รูปแบบการนับคลื่นบนกราฟ 4 ชั่วโมงของคู่เงิน EUR/USD มีความซับซ้อนมากขึ้น บนไทม์เฟรมที่สูงกว่า (กราฟล่าง) ช่วงแนวโน้มขาลงมีลักษณะเป็นโครงสร้างห้าคลื่นแบบ A-B-C-D-E ซึ่งอาจเสร็จสมบูรณ์ได้ทุกเมื่อ เนื่องจากดูเหมือนจะพัฒนาเต็มรูปแบบแล้ว คลื่นทั้งหมดในช่วงนี้มีขนาดใกล้เคียงกัน จึงถือเป็นโครงสร้างในเชิงแก้ไข (corrective) หากสมมติฐานนี้ถูกต้อง การสิ้นสุดของช่วงนี้จะตามมาด้วยการก่อตัวของช่วงแนวโน้มขาขึ้นแบบคลื่นแรง (impulse) ซึ่งมีเป้าหมายอยู่เหนือระดับ 1.20 ขึ้นไปอย่างชัดเจน
บนไทม์เฟรมที่ต่ำกว่า (กราฟบน) ลำดับคลื่นแบบ impulse ยังคงพัฒนาอยู่และอาจเป็นส่วนหนึ่งของคลื่น E ในไทม์เฟรมที่สูงกว่า หากเป็นเช่นนั้นจริง การแข็งค่าของดอลลาร์ก็กำลังเข้าใกล้จุดสิ้นสุด ไม่ว่าจะปรับตัวขึ้นได้แรงเพียงใดก็ตาม คลื่น 5 ของคลื่น E ที่คาดการณ์ไว้นั้นเสร็จสมบูรณ์แล้ว หรือใกล้จะเสร็จสมบูรณ์ ในทั้งสองกรณี โครงสร้างคลื่นปัจจุบันบ่งชี้ว่าลำดับคลื่นขาลงกำลังเข้าใกล้จุดสิ้นสุดบนทั้งสองกราฟ ข่าวสารที่ออกมาและการเปลี่ยนแปลงอย่างฉับพลันของมุมมองตลาดได้หนุนให้เกิดการปรับตัวขึ้นอย่างรุนแรงของสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ แต่ปัจจัยใหม่ที่สนับสนุนการแข็งค่าต่อเนื่องของดอลลาร์มีค่อนข้างจำกัด
ตลาดแรงงานหนุนค่าเงินดอลลาร์ แล้วเงินเฟ้อจะช่วยได้เช่นกันหรือไม่?
อัตราแลกเปลี่ยน EUR/USD ปรับตัวลง 77 จุดเบสิสในวันศุกร์ ยิ่งเพิ่มความคลุมเครือให้กับรูปแบบการนับคลื่น ซึ่งบ่งชี้ถึงความเป็นไปได้ของการเปลี่ยนผ่านไปสู่ลำดับคลื่นขาขึ้นมาหลายสัปดาห์แล้ว รายงานตลาดแรงงานและการว่างงานของสหรัฐฯ สร้างความประหลาดใจที่ไม่ค่อยน่ายินดีนัก พูดให้ชัดคือ ข้อมูลออกมาดีกว่าคาด แต่ไม่ใช่ในทางที่เป็นผลดีกับยูโร ซึ่งไม่สามารถดีดตัวขึ้นจากระดับต่ำและสร้างคลื่นแก้ไข (corrective wave) ที่น่าเชื่อถือได้เป็นเวลาหลายสัปดาห์ จนถึงตอนนี้ ยูโรแทบจะไม่มีหวังไปได้ไกลกว่านี้ ตลาดเคยชินกับการขาย EUR/USD ตลอดช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา จนดูเหมือนจะเลิกพฤติกรรมนี้ไม่ได้ แม้ในช่วงเวลาที่มีเหตุผลรองรับให้ทำในทางตรงกันข้าม การอ่อนค่าของยูโรยังคงดำเนินต่อไป ทั้งที่เงินเฟ้อในยูโรโซนปรับสูงขึ้น นโยบายการเงินของ ECB เข้มงวดขึ้น และไม่มีการยกระดับความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์เพิ่มเติมในตะวันออกกลาง
ที่น่าสนใจก็คือ ตลาดแทบไม่ให้ความสนใจกับเงินเฟ้อในยุโรป ดัชนีราคาผู้บริโภคปรับขึ้นมาอยู่ที่ 4% ในเดือนตุลาคม ซึ่งเพิ่มโอกาสอย่างมีนัยสำคัญที่ ECB จะปรับใช้นโยบายการเงินที่ตึงตัวมากขึ้นไม่เพียงแต่ในเดือนธันวาคม แต่รวมถึงปีหน้าด้วย อย่างไรก็ตาม ผู้เล่นในตลาดกลับเพิกเฉยต่อปัจจัยนี้ซึ่งควรจะเป็นบวกต่อยูโรอีกครั้ง และหันไปให้ความสำคัญกับเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ซึ่งจะประกาศในวันพรุ่งนี้ แรงกระแสหลักในตลาดวันจันทร์คืออะไร? แทบทุกคนในตลาดเชื่อว่าหากเงินเฟ้อสหรัฐฯ เร่งตัวขึ้นอีกครั้ง ดอลลาร์ก็จะยังคงแข็งค่าต่อไป เงินเฟ้อสหรัฐฯ เดือนตุลาคมอาจเพิ่มขึ้นสู่ 3.9% ขณะที่เงินเฟ้อพื้นฐาน (core inflation) อาจแตะ 2.8% เมื่อพิจารณาจากการแข็งค่าของดอลลาร์ในวันพฤหัสบดีและศุกร์ รวมถึงการปรับขึ้นตลอดหลายเดือนที่ผ่านมา ก็มีเหตุผลเพียงพอที่จะสันนิษฐานได้ว่า ตลาดได้สะท้อนความคาดหวังต่อการขึ้นดอกเบี้ยของ Fed หลายรอบไปแล้ว อย่างไรก็ดี ตัวเลขเงินเฟ้อที่ออกมาสูงกว่าคาดอาจยิ่งกระตุ้นความต้องการซื้อดอลลาร์ เพราะตลาดจะเริ่มคาดการณ์การดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดมากยิ่งขึ้นจาก Fed ขณะที่นโยบายของ ECB ยังคงแทบไม่มีน้ำหนักต่อความเชื่อมั่นของตลาดโดยรวม
ข้อสรุปโดยรวม
จากการวิเคราะห์คู่เงิน EUR/USD พบว่าคู่เงินดังกล่าวยังคงเคลื่อนไหวอยู่ภายในโครงสร้างขาแก้ไขขนาดใหญ่แบบ A-B-C-D-E อย่างไรก็ตาม โครงสร้างนี้ดูเหมือนจะพัฒนาเสร็จสมบูรณ์แล้ว และอาจสิ้นสุดลงได้ สถานการณ์ปัจจุบันจึงดูเอื้ออำนวยไม่เพียงต่อการเข้าซื้อยูโรเท่านั้น แต่ยังต่อการคาดการณ์การก่อตัวของโครงสร้างแนวโน้มขาขึ้นเต็มรูปแบบด้วย ตามกรอบเวลาใหญ่ อัตราแลกเปลี่ยนมีโอกาสปรับตัวขึ้นไปอย่างน้อยบริเวณระดับที่ 17–18 ความพยายามที่ล้มเหลวในการทะลุเหนือระดับ 1.1126 ซึ่งสอดคล้องกับระดับ Fibonacci 50.0% (กราฟล่าง กรอบเวลาใหญ่) ยังบ่งชี้ด้วยว่าตลาดอาจกำลังเตรียมตัวสำหรับการปรับตัวขึ้นต่อ
ในกรอบเวลาใหญ่จะแสดงโครงสร้างแนวโน้มขาลงที่มีรูปแบบเป็นคลื่น A-B-C-D-E โครงสร้างคลื่นย่อยภายในคลื่น E พัฒนาเป็นคลื่นแรงกระตุ้นห้าคลื่น แต่ลำดับนี้อาจเสร็จสมบูรณ์แล้ว หากสมมติฐานนี้ถูกต้อง ส่วนแนวโน้มขาขึ้นชุดใหม่จะเริ่มก่อตัว
หลักการสำคัญของการวิเคราะห์
- โครงสร้างคลื่นควรมีความเรียบง่ายและเข้าใจได้ง่าย โครงสร้างที่มีความซับซ้อนมักเทรดยากและมักนำไปสู่การเปลี่ยนแปลงการนับคลื่น
- หากไม่มีความเข้าใจที่ชัดเจนว่าเกิดอะไรขึ้นในตลาด การอยู่เฉยไม่เข้าตลาดอาจเป็นทางเลือกที่ดีกว่า
- ไม่มีทางที่จะมั่นใจได้ 100% เกี่ยวกับทิศทางการเคลื่อนไหวของราคาเสมอไป ดังนั้นควรใช้คำสั่งป้องกันความเสี่ยง Stop Loss ทุกครั้ง
- การวิเคราะห์คลื่นสามารถผสมผสานเข้ากับรูปแบบการวิเคราะห์อื่น ๆ และกลยุทธ์การเทรดรูปแบบต่าง ๆ ได้
