Ну що ж, шановні трейдери, обвал на фондовому ринку США офіційно можна вважати розпочатим! За останні два тижні індекс NASDAQ втратив 1700 пунктів, індекс S&P 500 – 343 пункти, а індекс Dow Jones – 2140 пунктів. Це, звичайно, не «чорний понеділок», але такий рух усіх трьох основних індексів фондового ринку США свідчить про те, що інвестори почали розпродавати певні акції. Раніше ми вже говорили, що під загрозою насамперед перебувають акції високотехнологічних компаній. На практиці саме так справи і йдуть. Акції Tesla знизилися на 198 доларів за останні 2 тижні, акції Apple – подешевшали майже на 20 доларів, а акції Microsoft – впали в ціні на 40 доларів. Отже, ринки почали відпрацьовувати ту інформацію, яка надходить в їхнє розпорядження. Взагалі нічого нового з цього приводу сказати зараз не можна. ФРС чітко дала зрозуміти, що у 2022 році має намір повністю відмовитися від програми кількісного стимулювання, а також підвищити ключову ставку 3 або 4 рази. Однак, деякі великі учасники ринку вважають, що підвищень ставки може бути й більше, а ФРС може не лише відмовитися від QE, але вже цього року почати скорочувати свій баланс. Тобто, іншими словами, розпродавати облігації, які вона скуповувала протягом навіть не останніх двох років, а останніх 10 років, ще починаючи з кризи 2008 року. Все це «яструбині» дії. І все це не до душі учасникам фондового ринку. Ми вже говорили, що ризикові активи перебувають у першій групі ризику, коли ФРС починає посилювати монетарну політику. Тому саме акції та криптовалюти падають першими. Проте може підвищуватися попит на облігації, депозити та інші низькоризикові активи. Тим паче якщо ставка буде зростати, це буде підвищувати прибутковість таких інструментів інвестування. Загалом, ми продовжуємо вважати, що попит на акції цього року буде знижуватися. До того ж сам ринок виглядає надто роздутим.
Крім цього, вчора розчарувала й американська статистика. Звіт за кількістю заявок на допомогу з безробіття у США продемонстрував, що кількість первинних заявок склала 286 тисяч замість прогнозних 227 тисяч, а загальна кількість вторинних звернень зросла до 1,635 мільйона. Таким чином, кількість безробітних в Штатах збільшилася і це може бути пов'язано з «омікроном». До того ж нагадаємо, що останні два звіти NonFarm Payrolls були слабкими, тому ринок праці зараз вочевидь відновлюється не тими темпами, які бажали б бачити у ФРС. Але у ФРС завданням номер один зараз є зниження інфляції. І вона робитиме все, щоб знизити її протягом 2022 року. Саме такий вектор монетарної політики й змушує нас вважати, що рік для фондового ринку буде важким.
