Очікуються раннє підвищення процентної ставки Федрезервом і ще більше зростання інфляції в США, тому фондовий ринок у понеділок демонструє вкрай обережне зростання.
Споживчі витрати та зростання на сьогодні дуже обмежені поширенням штаму «омікрон» у всьому світі. Федрезерв не відкидає відключення кранів ліквідності. У ринків на цьому тлі явно зменшився оптимізм, тому ф'ючерси на S&P 500 на момент підготовки матеріалу додали лише 0,1%, а ф'ючерси NASDAQ – 0,2%. Ф'ючерси EURO STOXX 50 і FTSE також не можуть похвалитися хорошим зростанням: рух вгору на графіці вранці склало лише на 0,2%. Схоже зростання продемонструвало і найширший індекс – MSCI акцій Азіатсько-Тихоокеанського регіону за межами Японії – лише на 0,3%, а індекси Південної Кореї знизилися на цілий 1,0%.
У середу очікується вихід даних про споживчі ціни в США. Аналітики впевнені, що базова інфляція у Сполучених Штатах вже досягла найвищого рівня, якого не було останніх кілька десятиліть, – 5,4%. Якщо очікування аналітиків виправдаються, підвищення процентної ставки відбудеться в США не в червні, як передбачалося раніше, а вже в березні.
Зайвим доказом раннього підвищення став вихід даних з американського ринку праці за грудень. Так, кількість робочих місць минулого місяця не відповідала прогнозам. Заробітна плата у країні зросла, а рівень безробіття знизився до 3,9%. Ця картина цілком узгоджується із риторикою чиновників ФРС, які вже визнають, що американський ринок праці нарешті наближається до максимальної зайнятості. На думку аналітиків із NatWest Markets, зайнятість у США зросла до максимального рівня. Водночас збільшився тиск на заробітну плату.
Цього тижня чиновники ФРС мають озвучити свої міркування щодо інфляції та ринку праці. Серед них мають виступити Джером Пауелл та губернатор Лаель Брейнард. На них чекає слухання щодо затвердження кандидатури.
На тлі очікування коментарів від представників американського регулятора стало очевидним, що інвестори набагато охочіше вкладають кошти в цінні папери різних банків та енергетичних компаній, ніж в акції технологічного сектора.
Щодо прибутковості 10-річних скарбничих облігацій США, то минулого тижня цей показник піднявся на 25 базисних пунктів, тобто майже досяг максимального за останній рік показника. До речі, цей рух став найвідчутнішим з кінця 2019 року. Наступною метою на графіку аналітики пророкують область 1,95/1,97%. Якщо вірити словам економіста Capital Economics Ніколаса Фарра, ринки все ще недооцінюють, наскільки зросте ставка за федеральними фондами в найближчі кілька років, тому зростання прибутковості довгострокових скарбничих облігацій становитиме 50 базисних пунктів, а саме до 2,25% до кінця 2023 року.
