ภาวะเทขายอย่างต่อเนื่องในดัชนีหุ้นบ่งชี้ว่าทั้งการปรับตัวลดลงของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และการดิ่งลงของราคาน้ำมัน ต่างก็ไม่สามารถเยียวยาความต้องการลงทุนในธีม AI ที่เริ่มซบเซาลงได้ ดัชนี Nasdaq 100 ได้เข้าสู่ภาวะปรับฐานท่ามกลางมุมมองเชิงลบจาก Apple และความกังวลว่าการลงทุนสร้างศูนย์ข้อมูลอาจถูกชะลอหรือปรับลดลงหลังการเลือกตั้งกลางเทอมสหรัฐฯ
ผลการเคลื่อนไหวรายวันของดัชนี Nasdaq 100
คุณอาจคาดว่าการร่วงลงของราคา Brent ซึ่งได้รับแรงหนุนจากรายงานเกี่ยวกับการทูตระหว่างสหรัฐฯ–อิหร่าน จะช่วยพยุงดัชนี S&P 500 และ Nasdaq 100 ให้ฟื้นตัวขึ้น ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐก็ปรับตัวลงเช่นกัน อย่างไรก็ตาม ตลาดหุ้นกลับเพิกเฉยต่อปัจจัยบรรเทาความกังวลนี้ การเทขายหุ้นกลุ่มน้ำมันและก๊าซยิ่งซ้ำเติมความอ่อนแอในตลาดโดยรวม
ในเดือนตุลาคม S&P 500 แบบถ่วงน้ำหนักเท่ากัน (equal-weighted) ทำผลงานได้เหนือกว่า S&P 500 แบบถ่วงน้ำหนักตามมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด (cap-weighted) ด้วยความเร็วสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2009 กลุ่มสินค้าอุปโภคบริโภคพื้นฐาน พลังงาน สุขภาพ และสาธารณูปโภค ปรับตัวขึ้นราว 8% ขณะที่กลุ่มเทคโนโลยีสารสนเทศและบริการสื่อสารปรับตัวลงประมาณ 9%
พลวัตระหว่าง S&P 500 แบบถ่วงน้ำหนักเท่ากัน เทียบกับแบบถ่วงน้ำหนักตามมูลค่าหลักทรัพย์
ความแตกต่างเหล่านั้นสะท้อนให้เห็นถึงบทบาทที่มีอิทธิพลอย่างมากของหุ้นขนาดใหญ่พิเศษ โดยเฉพาะหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี ในตลาดทุกวันนี้ ดังนั้นจึงไม่น่าแปลกใจที่ปัญหาของ Alphabet กดดันให้ดัชนี S&P 500 ร่วงลง และตอนนี้ก็ถึงตาของ Apple ที่ถูกจับตาเป็นพิเศษ
รายงานของ Apple ดูดีในภาพรวม รายได้ไตรมาส 3 เพิ่มขึ้น 12% อัตรากำไรขั้นต้นอยู่ที่ 47.9% และกำไรสุทธิอยู่ที่ 30.71 พันล้านดอลลาร์ — ทั้งหมดออกมาดีกว่าที่นักวิเคราะห์ใน Wall Street คาดไว้ อย่างไรก็ตาม ฝ่ายบริหารเตือนว่าการเติบโตของรายได้จากบริการตามการใช้งานและอัตรากำไรขั้นต้นจะชะลอตัวลง ส่งผลให้ราคาหุ้นปรับตัวลงและดึงให้ S&P 500 และ Nasdaq 100 อ่อนตัวตามไปด้วย
นักลงทุนกังวลเกี่ยวกับการเลือกตั้งกลางเทอม แต่สำหรับตลาดแล้ว คำถามสำคัญไม่ใช่แค่ว่าพรรคใดจะครองเสียงข้างมากในสภาคองเกรส ความเสี่ยงที่เฉียบพลันกว่านั้นอยู่ในระดับมลรัฐ: ตัวอย่างเช่น Texas มีแผนจะเพิ่มกำลังการรองรับศูนย์ข้อมูลคิดเป็นประมาณหนึ่งในสี่ของกำลังการรองรับศูนย์ข้อมูลทั้งหมดในสหรัฐภายในปี 2030 หากผู้ว่าการรัฐคนใหม่สั่งระงับโครงการเหล่านี้ ผลกระทบต่อบริษัทที่เกี่ยวข้องกับ AI จะรุนแรงอย่างมาก
ดังนั้น แม้ Barclays จะมองว่าการเลือกตั้งกลางเทอมสามครั้งล่าสุดที่ผ่านมาไม่ได้สร้างปัญหาให้กับหุ้นหรือพันธบัตร แต่ดัชนียังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน Wolfe Research เตือนว่าบรรดาเทรดเดอร์ที่คาดว่าจะเข้าซื้อเมื่อดัชนีอ่อนตัวหลังการเลือกตั้งกลางเทอมอาจต้องผิดหวัง กำแพงความกังวลที่เกี่ยวข้องกับ AI มีแนวโน้มที่จะฉุดไม่ให้ตลาดหุ้นสามารถปรับขึ้นต่อเนื่องได้อย่างยั่งยืน
ในเชิงเทคนิค S&P 500 ไม่สามารถทะลุแนวต้านเดิมบริเวณ 7,645 บนกราฟรายวันได้ การถอยตัวลงมาครั้งนั้นเปิดโอกาสให้ฝั่งขายชอร์ตเพิ่มสถานะได้มากขึ้น
