Ключові фондові індекси США трохи відкотилися вниз від своїх абсолютних максимумів, але все ще знаходяться досить близько до них. Протягом останніх тижнів з дійсно важливих фундаментальних подій (для фондового ринку США) було лише засідання ФРС. Таким чином, ми пов'язуємо зниження фондового ринку саме з цією подією. Якщо бути конкретніше, то досить висока ймовірність поступового скорочення програми кількісного стимулювання, яке може початися вже у 2021 році та закінчитися до середини 2022. Це, дійсно, негативний фактор для фондового ринку. Уявіть собі, що було б, якби ФРС не вливала щомісяця по 120 млрд доларів в американську економіку! Швидше за все, ми б не побачили настільки сильне зростання протягом останніх півтора року. Грошей в економіці ставало все більше, тому нічого дивного в тому, що частина цих грошей осідала й осідає на фондовому ринку. Однак зараз, коли вже майже певно відомо, що програму QE в найближчий рік повністю завершать, а баланс ФРС роздувся до запаморочливих 8,5 трильйонів доларів, багато експертів говорять про «бульбашку», яка роздулася на фондовому ринку.
Слід розуміти, що те зростання, яке показали ключові фондові індекси та акції багатьох компаній (особливо Tesla або Apple) не пов'язане в класичному сенсі слова з поняттям зростання. Це було, так би мовити, «інфляційне зростання», просто унаслідок того, що грошей ставало більше. Якби грошей від ФРС не було, то будь-яке зростання будь-якого фондового індексу було б реальним, оскільки відображало б підвищення попиту на ту чи іншу групу акцій при незмінній кількості грошей в американській економіці. Це означало б, що інвестори вірять у зростання тієї чи іншої компанії або ж відштовхуються від її фінансових результатів та обсягів виробництва (або інших показників діяльності). У нашому ж випадку інвестори купували ті чи інші акції лише тому, що потрібно було кудись вкладати гроші, щоб вони не знецінювалися унаслідок високої інфляції. Тому можна сказати, що знецінюються не харчові продукти або споживчі товари (при інфляції 5,3% р/р), а знецінюються саме акції, які зросли у два або три рази, але при цьому обсяги виручки або виробництва цих компаній не виросли пропорційно. Йдеться про приріст 10-20%. Таким чином, той факт, що ФРС відмовиться від QE, може означати, що «бульбашка» лопне, адже основне джерело формування сильного зростання буде нівельоване.
Схожої думки дотримується Роберт Кійосакі, який прямо заявив, що чекає краху фондового ринку в жовтні. «Готівка найкраще підходить для здійснення угод після краху. Не продаю золото, срібло, біткоїн, все ще зберігаю багато готівки для життя після обвалу фондового ринку», – написав Кійосакі в соціальних мережах.
