เศรษฐกิจและตลาดการเงินทั่วโลกกำลังตอบสนองต่อปัจจัยเสี่ยงหลายด้านพร้อมกันด้วยความผันผวนอย่างรุนแรง ระดับสต็อกน้ำมันทั่วโลกปรับลดลงมาอยู่ในระดับต่ำอย่างวิกฤต ท่ามกลางการยกระดับความตึงเครียดในอ่าวเปอร์เซียและปัญหาด้านโลจิสติกส์ที่ถูกรบกวน ดันให้ราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้นและสร้างความเสี่ยงต่อความต้องการใช้ในช่วงฤดูหนาว
ผู้ถือครอง Ethereum รายใหญ่กำลังเทขายเหรียญออกมาในปริมาณมหาศาล ทำให้เกิดความเสี่ยงต่อการทรุดตัวอย่างรวดเร็วของราคา
หุ้น Intel ร่วงหนักหลังจากบริษัทให้มุมมองแนวโน้มธุรกิจที่ซบเซาและเปิดเผยปัญหาด้านการผลิต ซึ่งยิ่งซ้ำเติมวิกฤตในตลาดพีซีให้เลวร้ายลงไปอีก
แม้แต่การเปิดตัว MacBook ระบบสัมผัสรุ่นใหม่ที่มีนวัตกรรมล้ำสมัยก็ยังได้รับการตอบรับจากนักลงทุนอย่างระมัดระวัง เตือนให้ตลาดนึกถึงแรงกดดันต่ออัตรากำไรจากต้นทุนชิ้นส่วนที่แพงขึ้น
ในบทความนี้ คุณจะได้พบกับการวิเคราะห์เชิงลึกของแต่ละประเด็น พร้อมทั้งสำรวจผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นต่อทั้งตลาดและนักลงทุน
น้ำมัน: ถังเกือบว่าง ช่องแคบฮอร์มุซร้อนระอุ และเงาของราคาที่อาจพุ่งแตะ 200 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล
หุ้นน้ำมันทั่วโลกในหลายภูมิภาคลดลงสู่ระดับวิกฤต ใช้รองรับแรงกระแทกด้านอุปทานของปีนี้ไปจนหมด Energy Intelligence รายงานพัฒนาการอันน่าหดหู่นี้เมื่อวันที่ 29 ตุลาคม
ราคาน้ำมันดิบและน้ำมันเชื้อเพลิงค่อย ๆ ขยับสูงขึ้น และในทางย้อนแย้ง ราคาที่สูงขึ้นนี่เองที่กลายเป็นปัจจัยสำคัญซึ่งช่วยกันไม่ให้ตลาดทรุดฮวบ โดยไปบีบอัดการบริโภคอย่างไม่เป็นธรรมชาติ ผู้เชี่ยวชาญมองว่านี่คือสัญญาณเตือนที่น่าหวาดวิตก — ตลาดกำลังทรงตัวอยู่บนขอบปากเหว และราคาที่สูงเท่านั้นที่ยังพอช่วยรักษาสมดุลของระบบที่ตึงเครียดนี้เอาไว้ได้
ชนวนภูมิรัฐศาสตร์และศึกเลือกตั้งกลางเทอมสหรัฐ
แรงกดดันต่อตลาดเพิ่มขึ้นทุกวัน ขณะที่สงครามในตะวันออกกลางยืดเยื้อเข้าสู่เดือนที่เก้า ยิ่งความขัดแย้งยืดเยื้อนานเท่าใด รัฐบาลและบริษัทต่าง ๆ ก็ยิ่งเร่งปกป้องปริมาณสำรองเชิงยุทธศาสตร์ของตนมากขึ้นเท่านั้น และแม้ว่าช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา จะสามารถอพยพน้ำมันออกจากจุดร้อนแรงได้มากกว่าตอนเริ่มวิกฤต แต่เมฆหมอกเหนืออ่าวเปอร์เซียกลับยิ่งหนาทึบขึ้น
ตลาดจับตาปฏิทินด้วยความกังวล: การเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐจะมีขึ้นในวันที่ 3 พฤศจิกายน ความกลัวว่ารัฐบาลวอชิงตันอาจตัดสินใจโจมตีอิหร่านได้ถูกสะท้อนเข้าไปในราคาน้ำมันต่อบาร์เรลเรียบร้อยแล้ว ขณะที่เตหะรานเองก็ขู่ว่าจะมีมาตรการโต้ตอบอย่างเปิดเผยในอ่าวเปอร์เซีย
ฝันร้ายด้านโลจิสติกส์และคำเตือนจาก Vitol
ตัวเลขบนกระดาษอาจดูไม่น่ากังวลในตอนแรก: Russell Hardy ซีอีโอของ Vitol ระบุว่ามีน้ำมัน 14 ล้านบาร์เรลต่อวันถูกส่งออกจากอ่าว อย่างไรก็ตาม ปีศาจซ่อนอยู่ในรายละเอียด
ในการกล่าวสุนทรพจน์เมื่อวันที่ 6 ตุลาคมที่ Energy Intelligence Forum ในลอนดอน Hardy ชี้แจงว่า ตัวเลขนี้ไม่ใช่แค่ปริมาณการผลิต แต่คือปริมาณที่สามารถขนส่งผ่านพื้นที่เสี่ยงได้จริง ๆ คือราว 12 ล้านบาร์เรลต่อวันของน้ำมันดิบ และ 2 ล้านบาร์เรลต่อวันของผลิตภัณฑ์น้ำมัน
คำเตือนของ Hardy ฟังดูราวกับคำพิพากษา: หากเส้นทางขนส่งแคบลงเหลือเพียง 10 ล้านบาร์เรลต่อวัน ก่อนเข้าฤดูหนาว ตลาดพลังงานจะเผชิญภาวะปั่นป่วนอย่างรุนแรง เนื่องจากสต็อกในประเทศตะวันตกถูกใช้ไปจนร่อยหรอแล้ว เขาประเมินว่าหากกระแสการส่งมอบหยุดชะงักลงทั้งหมด ราคาน้ำมันดิบอ้างอิงอาจทะยานขึ้นไปเกือบ 200 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล
ความปั่นป่วนเริ่มลุกลามกลายเป็นปฏิกิริยาลูกโซ่: แรกเริ่มกระทบที่น้ำมันดิบ จากนั้นลามไปสู่ผลิตภัณฑ์น้ำมัน และบัดนี้ปัญหาขยายตัวเป็นวิกฤตการขนส่งเต็มรูปแบบ ค่าเช่าเรือขนส่งพุ่งขึ้น “เกือบในลักษณะพาราโบลิก” และช่องแคบฮอร์มุซได้กลายเป็นเขตเสี่ยง: ระหว่างวันที่ 2 ถึง 5 ตุลาคม มีเรือบรรทุกน้ำมันถูกโจมตีในบริเวณนี้ถึงสามลำ
ชั้นวางของโล่งในเศรษฐกิจโลก
ตัวเลขสถิติที่แห้งแล้งแต่น่าหวาดหวั่นยืนยันว่าโลกแทบไม่เหลืออะไรให้ขายแล้ว
IEA รายงานว่า ณ สิ้นเดือนกันยายน ปริมาณน้ำมันดิบคงคลังที่สังเกตได้ทั่วโลกต่ำกว่าระดับก่อนสงครามอยู่ 509 ล้านบาร์เรล และสต็อกน้ำมันบนฝั่งลดลงมาอยู่ในระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2016
Amin Nasser ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ Saudi Aramco ให้ภาพที่มืดมนกว่านั้นอีก: “สต็อกเชิงพาณิชย์ลดลงมาเหลือต่ำกว่า 6 พันล้านบาร์เรล และส่วนใหญ่ของปริมาณดังกล่าวแทบไม่สามารถนำมาใช้ได้จริง”
สถานการณ์ในสหรัฐก็ไม่ได้ดีกว่า สำหรับสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 23 ตุลาคม สต็อกน้ำมันดิบลดลง 1.9 ล้านบาร์เรล สวนทางกับคาดการณ์ที่ว่าจะเพิ่มขึ้น ระดับสต็อกในฝั่ง Gulf Coast อยู่ในระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนธันวาคม 2024
IMF เตือนถึงกรณีเลวร้ายที่สุด: สต็อกกำลังลดลงเข้าใกล้เส้นแบ่งที่หลังจากนั้นจะเริ่มเกิด “การกระโดดของราคาแบบไม่เป็นเชิงเส้น” กล่าวให้เข้าใจง่ายคือ ตลาดอาจระเบิดตัวได้ทุกเมื่อ
ในขณะที่นักการเมืองยังงุนงงกับผลลัพธ์ในเดือนพฤศจิกายน และฝ่ายโลจิสติกส์นับจำนวนเส้นประสาทที่ขาดผึงและต้นทุนค่าระวางที่พุ่งสูง ตลาดการเงินก็มีคำตอบของตนเองต่อความไม่แน่นอนทั่วโลก ความผันผวนคือหัวใจของฤดูใบไม้ร่วงนี้ และมันเปิดโอกาสอันมหาศาลให้กับผู้ที่อ่านแนวโน้มออก
เครื่องมือเทรดหลักที่กล่าวถึงในที่นี้สามารถใช้เทรดเชิงรุกได้บนแพลตฟอร์ม InstaForex อย่าพลาดโอกาสในการทำกำไรจากการเปลี่ยนแปลงของเศรษฐกิจมหภาคทั่วโลก เปิดบัญชีกับ InstaForex ตอนนี้ และดาวน์โหลดแอปบนมือถือเพื่อให้คุณติดตามจังหวะของตลาดน้ำมันและเทรดได้เพียงคลิกเดียวไม่ว่าคุณจะอยู่ที่ไหน
การอพยพครั้งใหญ่ของวาฬ: ทำไม Ethereum ใกล้ร่วงลงอีก 2,000 ดอลลาร์
บรรดาผู้ถือ Ethereum รายใหญ่ที่สุด หรือที่เรียกกันว่าเหล่า “วาฬ” กำลังเร่งเทขายสินทรัพย์อย่างเร่งด่วน ภายในเวลาเพียงไม่กี่วัน พวกเขาลดการถือครองลงไปราว 160,000 ETH เท่ากับการดึงเม็ดเงินกว่า 348 ล้านดอลลาร์ออกจากตลาด ขณะเดียวกันแพลตฟอร์มซื้อขายต่าง ๆ ก็รับเหรียญเข้าสู่ระบบไปราว 100,000 เหรียญ ตัวเลขที่น่ากังวลเหล่านี้ถูกรายงานโดยแพลตฟอร์มวิเคราะห์ข้อมูล Santiment และอ้างถึงโดย 24/7 Wall St.
การเทขายครั้งใหญ่ครั้งนี้กลายเป็นแรงกดดันอย่างหนักต่อคริปโตอันดับสองของโลก ซึ่งแต่เดิมก็อยู่ในสภาพไม่สู้ดีนักอยู่แล้ว ตลอดเดือนตุลาคมราคา Ether ร่วงไป 12.4% และนับตั้งแต่ต้นปีมาจนถึงปัจจุบัน นักลงทุนต้องเผชิญกับการปรับตัวลดลงแล้วถึง 20.8%
ท่ามกลางฉากหลังเช่นนี้ นักวิเคราะห์คริปโต Ali Martinez ได้วาดภาพสถานการณ์ที่มืดมนเป็นพิเศษ เขาระบุว่าหาก Ether ไม่สามารถยืนเหนือระดับ 2,385 ดอลลาร์ได้ และปริมาณสำรองเหรียญบนแพลตฟอร์มซื้อขายยังคงอยู่ในระดับสูง การร่วงลงไปที่ 2,000 ดอลลาร์ก็จะเป็นเพียงเรื่องของเวลาเท่านั้น
สัญญาณความร้อนแรงเกินไปเริ่มปรากฏทั้งบนเชนและในสมุดคำสั่งซื้อ เมื่อวันที่ 28 ตุลาคม ตอนที่ Ether ทดสอบระดับ 2,400 ดอลลาร์ ปริมาณธุรกรรมบนเครือข่ายพุ่งเกิน 100 พันล้านดอลลาร์ แต่ระดับดังกล่าวยืนไม่อยู่ และราคาเหรียญร่วงลงต่ำกว่า 2,300 ดอลลาร์อย่างรวดเร็ว ตามรายงานของ crypto.news โดย Martinez ประเมินว่ามียอดเงินฝากเข้าสู่กระดานเทรดใหม่ราว 240 ล้านดอลลาร์ ภาพทางเทคนิคก็ไม่น่าสบายใจเช่นกัน Ether ไม่เพียงแค่เสียแนวรับสำคัญที่ 2,385 ดอลลาร์ แต่ยังหลุดลงจากรูปแบบ “ascending expanding rectangle” บนกราฟรายวัน สื่อ U.Today และ TokenPost ระบุว่ารูปแบบนี้มักเกิดขึ้นก่อนการปรับตัวลงต่อ และการเคลื่อนไหวตามเป้าทางเทคนิคของรูปแบบนี้อยู่ที่ราว 14% ต่ำกว่าจุดสูงสุดล่าสุด แม้นักวิเคราะห์จะไม่ได้ให้กรอบเวลาที่ชัดเจน แต่ทิศทางก็ชัดเจนแล้ว "Perfect storm" สำหรับ Intel: ทำไมยักษ์ใหญ่ชิปถึงร่วง 20% ในวันเดียว
วันพฤหัสบดีที่ 29 ตุลาคม กลายเป็นเหมือนการถูกสาดน้ำเย็นใส่สำหรับฝั่งกระทิงของหุ้น Intel ราคาหุ้นร่วงลงมากกว่า 20% ในช่วงก่อนเปิดตลาด ทั้งที่เพียงวันก่อนหน้า บริษัทเพิ่งประกาศผลประกอบการไตรมาส 3 ที่แข็งแกร่ง และราคาหุ้นก็พุ่งขึ้นมาราว 150% นับตั้งแต่ต้นปี
แทนที่จะได้ฉลองชัยตามที่คาด นักลงทุนกลับต้องเจอกับความผิดหวังอย่างเจ็บแสบ นักวิเคราะห์ที่ LSEG สำรวจความคิดเห็นมา ซึ่งบางรายคาดหวังรายได้มากกว่า 18 พันล้านดอลลาร์ (ตามรายงานของ Bloomberg) ต้องมาพบกับแนวโน้มที่ต่ำกว่าคาด Intel ให้คาดการณ์รายได้ไตรมาส 4 ไว้ที่ 15–16 พันล้านดอลลาร์ และคาดว่า non‑GAAP EPS จะอยู่เพียง 0.25 ดอลลาร์ ขณะที่ตลาดให้น้ำหนักไว้ที่ EPS 0.43 ดอลลาร์ และรายได้ราว 17.07 พันล้านดอลลาร์ อัตรากำไรขั้นต้นแบบปรับปรุงคาดว่าจะอยู่แค่ 38%
ความฝันบน Wall Street ปะทะความจริง
แทนที่จะได้เห็นชัยชนะตามที่หวังไว้ นักลงทุนกลับต้องผิดหวังอย่างหนัก นักวิเคราะห์ที่ LSEG สำรวจมา—ซึ่งบางส่วนคาดหวังรายได้เกิน 18 พันล้านดอลลาร์ (อ้างอิงจาก Bloomberg)—ต้องพบกับตัวเลขที่เย็นชา
ตอนนี้ Intel คาดว่ารายได้ไตรมาส 4 จะอยู่ที่ 15–16 พันล้านดอลลาร์ และ non‑GAAP EPS เพียง 0.25 ดอลลาร์ เมื่อเทียบกันแล้ว ตลาดเคยคาดการณ์กำไรต่อหุ้นไว้ที่ 0.43 ดอลลาร์ และรายได้ราว 17.07 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่อัตรากำไรขั้นต้นแบบปรับปรุงตอนนี้ถูกประเมินไว้ว่าจะอยู่ราว 38%
วิกฤตพีซีและภาวะขาดแคลนหน่วยความจำ
เกิดอะไรขึ้น? การซบเซาของตลาดพีซีที่ยืดเยื้อมายาวนานของอุตสาหกรรมคือปัจจัยหลัก CFO David Zinsner ไม่ได้แต่งเรื่องให้ดูสวยหรู: "เราคาดว่าการหดตัวของตลาดพีซีจะดำเนินต่อไปอย่างน้อยจนถึงกลางปีหน้า"
ภาวะขาดแคลนหน่วยความจำทำให้ราคาชิ้นส่วนเพิ่มสูงขึ้นและกดดันให้ความต้องการโน้ตบุ๊กและเดสก์ท็อปลดลง ปัจจุบัน Intel คาดว่าตลาดพีซีปีนี้จะหดตัวราว 12% และจะลดลงอีก 10% ในปี 2027
เหตุระเบิดในอิสราเอลกระทบกระเป๋าเงินของบริษัท
แต่ปัจจัยมหภาคไม่ใช่ปัญหาเดียว ในเดือนตุลาคม เหตุระเบิดที่โรงงาน Kiryat Gat ของ Intel (อิสราเอล) ส่งผลให้การผลิตหยุดชะงัก โรงงานแห่งนี้ผลิตชิปสำหรับดาต้าเซ็นเตอร์บนโหนดกระบวนการ Intel 10 และต้องปิดดำเนินการเป็นเวลาสองสัปดาห์
Zinsner กล่าวว่ากรณีดังกล่าวจะทำให้รายได้ไตรมาส 4 หายไปราว 300 ล้านดอลลาร์ และฉุดอัตรากำไรขั้นต้นลง 200 จุดเบสิส เขาเสริมว่าผลกระทบในลักษณะเดียวกันจะเกิดขึ้นในไตรมาส 1 ปีหน้าขณะที่วิศวกรกำลังประเมินว่าซิลิคอนเวเฟอร์ที่เสียหายสามารถกู้คืนได้มากน้อยเพียงใด
ทัชสกรีนที่มาพร้อมต้นทุนหลายพันล้าน: ทำไม MacBook Pro รุ่นหน้าจอสัมผัสและหุ้น Apple ถึงเชื่อมโยงกัน
คุณอาจคาดหวังว่าผลิตภัณฑ์ระดับปฏิวัติวงการจะสร้างความตื่นเต้นให้แก่นักลงทุน แต่ตลาดกลับต้อนรับผลิตภัณฑ์ตัวใหม่ที่เปิดตัวอย่างเอิกเกริกของ Apple ด้วยความระแวดระวัง เมื่อวันที่ 28 ตุลาคม หุ้น Apple ร่วงลงหลังจากการประกาศเปิดตัว Mac รุ่นแรกที่มาพร้อมหน้าจอสัมผัส โดย Benzinga ระบุว่าราคาหุ้นปรับตัวลงเล็กน้อยจากระดับสูงสุดตลอดกาลเมื่อวันที่ 23 ตุลาคม
อุปกรณ์เด่นของงานคือ MacBook Pro ที่มาพร้อมจอ ProLED XDR งานเปิดตัวครั้งนี้ถือเป็นการหักลำแนวทางที่ยึดถือมายาวนานหลายทศวรรษ เพราะ Apple เคยต่อต้านการใส่ฟังก์ชันสัมผัสลงในแล็ปท็อปมาโดยตลอด “ใช่ เรากำลังเพิ่มระบบสัมผัสให้กับ Mac” John Ternus ซีอีโอกล่าว ทำให้ทั้งสื่อมวลชนและนักวิเคราะห์ประหลาดใจ
MacBook Pro รุ่นใหม่ใช้ชิป M5 Pro และ M5 Max พร้อมด้วยจอ tandem OLED ระดับล้ำสมัย โดยจะเริ่มจัดส่งในวันศุกร์ที่ 6 พฤศจิกายน อย่างไรก็ตาม ราคาถือว่าสูง: รุ่น 14 นิ้วเริ่มต้นที่ 2,899 ดอลลาร์ และรุ่น 16 นิ้วที่ 3,399 ดอลลาร์ ทีมทดสอบของ CNBC แสดงความเห็นในเชิงวิพากษ์วิจารณ์ โดยเรียกหน้าจอสัมผัสว่าเป็นฟีเจอร์ที่ “ไม่จำเป็นอย่างสิ้นเชิง” และไม่น่าจะเปลี่ยนพฤติกรรมการใช้งานของผู้ใช้ส่วนใหญ่ได้
ความคึกคักของนักลงทุนเปลี่ยนเป็นการคำนวณอย่างเยือกเย็นในเวลาไม่นาน สายตาทั้งหมดจึงจับจ้องไปที่รายงานผลประกอบการไตรมาส 4 ของ Apple ซึ่งมีกำหนดประกาศหลังปิดตลาดในวันจันทร์ที่ 2 พฤศจิกายน นักวิเคราะห์กำลังจับตาดูว่าบริษัทจะสามารถรักษาระดับมูลค่าหุ้นที่ค่อนข้างแพงนี้ต่อไปได้หรือไม่ และราคาชิปหน่วยความจำที่กำลังปรับตัวสูงขึ้นจะกระทบต่ออัตรากำไรขั้นต้นมากแค่ไหน
นักลงทุนควรตื่นตระหนกกับการย่อตัวครั้งนี้หรือไม่? มีแนวโน้มว่าไม่ เพราะการปรับลงส่วนใหญ่เป็นเพียงภาพลักษณ์ภายนอกเท่านั้น หุ้น Apple ยังคงมีราคาสูงกว่าปีก่อนราว 28% และมุมมองทางเทคนิคก็ไม่ให้เหตุผลใด ๆ ที่จะเชื่อว่าทิศทางขาขึ้นระยะยาวได้สิ้นสุดลงแล้ว ฝั่งกระทิงยังคงควบคุมตลาดอยู่ ขณะที่ตลาดเพียงหยุดพักเล็กน้อยก่อนการประกาศข่าวสำคัญ
อยากเทรดตามจังหวะการเคลื่อนไหวของตลาดแบบนี้และทำกำไรจากข่าวเทคโนโลยีหรือไม่? หุ้น Apple และตราสารชั้นนำตัวอื่น ๆ สามารถเทรดได้บนแพลตฟอร์ม InstaForex เปิดบัญชีตอนนี้ ดาวน์โหลดแอปมือถือ และเชื่อมต่อกับตลาดการเงินทั่วโลกได้ทุกที่ทุกเวลา
