นักลงทุนชื่อดัง Jason Calacanis กล่าวเมื่อวานนี้ว่าปีที่ยากลำบากสำหรับ Bitcoin เพิ่งจะเริ่มต้นเท่านั้น และเรียกร้องให้นักลงทุนขายคริปโต คำกล่าวดังกล่าวมีขึ้นก่อนหน้าการตัดสินใจของ Federal Reserve เพียงหนึ่งวัน ในช่วงที่ Bitcoin ซื้อขายอยู่ราว $80,000 จึงสร้างกระแสได้อย่างมาก Calacanis เชื่อว่า Bitcoin จะไม่มีวันกลับไปแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ได้อีก และความนิยมของมันก็กำลังลดลง
เขาเสนอประเด็นหลักสามข้อ ประเด็นแรกคือเรื่องราคา เขาคาดการณ์ว่า Bitcoin จะร่วงลงมาอีกสู่ระดับ 57,000 ดอลลาร์ภายใน 12 เดือนข้างหน้า ซึ่งต่ำกว่าระดับปัจจุบันราว 29% และกระแสเงินไหลออกจาก ETF จะยังคงดำเนินต่อไป ทั้งนี้ Bitcoin เคยร่วงลงต่ำกว่า 60,000 ดอลลาร์มาแล้วเมื่อต้นปีนี้ เขาจึงมองว่าราคามีโอกาสกลับไปทดสอบจุดต่ำเดิมอีกครั้ง ประเด็นที่สองคือเรื่องเสน่ห์ดึงดูด: Bitcoin ไม่ได้ดึงดูดนักลงทุนเหมือนก่อน และในมุมมองของเขา เครือข่ายนี้ไม่มีอะไรเกินไปกว่าการเป็นที่เก็บมูลค่า ประเด็นที่สามคือเรื่องตลาดในอนาคต: ปัญญาประดิษฐ์เปิดโอกาสการเติบโตได้มากกว่ามาก นักลงทุนจึงควรหมุนพอร์ตออกจาก Bitcoin ไปสู่ภาคส่วนดังกล่าว
Michael Saylor ตอบกลับอย่างรวดเร็วและสั้นกระชับว่า “AI creates abundance. Bitcoin ensures scarcity. One expands humanity's ability to create value; the other preserves and transmits it across time and space. The world needs both” ข้อสังเกตสำคัญคือ Saylor ไม่ได้โต้แย้งเรื่องราคา แต่เลือกเปลี่ยนกรอบการถกเถียง สำหรับเขา AI และ Bitcoin ไม่ได้เป็นคู่แข่งกันในการแย่งเงินทุน แต่เป็น “เครื่องมือคนละแบบ” จึงปฏิเสธสมมติฐานที่ว่า AI จะเข้ามาแทนที่ Bitcoin ของ Calacanis ในเชิงหลักการ
ตลาดเองก็มีข้อมูลมาสนับสนุนทั้งสองฝั่ง ความอ่อนแอล่าสุดของราคาช่วยเสริมมุมมองของ Calacanis: Bitcoin กำลังจะปิดเดือนด้วยผลตอบแทนติดลบราว 4% และดัชนี Fear & Greed ลดลงจากประมาณ 70 เมื่อเดือนก่อน เหลือระดับกลาง ๆ ราว 48 ในตอนนี้ แต่ก็มีข้อมูลอีกด้านหนึ่งมาหักล้าง Chief of Research ของ Galaxy Digital อย่าง Alex Thorn ระบุว่าตลาดหมีสิ้นสุดลงไปแล้วตั้งแต่เดือนมิถุนายน และมีเพียงการปิดราคาในกรอบสัปดาห์ที่ต่ำกว่า 76,540 ดอลลาร์เท่านั้น ที่ควรจะทำให้ต้องกลับมาทบทวนมุมมองนี้ นอกจากนี้ U.S. spot ETF ปัจจุบันบริหารสินทรัพย์รวมราว 100.8 พันล้านดอลลาร์ ฝั่ง JPMorgan Asset Management คาดการณ์ผลตอบแทนเฉลี่ยทบต้นรายปีราว 10% ในระยะ 10–15 ปีข้างหน้า และ OCC ก็กำลังเปิดทางให้ผู้ออก stablecoin เข้าสู่ตลาดมากขึ้น
ผมไม่ได้เห็นด้วยกับมุมมองสุดโต่งที่ว่าจุดสูงสุดก่อนหน้าจะไม่มีวันถูกทดสอบอีก การคาดการณ์แบบฟันธงเช่นนั้นมักเพิกเฉยต่อการไหลเข้าของเงินทุนสถาบัน และการขยายตัวของโครงสร้างพื้นฐานด้านธนาคารรอบ ๆ ตลาดนี้ แต่ผมก็ไม่ปฏิเสธความเสี่ยงของการปรับตัวลงอีกรอบ ในอีกไม่กี่วันข้างหน้า ทุกอย่างจะขึ้นอยู่กับการตัดสินใจของ Fed และน้ำเสียงในการแถลงข่าว ผมคาดว่าหากถ้อยแถลงออกมาในเชิงเข้มงวด (hawkish) ก็อาจกดดันให้ตลาดกลับไปทดสอบระดับ 79,000 ดอลลาร์ได้ และระดับ 76,540 ดอลลาร์จะเป็นจุดทดสอบสำคัญระหว่างมุมมองของ Galaxy กับบทวิเคราะห์ของ Calacanis
ว่าด้วย Bitcoin
ราคาปัจจุบันอยู่แถว ๆ 80,900 ในกรอบที่มีแนวรับที่ 80,800 และแนวต้านที่ 81,000 โดยมีจุดอ้างอิงด้านล่างที่ 80,500 และด้านบนที่ 81,500 แผนการเทรดเน้นสองทิศทางแบบสะท้อนกัน โดยแต่ละด้านมีทั้งกรณีเบรกหลุด (breakout) และกรณีเด้งกลับ (bounce)
ผมมองจังหวะเข้าซื้อไว้สองกรณี หากราคาทะลุขึ้นเหนือ 81,000 และยืนเหนือระดับนี้ได้ ผมจะเข้าซื้อโดยตั้งเป้าไว้ที่ 81,500 โดยมีเงื่อนไขว่าราคาต้องอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน และค่า Awesome Oscillator ต้องอยู่เหนือศูนย์ เมื่อราคาถึงเป้า ผมจะปิดทำกำไรและมองหาจังหวะเปิดชอร์ตหากมีการย่อตัวลงมาอีกกรณีหนึ่งคือ หากราคาหลุดต่ำกว่า 80,800 แล้วเบรกไม่ผ่านและเด้งกลับขึ้นมาเหนือระดับนี้ ผมจะซื้อเล่นเด้ง โดยตั้งเป้าแรกที่ 81,000 ก่อน แล้วจึงมองเป้าถัดไปที่ 81,500
ฝั่งขาย ผมวางโครงสร้างแบบสมมาตรกัน หากราคาหลุดลงใต้ 80,800 และยืนต่ำกว่าระดับนี้ได้ ผมจะเปิดชอร์ตโดยตั้งเป้าไว้ที่ 80,500 โดยมีเงื่อนไขว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ต้องอยู่เหนือราคา และค่า Awesome Oscillator ต้องอยู่ต่ำกว่าศูนย์ อีกกรณีหนึ่งคือ หากราคาทะลุขึ้นเหนือ 81,000 แล้วเบรกไม่ผ่านและไหลกลับลงมาต่ำกว่าระดับนี้ ผมจะขายเล่นเด้งลง โดยตั้งเป้าแรกที่ 80,800 และเป้าถัดไปที่ 80,500
เกี่ยวกับ Ether
ตรรกะทั้งหมดสะท้อนพฤติกรรมของ Bitcoin อย่างเต็มที่บนสเกลราคาเฉพาะของมันเอง ช่วงราคาหลักอยู่ระหว่างแนวรับที่ 2,344 และแนวต้านที่ 2,355 โดยมีจุดอ้างอิงด้านล่างที่ 2,327 และด้านบนที่ 2,372
ผมจะเปิดซื้อเมื่อราคาเบรกขึ้นผ่าน 2,355 และยืนเหนือระดับนี้ได้ โดยมีเป้าหมายที่ 2,372 โดยมีเงื่อนไขว่าราคาต้องอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน และค่า Awesome Oscillator ต้องอยู่เหนือศูนย์ หากการหลุดลงต่ำกว่า 2,344 ล้มเหลว และราคากลับขึ้นมายืนเหนือระดับนี้ ผมจะเข้าซื้อจังหวะรีบาวด์ โดยตั้งเป้าแรกที่ 2,355 และเป้าต่อไปที่ 2,372
ผมจะเปิดขายเมื่อมีสัญญาณยืนยันการหลุดลงต่ำกว่า 2,344 โดยตั้งเป้าไว้ที่ 2,327 ภายใต้เงื่อนไขว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ต้องอยู่เหนือราคา และค่า Awesome Oscillator ต้องอยู่ต่ำกว่าศูนย์ หากการเบรกขึ้นเหนือ 2,355 ล้มเหลว และราคากลับลงมาต่ำกว่าระดับนี้ ผมจะขายตามจังหวะรีบาวด์กลับลง โดยตั้งเป้าแรกที่ 2,344 และเป้าถัดไปที่ 2,327
ผมใช้ทั้งสองอินดิเคเตอร์เป็นตัวกรองเพื่อตัดสัญญาณหลอก ไม่ได้ใช้เป็นเหตุผลหลักในการเข้าซื้อขายล่วงหน้า ผมจะตัดสินใจเฉพาะเมื่อราคายืนยันระดับที่กำหนดไว้แล้วเท่านั้น
