Кібер-атаки на трубопроводи Colonial Pipeline в США, які потенційно повинні привести до нестачі бензину в роздрібній мережі, викликали лише короткостроковий сплеск цін на нафту. Ринок чорного золота дуже швидко прийшов до тями, тим більше що компанія повідомила, що її діяльність в повному обсязі буде відновлено до кінця тижня 10-14 травня. Інвестори сприйняли інцидент як тимчасовий збій і зараз повертаються до теми глобальної невідповідності ситуації в країнах, що виходять з урагану COVID-19, і в державах, які продовжують перебувати в його лещатах.
Здавалося б, проблеми з доставленням нафти від виробників до споживачів і слабкість долара США повинні були підтримати «биків» по Brent і WTI. «Американець» дійсно сильно впав через розчаровуючу статистики по ринку праці за квітень, яка посилила ймовірність збереження ФРС ультрам'якої монетарної політики протягом тривалого проміжку часу. При цьому на ринок повертаються панівні в кінці 2020 ідеї довгострокових раcпродажів індексу USD. Тому що чорне золото котирується в доларах, зниження курсу американської валюти, як правило, допомагає його покупцям. На жаль, але в травні цього не відбувається, що, на мій погляд, пов'язано з побоюваннями інвесторів з приводу погіршення епідеміологічної зупинки в Індії та в інших країнах.
Адже нафта може похвалитися такими козирями, як стабільно високий попит з боку Китаю і зростаючий інтерес з Європи. Згідно з дослідженнями Bloomberg, заснованим на відстеженні танкерів, виробники з США, Нігерії та Бразилії в квітні відвантажили для покупців зі Старого Світу на 1 млн б/д більше чорного золота, ніж в березні. З кінця квітня різко зросла кількість відвантажень з терміналів, розташованих в Мексиканській затоці.
Динаміка європейського імпорту нафти
Піднебесна, ЄС і США, де питома вага населення, що отримало хоча б одну дозу вакцин, підбирається до 80%, явно виходять з лісу пандемії. Ця обставина укупі з тими фактами, що сланцевий видобуток в Штатах практично не зростає (адже до 2020 вона генерувала більшу частину виробництва нафти в світі), американський долар падає, а ОПЕК+ продовжує контролювати ситуацію на ринку, повинні призводити до підвищення котирувань Brent і WTI. Насправді обидва основні сорти чорного золота вперто не бажають продовжувати північний похід, віддаючи перевагу консолідації. У чому ж справа?
Згідно з дослідженнями Bloomberg, якщо багаті країни зможуть досягти колективного імунітету вже в цьому році, то бідним буде потрібно більше часу. Можливо, коронавірус буде буянити в них до 2024, а це вже зовсім інша історія. Приклад Індії, де чисельність інфікованих продовжує ставити нові жахливі рекорди, показовий і явно стримує «биків» по нафті.
Технічно падіння Brent нижче ковзних середніх може спровокувати серйозну корекцію в напрямку 23,6% від хвилі CD патерну «Акула». Проте тренд залишається висхідним, і вихід котирувань за межі верхньої межі діапазону консолідації $64,7-70 за барель дозволить сформувати лонги з таргетом на $77,7.
Brent, денний графік
