Ринки США були закриті в понеділок у зв'язку зі святкуванням Дня праці, тому волатильність в цілому була невисокою. Долар США трохи відіграв втрати, які були відбулися після публікації звіту про зайнятість у США в минулу п'ятницю, а оскільки останнім часом австралійський долар і новозеландський долар були двома найбільшими бенефіціарами падіння долара, не дивно, що вони та втратили трохи більше, ніж більшість інших валют.
Проте оптимізм поки переважає, був оновлений новий рекорд для Eurostoxx 50, а також відзначений сильне зростання індексів Nikkei та Шанхайського CSI 300. Очікуємо, що сьогодні продовжиться мляве зростання попиту на ризик, але більш імовірно, що торгівля буде йти в неширокому діапазоні по більшості інструментів.
NZDUSD
Як вважається, РБНЗ був змушений відкласти початок циклу зростання ставки через спалах ковіду. Останні дані оптимістичні, щоденна статистика по захворюваннях виглядає так, ніби ковід досяг свого максимуму, так що цей фактор, можливо, припиняє свій вплив. Інші параметри, в першу чергу макроекономічні, на користь швидкого відновлення економіки.
Дані з міжнародної торгівлі, опубліковані Stats NZ минулого тижня, показали, як зростання світового попиту на сировинні товари підтримало економіку Нової Зеландії, умови торгівлі збільшилися на 3,3% к/к. Будівельний сектор не показує поки ніяких ознак уповільнення, попит дуже високий.
Прогноз банків, що працюють в Новій Зеландії, такий – РБНЗ на засіданні 6 жовтня підвищить ставку на 0.25%.
Звіт CFTC знову не показав ніякого руху по ківі, зміни незначні, а ось динаміка облігацій досить показова. У той час як відомі проблеми з американською економікою притримали зростання прибутковості UST (за два тижні прибутковість піднялася з 1.29% до 1.33%), прибутковість аналогічних новозеландських 10-річок зросла з 1.65% до 1.93%. Як наслідок, розрахункова ціна пішла вгору.
На практиці це означає зростаючу впевненість ринку в тому, що взята РБНЗ пауза за ставкою виявиться нетривалої, і вже на наступному засіданні ми побачимо зростання ставки, чого не можна сказати про ФРС.
Ми знову повторимо тезу про недооціненість NZD. Ківі впевнено дістався до верхньої межі каналу 0.7110/30, що ми припустили тижнем раніше, з технічної точки зору можливий відкат вниз до середини каналу, приблизно 0.6840/40, але більш імовірно, що бики спробують після короткої корекції закріпитися вище межі каналу і дістатися до попереднього локального максимуму 0.73313.
AUDUSD
РБА на черговому засіданні сьогодні вранці залишив основні параметри грошово-кредитної політики без змін, за одним винятком – темпи щотижневих покупок активно знижені з 5 до 4 млрд, що і передбачалося. Текст супровідної заяви відносно голубиний, підкреслюється, що основна причина, по якій РБА не може приступити до нормалізації монетарної політики, полягає в спалаху ковіду. Що новиною, власне, не є – все так чи інакше посилаються на штам дельта як основну причину уповільнення нормалізації.
Оптимізм – це добре, але ось останні дані по PMI у сфері послуг від групи AiG показують істотне уповільнення в секторі, індекс знизився у вересні з 51.7п до 45.6п.
Звіт CFTC для австралійця помірно-негативний, розрахункова ціна ніяк не може вийти вище довгострокової середньої, попри хороші зовнішні умови.
В цілому ауссі як і раніше виглядає слабше ківі, тому крос AUDNZD все ще під дією ведмежого імпульсу. AUDUSD піднявся до зони опору 0.7430/50, але для розвитку бичачого імпульсу підстав не вистачає. Сьогодні зберігається помірний попит на ризикові активи, тому не виключена спроба піднятися трохи вище, до зони опору 0.7550 / 60, однак небезпека відновлення розпродажів в будь-який час залишається високою. Припускаємо, що найбільш вірогідний сценарій – відновлення зниження з тестом недавнього мінімуму 0.7108.
