เงินปอนด์เปิดเซสชันด้วยการฟื้นตัวที่ค่อนข้างดีเมื่อเทียบกับดอลลาร์ แต่ภาพรวมโดยรวมยังคงท้าทายอยู่
รายงานตลาดแรงงานสหรัฐฯ เมื่อวันศุกร์ออกมาดีกว่าที่คาดไว้มาก ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนตุลาคมเพิ่มขึ้น 165,000 ตำแหน่ง เทียบกับที่คาดไว้ที่ 65,000 ขณะที่ตัวเลขของเดือนก่อนอยู่ที่ 60,000 อัตราการว่างงานลดลงมาที่ 4.1% ส่วนการเติบโตของค่าจ้างรายเดือนอยู่ที่ 0.4% สูงกว่าที่คาดไว้ที่ 0.3% ค่าจ้างที่ปรับตัวสูงขึ้นและการสร้างงานที่แข็งแกร่งบ่งชี้ว่าเงินเฟ้อในสหรัฐฯ ยังคงอยู่ในระดับสูง ทำให้ Federal Reserve แทบไม่มีเหตุผลที่จะผ่อนคลายนโยบายการเงิน ตลาดจึงกลับมามองว่าการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมยังคงเป็นฉากทัศน์ที่มีความเป็นไปได้มากที่สุด
ปัจจัยเหล่านี้มากพอที่จะกลบแรงหนุนจาก Bank of England เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ธนาคารกลางอังกฤษได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยสู่ระดับ 4.00% ด้วยมติเอกฉันท์ 9-0-0 สมาชิกคณะกรรมการนโยบายการเงินทั้งเก้าคนลงมติสนับสนุนการขึ้นดอกเบี้ย เทียบกับเพียงสามคนในเดือนกันยายน นี่ถือเป็นการเปลี่ยนแปลงเชิงจุดยืนที่มีนัยสำคัญ แต่เงินปอนด์กลับไม่แข็งค่า การตัดสินใจดังกล่าวถูกสะท้อนไปในราคาแล้ว ขณะที่ดอลลาร์ได้รับแรงหนุนที่แข็งแกร่งกว่ามากจากข้อมูลสหรัฐฯ ในช่วงเวลาเดียวกัน
ขณะนี้ตลาดกำลังมองหาสัญญาณเพิ่มเติม แต่วันนี้ยังไม่มีข้อมูลเศรษฐกิจจากสหราชอาณาจักรกำหนดประกาศออกมา เหตุการณ์ที่น่าจับตาเพียงอย่างเดียวคือสุนทรพจน์ในช่วงค่ำของ Andrew Bailey ผู้ว่าการ Bank of England อย่างไรก็ตาม มีแนวโน้มว่าข้อความที่จะสื่อคงไม่มีสาระสำคัญใหม่มากนัก เนื่องจากเขาได้อธิบายจุดยืนของตนไปแล้วหลังการประชุมนโยบายการเงิน ในตอนนั้น เขาระบุว่าโอกาสที่จะขึ้นดอกเบี้ยครั้งที่สอง “มีมากกว่าที่จะไม่ขึ้น” หากราคาไฟฟ้าและพลังงานกลับไปสู่ระดับเดิม ราคาน้ำมันดิบในปัจจุบันกำลังปรับตัวลง ท่ามกลางความคาดหวังว่าสงครามกับอิหร่านอาจสิ้นสุดลงในเร็ว ๆ นี้ Bailey ยังกล่าวด้วยว่าการเร่งตัวขึ้นของเงินเฟ้อส่วนใหญ่ได้ถูกสะท้อนไปในราคาแล้ว ขณะนี้ตลาดให้น้ำหนักความเป็นไปได้ของการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมไว้ที่ 50% และการเพียงแค่ย้ำความเห็นเดิมของเขาคงไม่เพียงพอที่จะเปลี่ยนแปลงความคาดหวังของตลาด
หากในค่ำวันนี้ Bailey ใช้น้ำเสียงแบบ “สายเหยี่ยว” มากขึ้นกว่าสัปดาห์ที่แล้ว และยืนยันอีกครั้งว่าการขึ้นดอกเบี้ยครั้งที่สองมีแนวโน้มสูง เงินปอนด์อาจมีโอกาสทรงตัวได้ อย่างไรก็ตาม หากไม่มีสัญญาณในลักษณะดังกล่าว และดอลลาร์ไม่ได้อ่อนค่าลงอย่างชัดเจน เงินปอนด์ก็ยังคงต้องขึ้นอยู่กับทิศทางของสกุลเงินสหรัฐฯ และมีแนวโน้มว่าจะไม่สามารถสะสมแรงส่งได้มากพอสำหรับการฟื้นตัวในระยะยาว
โมเมนตัม
กลยุทธ์นี้เน้นไปที่การต่อเนื่องของทิศทางราคา ภายหลังการเกิดเบรกเอาต์ เบรกเอาต์จะเกิดขึ้นเมื่อราคาขยับผ่านระดับสำคัญหนึ่ง ๆ และเกิดการเคลื่อนไหวทรงตัวอยู่บริเวณดังกล่าว หมายถึงราคาสามารถยืนเหนือหรือต่ำกว่าระดับนั้นได้ โดยไม่ไหลกลับข้ามขึ้นลงอีก ในตอนนี้ราคากำลังซื้อขายอยู่ใกล้กับระดับบนที่ 1.3379 มาก ขณะที่ระดับล่างที่ 1.3345 อยู่ห่างออกไป 33 จุด
ระดับ 1.3379 มีความสำคัญเป็นพิเศษต่อการเคลื่อนไหวด้านขาขึ้น หากเงินปอนด์ปรับตัวขึ้นเหนือระดับนี้ได้อย่างชัดเจนและยืนได้อย่างมั่นคง จะเป็นสัญญาณว่าฝั่งผู้ซื้อเริ่มได้เปรียบ สถานการณ์ดังกล่าวจะเปิดทางไปสู่เป้าหมายที่ 1.3408 และถัดไปที่ 1.3434 โดยเป้าหมายแรกอยู่ห่างออกไปราว 30 จุด ส่วนเป้าหมายที่สองอยู่ไกลกว่า และราคาอาจชะลอหรือตื้อถอยระหว่างทาง การเคลื่อนไหวลักษณะนี้เป็นไปได้หากดอลลาร์อ่อนค่าลง หรือหาก Bailey ใช้น้ำเสียง “สายเหยี่ยว” มากขึ้นในค่ำวันนี้ อย่างไรก็ตาม เนื่องจากราคาปัจจุบันอยู่ใกล้ระดับดังกล่าวมากอยู่แล้ว นักลงทุนมือใหม่ควรระมัดระวังเป็นพิเศษ โดยรอให้เห็นการยืนเหนือระดับดังกล่าวอย่างชัดเจนก่อน แทนที่จะเปิดสถานะตั้งแต่การทดสอบครั้งแรก ทั้งนี้ การปรับขึ้นถูกมองว่ายังมีโอกาสเกิดน้อยกว่า และน่าจะเป็นเพียงการดีดตัวหลังการร่วงลง แทนที่จะเป็นการกลับทิศเทรนด์อย่างแท้จริง
สำหรับขาลง ระดับที่ให้ความสำคัญคือ 1.3345 หากราคาทะลุลงต่ำกว่าระดับนี้และทรงตัวอยู่ด้านล่างได้ ฝั่งผู้ขายจะยังคงคุมเกมอยู่ เป้าหมายถัดไปจะอยู่ที่ 1.3320 และ 1.3298 ซึ่งถือเป็นฉากทัศน์หลักในตอนนี้ ฉากทัศน์นี้ได้รับแรงสนับสนุนจากรายงานการจ้างงานสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่ง ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมโดย Bank of England และภาวะเศรษฐกิจในประเทศที่อ่อนแอ โดยเฉพาะในตลาดที่อยู่อาศัย ปัจจัยหลักที่ขัดกับฉากทัศน์นี้คือ ราคามีการดีดตัวขึ้นจากบริเวณระดับต่ำใกล้ 1.3342 และปัจจุบันกำลังซื้อขายอยู่สูงขึ้น นอกจากนี้ เงินปอนด์ยังคงได้รับแรงหนุนเชิง “สายเหยี่ยว” บางส่วนหลังจากการตัดสินใจของ Bank of England
กลยุทธ์การกลับเข้าสู่ค่าเฉลี่ย (Mean Reversion)
กลยุทธ์นี้ตั้งอยู่บนแนวคิดตรงข้ามกับแนวโน้มต่อเนื่อง บางครั้งราคาจะเคลื่อนไหวทะลุระดับหนึ่งขึ้นไป แต่ไม่สามารถยืนอยู่เหนือระดับนั้นได้และรีบกลับลงมาอย่างรวดเร็ว สถานการณ์เช่นนี้เรียกว่า “การกลับตัวผ่านระดับเดิม” ซึ่งต่างจากการเบรกเอาท์ (breakout) ตรงที่ราคาจะไม่เกิดการแกว่งตัวสะสม (consolidate) อยู่เหนือระดับดังกล่าว ไม่สามารถแยกความแตกต่างของสองสถานการณ์นี้ได้จากการทดสอบระดับครั้งแรกเพียงครั้งเดียว ดังนั้นผู้เริ่มต้นไม่ควรรีบร้อนเข้าเทรด แต่ควรรอให้ราคาทะลุระดับไปก่อน แล้วจึงรอให้ราคากลับตัวข้ามระดับเดิมลงมาอีกครั้งจึงค่อยตัดสินใจ
ระดับอ้างอิงด้านบนอยู่ที่ 1.3389 ส่วนระดับอ้างอิงด้านล่างอยู่ที่ 1.3356 ระดับด้านบนสูงกว่าระดับ breakout ที่ 1.3379 เพียง 10 จุด หากราคาขึ้นไปแตะ 1.3389 แล้วเริ่มสูญเสียโมเมนตัมและกลับตัวลง นั่นจะบ่งชี้ถึงการทะลุระดับที่ล้มเหลว และสอดคล้องกับสมมติฐานหลักแบบขาลง ระดับด้านล่างที่ 1.3356 สูงกว่าระดับ breakout ที่ 1.3345 อยู่ 11 pips หากราคาลดลงไปถึงระดับนี้แล้วดีดกลับขึ้นไปเหนือระดับดังกล่าวอย่างรวดเร็ว ก็จะเป็นสัญญาณของการทะลุระดับด้านล่างที่ล้มเหลวเช่นกัน อย่างไรก็ตาม หากระดับ 1.3356 ถูกทะลุลงไปโดยไม่เกิดการรีบาวด์ตามมา จะเป็นการส่งสัญญาณไปสู่สมมติฐานตามโมเมนตัม (Momentum scenario) ดังนั้นจึงควรรอดูปฏิกิริยาเริ่มต้นของราคาที่ระดับใดระดับหนึ่งก่อน แล้วจึงค่อยตัดสินใจเทรด
