Золото подешевшало за підсумками вже 2 торгів поспіль, проте, як і раніше, зберігає потенціал зростання. За оцінкою The Goldman Sachs, на початок 2022 року ціна на нього може злетіти до $2 000.
Після зниження у понеділок на 0,1% вартість жовтого активу опустилася на 0,7%, або $12,50. Фінальною стала ціна $1 854,10. При цьому в ході сесії контракти, що найбільш активно торгуються, досягли максимальної з 14 червня позначки в $1 879,50.
Проте втриматись на 5-місячному піку золоту не вдалося. Котирування впали через різкий стрибок долара. 16 листопада індекс грінбека злетів на 0,4% і досяг найвищого за 16 місяців рівня. Трампліном для зеленої валюти стала найсвіжіша порція економічних даних США.
У вівторок було опубліковано статистику з промислового виробництва в США. Минулого місяця показник зріс на 1,6%. Це в 2 рази більше значення очікуваного експертами.
Оптимістичними виявились і дані щодо роздрібних продажів за жовтень, які також вийшли вчора. Попри рекордно високу інфляцію, показник продемонстрував найбільший з березня приріст, підскочивши на 1,7%, тоді як економісти передбачали зростання на 1,5%.
– Звіт показує, що споживання справляється з високими цінами та залишається досить сильним. Це позитивно позначається на апетиті до ризику, але перешкоджає зростанню золота, – прокоментував ситуацію аналітик Едвард Мойя.
За його прогнозом, найближчим часом дорогоцінний метал продовжуватиме дорожчати, але рух активу до наступної мети (позначки $1 900) очікується досить повільним на тлі зміцнення долара.
Тим часом аналітик Чинтан Карнані вважає, що на динаміку золота найближчими днями може вплинути настрій короткострокових інвесторів та фізичних покупців з Азії, які на цей момент зайняли позицію очікування та спостереження і поки що не виявляють особливої активності.
- Вони почнуть купувати дорогоцінний метал лише в тому випадку, якщо будуть впевнені, що його вартість може перевищити $1 900. Інакше котирування ризикують протестувати позначки $1 825 і $1 793, - підсумував він.
Водночас багато експертів упевнені, що, попри поточне зниження, золото, як і раніше, зберігає потенціал зростання. Надалі основним каталізатором дорогоцінного металу так само як і минулого тижня, виступатимуть побоювання щодо інфляції.
– Думка про те, що зростання цін у США ще не досягло піку, має підтримувати хороші ціни на зливки, принаймні доти, доки ФРС не відхилиться від свого поточного підходу до підвищення ставок, – сказав аналітик Хан Тан.
Прогноз від The Goldman Sachs
Ринковий стратег The Goldman Sachs Дем'єн Курвалін також вважає, що основним ціноутворюючим чинником для золота у перспективі кількох місяців буде рекордно висока інфляція.
– Протягом останніх шести місяців привабливість золота значно знизилася. Інвестори не розглядали його як захисний актив, тому що зростання інфляції вважалося тимчасовим явищем, – зазначив експерт у недавньому інтерв'ю Bloomberg. – Однак зараз збільшується ймовірність того, що темпи зростання цін залишаться вищими набагато довше, ніж прогнозувалося раніше. За такого розкладу все-таки має сенс придивитися до золота.
У The Goldman Sachs очікують подальшого зростання ринку дорогоцінного металу. Так, базовий сценарій банку передбачає підйом котирувань на початок наступного року приблизно на 7% від поточної ціни. Жовтий актив має шанс піднятися до $2000 за унцію.
– Однак, якщо до цього моменту інфляційні ризики зростуть, це спричинить ще більше подорожчання золота, – підкреслив Д. Курвалін.
При цьому експерт перерахував основні ризики для зливків. Крім послаблення інфляційного тиску та підвищення відсоткових ставок ФРС, попит на дорогоцінний метал може знизитися через посилення апетиту інвесторів до криптовалют. У порівнянні із золотом ці захисні активи мають низку переваг. Наприклад, їх можна використовувати як платіжний засіб.
