Американські фондові індекси загалом продовжують зростати. І це, дійсно, має вже стривожити абсолютно всіх інвесторів і трейдерів. Якщо перейти на мінімальний масштаб будь-якого з трьох провідних американських фондових індексів по таймфрейму 24h, то добре видно практично безвідкатний висхідний тренд, який почався ще в березні минулого року і з того часу триває. Звичайно, слід також взяти до уваги, що перед цим висхідним трендом було досить сильне падіння індексів. І це падіння було також пов'язане з пандемією «коронавірусу», тому обидва ці рухи слід розглядати як пов'язані один з одним. У цьому разі зростання S&P 500, Dow Jones і NASDAQ не виглядає вже таким божевільним, проте все одно залишається питання, чи були реальні, ринкові підстави для зростання фондових індексів під час однієї з найбільших криз для всієї світової економіки?
Нумо розберімося. Промислове виробництво за цей період або скорочувалося, або не зростало. Тобто лише одиниці з компаній, чиї акції входять в перераховані вище індекси, збільшили виробництво. Прибуток з цих самих міркувань також навряд чи зріс. А якщо і зріс, то виражався тим, що спочатку почав реалізовуватися відкладений попит (споживачі накопичили великі суми грошей за час пандемії), а потім загальний попит почав просто перевищувати виробництво, що й спричинило зростання цін і могло спричинити зростання прибутку. Ми хочемо сказати, що акції деяких компаній, як і самі індекси, зросли за останні півтора року на 50-100%. А в деяких випадках і більше. Але це не означає, що та або інша компанія стала привабливішою для інвесторів, збільшила свій прибуток, розширила виробництво у два рази тощо. Усе це зростання відбулося лише тому, що ФРС та інші центральні банки вливали у власні економіки трильйони валюти. І ці гроші мали перекочувати на ринки в будь-якому разі. Також ці гроші провокували й спровокували в кінцевому підсумку зростання інфляції. Тому перед інвесторами постала проблема захисту своїх капіталів від інфляції. А як це зробити? Інвестувати у щось. Тому ми й бачимо рекордне зростання криптовалюти, акцій, фондових індексів, нерухомості тощо. Але знову ж таки, якщо можна так висловитися, це «інфляційне зростання», а не реальне. Тому все більше й більше експертів попереджають про те, що «бульбашка» рано чи пізно лопне. І з огляду на те, що ФРС вже взяла курс на посилення монетарної політики, програми QE починають потроху скорочуватися у багатьох країнах, момент «краху» починає наближатися. На жаль, неможливо сказати, коли саме відбудеться колапс. Тому в торгівлі просто потрібно бути готовими до нього. Зокрема, ніколи не забувати про Stop Loss.
