เมื่อวานนี้ค่าเงินปอนด์ร่วงหนักและยังไม่ฟื้นตัว ค่าเงินคู่ GBP/USD ลดลงจาก 1.3458 มาที่ 1.3311 ตลอดทั้งวัน สูญเสียไปราว 150 pips
การร่วงลงเมื่อวานนี้เกิดจากตัวเลขเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) แสดงให้เห็นว่าราคา สินค้าและบริการ ปรับตัวเพิ่มขึ้นมากเพียงใด ตัวเลขหัวหน้าดัชนี (headline) เดือนตุลาคมเพิ่มขึ้น 0.4% แบบเดือนต่อเดือน เทียบกับคาดการณ์ที่ 0.3% ส่วนดัชนีพื้นฐาน (core) เพิ่มขึ้น 0.3% เทียบกับคาดการณ์ 0.2% ดัชนีพื้นฐานถูกใช้เพื่อดูว่าเงินเฟ้อเร่งตัวขึ้นภายในเศรษฐกิจเองหรือไม่ เพราะตัดราคาอาหารและพลังงานออกไป เสียงที่ค่อนข้างระมัดระวังใน Federal Reserve ได้แก่ Patrick Harker ประธาน Philadelphia Fed ซึ่งสนับสนุนการขึ้นดอกเบี้ยแบบค่อยเป็นค่อยไป โดยให้เหตุผลว่าแรงกดดันด้านค่าจ้างยังจำกัด และความคาดหวังเงินเฟ้อยังคงอยู่ใกล้เป้าหมาย 2% แม้เขายอมรับว่าเงินเฟ้อพื้นฐานอยู่เหนือเป้าหมายและยังไม่ลดลง อีกฝ่ายหนึ่งได้แก่ Christopher Waller ที่สนับสนุนการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม และ Loretta Mester ที่มองว่าจะมีการปรับขึ้นอย่างน้อยสองครั้ง ครั้งละ 25 จุดพื้นฐาน
ภายใต้ฉากหลังเช่นนี้ Bank of England ดูไม่มั่นใจเท่าเฟด เมื่อวันที่ 5 พฤศจิกายน ธนาคารได้ปรับขึ้นดอกเบี้ยสู่ระดับ 4.00% โดยคณะกรรมการทั้งเก้าคนลงมติให้ขึ้นดอกเบี้ยทั้งหมด ขณะที่ในเดือนกันยายนมีเพียงสามคนที่ลงมติให้ขึ้น น้ำเสียงจึงแข็งกร้าวขึ้นชัดเจน อย่างไรก็ดี Andrew Bailey เปิดช่องสำหรับการขึ้นดอกเบี้ยครั้งที่สองก็ต่อเมื่อราคาพลังงานกลับไปสู่ระดับเดิม และตลาดกำลักำหนดราคาเดือนธันวาคมไว้ประมาณครึ่งต่อครึ่ง การขึ้นดอกเบี้ยรอบนี้ถูกสะท้อนในราคาไว้ล่วงหน้าแล้ว แต่ยังไม่มีเหตุผลใหม่ ๆ มาหนุนให้ฝั่งผู้ซื้อต้องการถือปอนด์เพิ่ม
วันนี้ไม่มีตัวเลขเศรษฐกิจจากอังกฤษตามกำหนดการ ดังนั้นจึงแทบไม่มีปัจจัยให้ปอนด์ฟื้นตัว เมื่อไม่มีข้อมูลใหม่ ตลาดจะย้อนกลับไปมองข้อมูลที่อ่อนแอเมื่อวาน และดอลลาร์ยังแข็งค่าต่อเนื่องหลังตัวเลขเงินเฟ้อ ผมไม่คิดว่าปอนด์จะสามารถฝ่าแรงกดดันขึ้นไปได้ก่อนสิ้นสุดช่วงการซื้อขายยุโรป
Momentum
ขณะนี้ราคาอยู่ที่ 1.3343 เคลื่อนไหวในกรอบระหว่าง 1.3325 และ 1.3353 การเคลื่อนที่ออกนอกกรอบถือเป็นการ breakout แต่การแตะระดับเพียงครั้งเดียวไม่เพียงพอ ต้องมีสัญญาณยืนยัน นั่นคือ แท่งเทียนกรอบเวลา 5 นาทีหลายแท่งต้องปิดเหนือหรือต่ำกว่าระดับดังกล่าว ไม่เช่นนั้นคุณอาจติดกับดัก false breakout ได้ง่าย ซึ่งมักตามมาด้วยการที่ราคาย้อนกลับเข้าในกรอบเดิม
จากด้านบน ระดับ 1.3353 ทำงานอยู่ การปิดเหนือระดับนี้เปิดทางไปสู่ 1.3377 และถัดไป 1.3404 ช่วงกลางคืนที่ผ่านมา คู่เงินนี้แตะระดับดังกล่าวหลายครั้งแล้วกลับตัวลง แสดงให้เห็นว่าเป็นเพดานที่ผ่านการทดสอบมาแล้ว จะมีเพียงน้ำเสียงที่ผ่อนคลายเกินคาดจาก Fed เท่านั้นที่อาจเป็นเหตุผลให้ราคาทะลุระดับนี้ได้ ซึ่งผมมองว่ามีโอกาสเกิดขึ้นไม่มากนัก
จากด้านล่าง ระดับอ้างอิงคือ 1.3325 การปิดต่ำกว่าระดับนี้จะเปิดทางสู่ 1.3298 และถัดไป 1.3272 ผมมองทิศทางนี้เป็นทิศทางหลัก ด้วยระยะทางราวสิบแปด pips ที่เหลือ แรงกดดันฝั่งขายยังแข็งแกร่ง และฝั่งอังกฤษเองก็ไม่มีทั้งข้อมูลเศรษฐกิจใหม่หรือถ้อยแถลงจาก Bank of England ที่จะมาหยุดการร่วง อย่างไรก็ดี อย่าลืมว่าจุดต่ำสุดเมื่อวานอยู่แถว 1.3311 ซึ่งห่างจาก 1.3325 เพียงสิบสี่ pips และอาจดึงดูดแรงซื้อจำนวนมากได้ ดังนั้นการทดสอบระดับครั้งแรกอาจทำให้ราคาดีดตัวแรงได้
Mean Reversion
ตอนนี้มีสองระดับสำคัญคือ 1.3364 และ 1.3325 ระดับบน 1.3364 อยู่สูงกว่าจุดเบรกเอาต์ที่ 1.3353 อยู่ 11 pips แผนคือแบบนี้: ราคาเบรก 1.3353 ขึ้นไปแตะ 1.3364 แล้วไม่สามารถไปต่อได้และย้อนกลับลงมา จากนั้นผมจะพิจารณาเปิดสถานะขาย โดยวางจุดตัดขาดทุนเหนือ 1.3364 พร้อมเว้นระยะกันไว้เล็กน้อย แต่ถ้าราคาปิดเหนือ 1.3364 ได้อย่างมั่นคง นั่นถือเป็นการเบรกเอาต์จริง และในกรณีนั้นจะไม่อนุญาตให้เปิดขาย
ส่วนระดับล่าง 1.3325 ตรงกับจุดเบรกเอาต์สำหรับฝั่งขาย จึงต้องใช้ความระมัดระวังเป็นพิเศษ ระดับราคานี้ทำหน้าที่ทั้งเป็นสัญญาณการไปต่อ และเป็นจุดบ่งชี้การกลับทิศในเวลาเดียวกัน ซึ่งเราไม่สามารถรู้ได้จากการแตะครั้งแรกว่าฉากทัศน์ไหนเริ่มทำงานอยู่ ถ้าราคาปิดต่ำกว่า 1.3325 ถือว่าการเบรกเอาต์ลงด้านล่างนั้นเกิดขึ้นแล้ว และห้ามเปิดสถานะซื้อ แต่ถ้าราคาลงต่ำกว่าระดับนี้แล้วไม่สามารถไปต่อได้ และดีดกลับขึ้นมายืนเหนือระดับดังกล่าวอย่างรวดเร็ว ผมจะมองหาโอกาสซื้อ โดยวางจุดตัดขาดทุนไว้ต่ำกว่าจุดต่ำสุดเมื่อวานบริเวณ 1.3311 จะปลอดภัยกว่าถ้าข้ามปฏิกิริยาแรกตรงจุดนี้ไปก่อน แล้วรอให้ภาพชัดเจนขึ้น การกลับตัวมีโอกาสสูงขึ้น หากวันนี้ไม่มีเหตุผลใหม่สำหรับการขายเพิ่ม และตลาดเริ่มทยอยทำกำไรจากการร่วงลงของเมื่อวาน
