У найближчому майбутньому на зміну традиційній економіці прийде цифрова. Флагманом цієї перебудови стане електронний долар, у випуску якого зацікавлений Федрезерв. За спостереженнями експертів, регулятор готовий вкласти багатомільйонні кошти у створення та впровадження інновації.
«Першою ластівкою» таких змін став повсюдний перехід банків та звичайних користувачів на безготівковий розрахунок. У минулому році на тлі пандемії COVID-19 кількість безготівкових та безконтактних платежів серед підприємств зросла в рази. Однак, на думку аналітиків, активне використання безготівкових передбачає сильну залежність від банків та інших кредитних організацій. Експерти бачать небезпеку безготівкової економіки в тому, що вона може залишити за бортом безліч звичайних людей. За попередніми розрахунками, американська економіка здатна виключити 7,1 млн, або 5,4% домашніх господарств США, не охоплених банківськими послугами.
Такий негативний сценарій змусив Федрезерв замислитися про підтримку власної цифрової версії грінбека. Очікується, що електронний USD, підтримуваний ФРС, функціонуватиме як готівка. Якщо введення в обіг цифрового аналога USD відбудеться успішно, без комісій за обробку і складної адаптації, то для американців, не охоплених банківськими послугами, ситуація покращиться. Громадяни зможуть відправляти один одному готівку в цифровому вигляді, і ці гроші будуть забезпечуватися Федрезервом.
Однак в процесі формування цифрової економіки з віртуальним доларом на чолі є підводні камені. Створення валюти центрального банку (CBDC) несе ризики збою, злому або порушення конфіденційності. Наразі система цифрових платежів у США залежить від приватних банків. У них зазвичай високі комісії за транзакції та інші фінансові операції. Зараз функціонують електронні додатки, такі як Venmo і Zelle, завдяки яким гроші легко переводяться в цифровому вигляді, проте вони залежні від кредитних організацій.
Минулого літа ФРС стала співпрацювати з Массачусетським технологічним інститутом, що займається розробкою CBDC. За підтримки регулятора фахівці намагаються розібратися у «можливостях і обмеженнях» цифрових валют. У червні 2021 року експерти заявили, що цифровий долар спричинить «радикальні зміни в платіжних системах США».
У ставленні до віртуального USD фахівці розділилися на два табори. Скептики впевнені, що CBDC «перетворить ФРС в роздрібний банк», а прихильники вважають цю ідею революційною, на кшталт появи Інтернету. За словами Ханни Халабурди, професора школи бізнесу Стерна Нью-Йоркського університету і колишнього економіста Банку Канади, доступ до фінансової системи США «повинен бути суспільним благом, безкоштовним і доступним для всіх». У реалізації цієї ідеї допоможе цифровий грінбек, вважає професор Школи бізнесу Стерна Нью-Йоркського університету.
Створення віртуального USD є пріоритетом для американської економіки, впевнені дослідники Digital Dollar Project. Вони виступають за впровадження CBDC у США. Цей проект являє собою партнерство між консалтинговою компанією Accenture і некомерційною організацією Digital Dollar Foundation. На думку аналітиків, Сполученим Штатам слід поквапитися зі створенням та впровадженням власної цифрової валюти, оскільки на п'яти наступають інші країни. Згідно з дослідженням CBDC Tracker під керівництвом Boston Consulting Group, наразі момент понад 60 країн і юрисдикцій вивчають можливості цифрових валют або проводять власні електронні тендери.
У лідерах глобальної цифрової гонки фігурує Китай з електронним юанем. Схожими розробками займаються Великобританія, Росія і Швеція, яка тестує електронну крону. При цьому мотиви створення національних віртуальних валют у всіх різні. У країнах, що розвиваються, з низьким доступом до надійних банківських послуг CBDC допомагають прискорити поточні процеси, такі як переказ грошей за кордон та ін. У більш благополучних державах цифрова валюта – це спосіб збереження домінуючої позиції національного засобу платежу.
Цифровий USD & криптовалюти: битва гігантів
Одне з важливих питань, що постають перед монетарною владою – надання цифровим валютам статусу офіційних платіжних засобів. Іншою нагальною темою є фінансове забезпечення криптовалют (біткоїна, ETH) центробанками разом з віртуальним USD. Ці питання – ключові для ФРС. Фундаментальним поняттям для регулятора є спосіб управління цифровим доларом (комерційними банками або Федрезервом).
Віртуальний USD, як і будь-яка криптовалюта, має відповідні характеристики, зокрема децентралізацією. Це ускладнює контроль з боку монетарної влади. Зараз більшість центральних банків не користується технологією блокчейн. Це пов'язано з діючими обмеженнями і високими витратами, а також зі складністю транзакцій. На думку фахівців Digital Dollar Project, нова цифрова система не обов'язково повинна базуватися на технології блокчейн, однак зобов'язана бути зашифрованою і гарантує безпеку. У Digital Dollar Project вивчають різні електронні архітектури, проте вважають найбільш надійною систему розподіленого реєстру.
Аналізуючи переваги й недоліки цифрового долара, експерти прийшли до висновку, що вони пов'язані з двома проблемами: конфіденційністю та безпекою. Цифрову фінансову систему, на відміну від традиційної банківської, легко зламати. Система електронних валют – ласий шматок для хакерів, через що під загрозою опиняться особисті дані й кошти користувачів.
Багато експертів вважають цифрову валюту новою формою державного контролю над своїми громадянами. Це особливо помітно в Китаї, де цифровий юань став додатковим способом розширення сфери впливу з боку держави. Однак в Digital Dollar Project вважають, що американцям це не загрожує, оскільки їх конституційні права добре захищені.
Щодо користі та шкоди цифрового USD для економіки країни, думки членів ФРС різняться. За словами Рендала Куорлза, віце-голови Федрезерву, CBDC можуть виявитися «помилкою, викликаним бажанням новизни і страхом втратити шанс». Він сумнівається в потенційних перевагах CBDC, проте звертає увагу на «значні ризики».
Однак інші представники регулятора ставляться до впровадження цифрового грінбека з ентузіазмом. На думку Лаель Брейнард, члена ради директорів ФРС, на цю інновацію чекає блискуче майбутнє. Що стосується голови ФРС Джерома Пауелла, то він обережний у своїх висловлюваннях. За словами глави регулятора, він «відкритий для ідеї цифрового долара». При цьому Дж. Пауелл звернув увагу на необхідність ретельного опрацювання деталей проекту. «Це важливіше, ніж бути першим% , - наголосив голова ФРС.
