Bitcoin ทำให้นักเทรดผิดหวังอีกครั้ง หลังจากที่หลายฝ่ายคาดหวังให้คริปโตเคอร์เรนซีอันดับหนึ่งกลับขึ้นไปต่อได้ เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ตลาดเผชิญกับการปรับฐานลงอย่างรุนแรงอีกรอบ แม้ว่า “ทองคำดิจิทัล” จะดีดตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งทันทีหลังการเลือกตั้งสภาคองเกรสสหรัฐฯ ก็ตาม การปรับขึ้นครั้งนั้นทำให้นักเทรดจำนวนมากเชื่อว่าการร่วงลงได้สิ้นสุดแล้ว ก่อนที่ราคา จะกลับมาย่อตัวลงต่อในเวลาไม่นาน
ในตอนนี้ การเคลื่อนไหวยังคงถูกมองว่าเป็นเพียงการปรับฐาน (corrective move) อย่างไรก็ตาม Bitcoin ยังคงไหลลงต่ออย่างต่อเนื่องมากขึ้น แม้จะมีการรีบาวด์ขึ้นเป็นช่วง ๆ ก็ตาม ทั้งนี้ ยังไม่อาจตัดความเป็นไปได้ที่แนวโน้มขาลงจะสิ้นสุดลงแล้ว แต่เหตุผลเชิงพื้นฐานสำหรับการเริ่มต้นแนวโน้มขาขึ้นรอบใหม่ยังไม่ชัดเจนและถกเถียงกันได้อยู่มาก
แรงขึ้นรอบล่าสุดของ Bitcoin ซึ่งกินเวลาราว 3 เดือน แท้จริงแล้วเป็นเพียงการขยับจากกรอบล่างของช่วงไซด์เวย์ไปยังกรอบบนในกรอบเวลา 1 วัน หลังจากเกิด “deviation” หลุดลงไปใต้กรอบล่าง และต่อมาหลุดขึ้นไปเหนือกรอบบน “Deviation” เหนือกรอบบนนั้นถือว่ามีขนาดใหญ่ แต่หากมันเป็นเพียง deviation จริง ตอนนี้ Bitcoin ก็กำลังเคลื่อนตัวกลับลงไปยังโซนราคา 70,800 ดอลลาร์ “ทองคำดิจิทัล” ได้กลับเข้าสู่ช่องไซด์เวย์อีกครั้ง ทำให้การเคลื่อนไปยังระดับ 50% ของกรอบดังกล่าวเป็นภาพที่ดูสมเหตุสมผลและสอดคล้องทางเทคนิค
ในขณะเดียวกัน เงินทุนยังคงไหลออกจาก spot Bitcoin ETF อย่างต่อเนื่อง นอกจากนี้ การร่วงลงรอบล่าสุดของคริปโตฯ อันดับหนึ่งยังได้กระตุ้นให้เกิดการล้างพอร์ต (liquidation) เป็นมูลค่ารวมกว่า 1 พันล้านดอลลาร์ คำถามคือ เหตุใดผู้เชี่ยวชาญจำนวนมากยังคงพูดถึงกระแสเงินทุนไหลเข้าสู่ ETF ในปี 2026 ในเมื่อเงินทุนทั้งปีนี้กลับเคลื่อนออกจากสินทรัพย์เสี่ยง? อย่างที่กล่าวไว้ก่อนหน้า Bitcoin จำเป็นต้องมีทั้งปัจจัยพื้นฐานสนับสนุน หรือมีอุปสงค์ที่เพียงพอจึงจะสร้างแนวโน้มขาขึ้นได้ ทว่าในตอนนี้ “อุปสงค์” ยังขาดหายไป
อุปสงค์ในตลาด spot ยังคงอยู่ในระดับต่ำ ขณะที่อุปสงค์ในตลาดฟิวเจอร์สมักจะมีส่วนเร่งให้ราคา “ทองคำดิจิทัล” ปรับตัวลงมากกว่าดันให้ราคาขึ้น เนื่องจากเมื่อราคาเริ่มขยับลง มักจะกระตุ้นให้เกิดการปิดสถานะบังคับเป็นวงกว้าง เพราะมีคำสั่ง Stop Loss ถูกวางใกล้ราคาอยู่จำนวนมาก ยิ่งไปกว่านั้น เมื่อพิจารณาภาพรวมปัจจัยพื้นฐานทั้งหมดแล้ว ก็ยากที่จะเข้าใจว่าปัจจัยใดที่ทำให้ผู้เชี่ยวชาญจำนวนมากยังคงคาดหวังว่า Bitcoin จะทำจุดสูงสุดใหม่ตลอดกาล (ATH) ได้ก่อนสิ้นปี ในขณะที่ Strategy ยังคงใช้เงินแทบทั้งหมดที่มีอยูในการสะสมเหรียญ จากมุมมองนี้ การปรับฐานลงต่อจึงยังเป็นภาพที่มีความเป็นไปได้มากกว่า
BTC/USD: มุมมองภาพรวมบนกรอบเวลา 1 วัน
บนกรอบเวลา 1 วัน โครงสร้างแนวโน้มขาลงเดิมถูกทำลายไปแล้ว ดังนั้น “ทองคำดิจิทัล” อาจกล่าวได้ว่าเริ่มต้นสร้างโครงสร้างแนวโน้มขาขึ้นใหม่อย่างเป็นทางการ อย่างไรก็ตาม ราคากลับขึ้นไปแตะบริเวณ Fair Value Gap (FVG) ฝั่งขาลง (bearish FVG) ที่หลงเหลือจากแนวโน้มก่อนหน้า และเกิดการตอบสนองต่อแพทเทิร์นนั้น จนทำให้ราคาเริ่มปรับฐานลง
การเคลื่อนไหวในเดือนกันยายนที่หลุดออกไปนอกกรอบไซด์เวย์โซน 60,000–82,500 อาจถูกตีความว่าเป็น deviation เมื่อพิจารณาร่วมกับการตอบสนองต่อ bearish FVG สองจุด ก็อาจเป็นตัวเร่งให้ราคาปรับตัวลงไปยังกรอบล่างของช่องไซด์เวย์
สัปดาห์นี้ Bitcoin ยังได้ดีดขึ้นไปรีเทสต์บริเวณ bearish FVG ใกล้ที่สุด และได้รับแรงตอบสนองฝั่งขายอย่างชัดเจน ส่งผลให้เกิดสัญญาณขายรอบใหม่ ดังนั้น แนวโน้มขาลงและการเคลื่อนไหวแบบไซด์เวย์จึงยังไม่อาจถือว่าสิ้นสุดลง
BTC/USD: มุมมองภาพรวมบนกรอบเวลา 4 ชั่วโมง
โครงสร้างแนวโน้มขาลงยังคงพัฒนาต่อเนื่องบนกรอบเวลา 4 ชั่วโมง เส้น CHOCH (Change of Character) ตอนนี้อยู่บริเวณโซนราคา 81,200 ดอลลาร์ บนกรอบเวลา 1 วัน สัญญาณกลับตัวลง (bearish reversal signals) ที่สำคัญได้ปรากฏครบแล้ว ทำให้นักเทรดสามารถพิจารณาเปิดสถานะขาย (short) ได้
ในตอนนี้ การกำหนดเป้าหมายราคาของ Bitcoin ทำได้ดีที่สุดโดยอิงจากกรอบไซด์เวย์บนกราฟรายวัน ซึ่งจากมุมมองนี้ยังคงใช้ได้อยู่ โครงสร้างของเทรนด์บนกรอบ 4 ชั่วโมงยังเป็นขาลง ขณะที่บนกรอบรายวัน Bitcoin ได้ตอบสนองต่อแพทเทิร์นฝั่งขายอีกครั้ง
การปรับลงรอบถัดมาเกิดขึ้นในเวลาไม่นาน หลังจากนั้นได้เกิด bearish FVG ขึ้นอีกหนึ่งโซน ซึ่งราคายังไม่สามารถดีดกลับไปรีเทสต์ได้ การตอบสนองต่อบริเวณดังกล่าวในอนาคตอาจเป็นตัวกระตุ้นให้เกิดการปรับตัวลงระลอกใหม่
ข้อเสนอแนะการเทรด BTC/USD
Bitcoin พยายามจะสร้างแนวโน้มขาขึ้นรอบใหม่ แต่ภาพรวมปัจจัยพื้นฐาน อุปสงค์ในตลาด spot รวมถึงข่าวสารล่าสุดต่าง ๆ ยังคงเป็นลบมากเกินไปที่จะสนับสนุนความคาดหวังต่อการฟื้นตัวอย่างยั่งยืน
ในระยะสั้น Bitcoin อาจยังคงปรับตัวลงบนกรอบเวลา 1 วัน เนื่องจากราคาตอบสนองต่อ bearish FVG ไปแล้วถึง 3 จุด และได้สร้าง Bearish Order Block (OB) ขึ้นมาด้วย การหลุดออกไปนอกกรอบไซด์เวย์บนกราฟรายวันจึงถูกมองว่าเป็นเพียง deviation
ด้วยเหตุนี้ Bitcoin จึงได้สร้างสัญญาณกลับตัวลง และกำลังเคลื่อนตัวลงไปยังระดับ 70,800 ดอลลาร์ แนวโน้มขาลงยังไม่ถือว่าสิ้นสุดลง สถานะขาย (short positions) จึงมีความน่าสนใจมากกว่าสถานะซื้อ (long positions) ในเวลานี้
ในบรรดาแพทเทิร์นเชิงเทคนิคที่เกิดขึ้นในปัจจุบัน ควรให้ความสนใจเป็นพิเศษกับ bearish FVG บนกราฟรายวัน ซึ่งบริเวณนั้นเกิดสัญญาณขายขึ้นมาแล้ว นอกจากนี้ บนกรอบเวลา 4 ชั่วโมงก็ได้เกิด bearish FVG โซนใหม่เช่นกัน การตอบสนองของราคาต่อพื้นที่ดังกล่าวอาจเปิดโอกาสให้นักเทรดสามารถเพิ่มคำสั่งขายเพิ่มเติมได้
คำอธิบายสัญลักษณ์ในภาพประกอบ
CHOCH (Change of Character) – การเบรกโครงสร้างแนวโน้มเดิมที่กำลังเคลื่อนที่อยู่
Liquidity – กลุ่มคำสั่ง Stop Loss และคำสั่งรอดำเนินการที่ Market Maker ใช้ในการสะสมสถานะ
FVG (Fair Value Gap) – พื้นที่ที่ราคาเคลื่อนผ่านอย่างรวดเร็วผิดปกติ สะท้อนถึงภาวะไม่สมดุลของแรงซื้อกับแรงขายอย่างมีนัยสำคัญ ในภายหลัง ราคามักจะย้อนกลับเข้ามาแตะพื้นที่เหล่านี้และเกิดการตอบสนองไปในทิศทางเดียวกับแนวโน้มหลัก
IFVG (Inverse Fair Value Gap) – พื้นที่ของความไร้ประสิทธิภาพของราคาในลักษณะกลับด้าน เมื่อราคาย้อนกลับมาที่บริเวณนี้ มักจะไม่เกิดการกลับตัว แต่จะทะลุผ่านไปด้วยโมเมนตัมที่แข็งแกร่ง และต่อมาจะย้อนกลับมารีเทสต์จากอีกด้านหนึ่ง
OB (Order Block) – แท่งเทียนที่สะท้อนถึงการเปิดสถานะของ Market Maker โดยมีเป้าหมายเพื่อดึงสภาพคล่อง (liquidity) เพื่อเตรียมตั้งตำแหน่งในทิศทางตรงกันข้าม
