัยฝั่งปอนด์ถูกนักเทรดมองข้ามไปเป็นส่วนใหญ่ ผลก็คือจากนี้ไป ตลาดอาจเริ่มเคลื่อนไหวในทิศตรงข้าม มากขึ้นสอดคล้องกับปัจจัยพื้นฐานที่แท้จริงกว่าการร่วงลงรอบก่อน
เมื่อวันอังคาร สภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจเอื้อให้ฝั่งหมีดันปอนด์ลงได้อีกเล็กน้อย อย่างไรก็ตาม ตอนนี้ด้านล่างราคาปัจจุบันของปอนด์มีโซนแนวรับสำคัญสองจุด นอกจากนี้ยังอาจได้รับแรงพยุงจากกรอบการแกว่งตัว (trading range) ที่เริ่มตั้งแต่เดือนมีนาคมปีนี้ด้วย ฝั่งหมีได้แรงหนุนวันนี้จากตัวเลข US durable goods orders ที่ออกมาแข็งแกร่ง แต่ข้อมูลลักษณะนี้อาจไม่เพียงพอจะกดราคาให้หลุด bullish imbalance 31 และ order block ลงไปได้ สำหรับยูโร ผมคาดว่าการอ่อนค่าน่าจะจบลง ส่วนสำหรับปอนด์ ผมคาดว่าจะเห็นการกลับขึ้นไปทำรอบบุกใหม่ในระยะสั้นมาก
โดยรวมแล้ว ปัจจัยพื้นฐานยังบ่งชี้ว่าในระยะยาว การอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐคือแนวโน้มที่ผมมองว่ามีโอกาสมากที่สุด สงครามระหว่างอิหร่านและสหรัฐไม่ได้เปลี่ยนมุมมองนี้ เพียงแต่พัฒนาการทางภูมิรัฐศาสตร์ทำให้ตลาดหันไปโฟกัสสถานะ safe haven ของดอลลาร์อยู่พักหนึ่ง แต่ความขัดแย้งดังกล่าวผ่านพ้นจุดรุนแรงที่สุดไปแล้ว เส้นทางนโยบายการเงินในอนาคตของ FOMC ยังไม่ชัดเจน ในขณะที่ตลาดกลับให้ความสำคัญเกือบทั้งหมดกับความเป็นไปได้ของการเข้มงวดเพิ่ม นี่คือเหตุผลหลักที่ทำให้ฝั่งหมี (ต่อปอนด์) ยังมีกำลังใจ อย่างไรก็ตาม นักเทรดยังคงมองข้ามโอกาสที่ Bank of England จะเข้มงวดนโยบายด้วยเช่นกัน อัตราเงินเฟ้อในสหราชอาณาจักรกำลังเร่งตัวขึ้นเช่นเดียวกับทั่วโลก ทำให้ Bank of England แทบไม่มีทางเลือกอื่นนอกจากต้องขึ้นดอกเบี้ย
ปฏิทินเศรษฐกิจสหรัฐและสหราชอาณาจักร
- สหรัฐอเมริกา — การตัดสินใจอัตราดอกเบี้ย FOMC (18:00 UTC)
- สหรัฐอเมริกา — แถลงข่าวของ Kevin Warsh (18:30 UTC)
ปฏิทินเศรษฐกิจสำหรับวันที่ 28 ตุลาคมมีสองเหตุการณ์ ซึ่งทั้งสองรายการมีความสำคัญ ปัจจัยพื้นฐานจากตัวเลขเหล่านี้อาจส่งผลอย่างมีนัยสำคัญต่อบรรยากาศในตลาดช่วงค่ำวันพุธ
คาดการณ์ GBP/USD และคำแนะนำการเทรด
แนวโน้มระยะยาวของปอนด์ยังคงเป็นขาขึ้น ตลอดช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา ฝั่งหมีครองตลาดเป็นหลัก แต่กรอบการแกว่งตัวที่เห็นชัดบนกราฟรายวันยังไม่ถูกทำลาย การกวาดสภาพคล่องของสวิงที่เกิดเมื่อวันที่ 1 พฤษภาคม ทำให้ราคาอ่อนลงภายในกรอบแนวนอนดังกล่าว อย่างไรก็ดี มีการกวาดสภาพคล่องลงไปต่ำกว่าจุดต่ำสุดของเดือนมิถุนายนแล้วเช่นกัน ซึ่งเปิดโอกาสให้ฝั่งกระทิงกลับมาคุมเกมอีกครั้ง ดังนั้นผมมองว่าภาพทางเทคนิคในระยะสั้นได้พลิกมาเป็นขาขึ้นแล้ว
สำหรับนักเทรด นั่นหมายความว่า ควรรักษาสถานะซื้อที่มีอยู่ต่อไป หรือรอโอกาสเข้าซื้อใหม่ในระยะอันใกล้ จุดเข้าซื้อที่เป็นไปได้อาจเกิดขึ้นภายในเขต order block หรือในโซน bullish imbalance 31 เป้าหมายของปอนด์อยู่แถวๆ บริเวณขอบบนของกรอบการแกว่งตัวบริเวณ 1.3670
