Ф'ючерси американського регіону знову знижуються через добрі дані щодо зайнятих робочих місць. Тепер інвестори готові збільшити ставку на посилення грошово-кредитної політики ФРС, звівши нанівець невпевнене зростання завдяки звіту Amazon.
Ф'ючерси рушили вниз після звіту з вакансій у США
Через новини п'ятницю 4 лютого контракти на S&P 500 знову впали. Минулого місяця американські роботодавці закрили більшу частину заявок на вакантні робочі місця. Обсяг приросту серйозно перевищив прогноз, незважаючи на сплеск випадків зараження Covid-19 та пов'язане із цим закриття підприємств.
Так, приріст зайнятих у несільськогосподарському секторі становив 467 тис. робочих місць. З них у приватному секторі близько 444 тис.
Заробітна плата в США також піднялася, уклавши на лопатки прогнозистів, і становила 0,7% у порівнянні з попереднім місяцем, що є тримісячним максимумом. Якщо брати січень 2021 року, то приріст у відсотковому вираженні становить 5,7%. Середня погодинна заробітна плата також зросла на 0,7% більше, ніж очікувалося у порівнянні з попереднім місяцем.
Такі дані трактуються позитивно. Однак якщо подивитися на інші цифри, рівень безробіття також все ще досить високий і перевищив медіа оцінки експертів на 0,1%, опинившись на рівні 4%, хоча це приблизно той цільовий рівень, на який орієнтується ФРС як на відмашку для скорочення допомоги.
Робочий тиждень також скоротився у порівнянні з груднем, який у американців є святковим. Ймовірно, це відображає необхідність багатьох американців, що захворіли, в ізоляції.
Ґрунтуючись на цих цифрах, можна очікувати, що звіт, ймовірно, підштовхне Федеральну резервну систему у бік яструбиної політики. Власне, дані є "нагадуванням про те, що очікування щодо політики ФРС зараз мають ключовий вплив на цей ринок", - написав Том Ессей, засновник The Sevens Report. Гарячі дані щодо інфляції наступного тижня «розпалять яструбині побоювання ФРС», вважає він.
Безумовно, це був волатильний тиждень на ринках. Інвестори перетравлювали непогані звіти банківського сектора та нафтогазовидобутку, але в результаті були вражені слабкими показниками американських технологічних гігантів.
Особливо вразили ринки слабкі дані Meta Platforms Inc., що володіє Facebook, яка за один день втратила понад 250 мільярдів доларів своєї ринкової вартості, хоча таке просідання здається надто глибоким, адже метавсесвіт вже зараз можна назвати «новим біткоїном». Втім, це також чудова нагода для інвесторів вкластися на майбутнє.
Але після широкого відкату в технологічному індексі позитивний прибуток від Amazon допоміг підняти настрій на тлі новин про наміри збільшити свою ринкову капіталізацію на 184 мільярди доларів, якщо її прибуток на премаркеті збережеться на звичайній сесії.
Сьогодні Nasdaq 100 практично не змінився після вчорашнього зростання на 2,3%.
Але ще гірше техногігантів виявилися виробники автомобілів та запасних частин, що склали найгіршу галузеву групу.
"Тепер ми спостерігаємо невелике FOMO - раптово всі бачать, що цифри хороші... у післяринкових рухах прямо зараз", - вважає Алон Розін, фахівець з інституційних деривативів. З 272 компаній у S&P 500, які повідомили про результати, 82% досягли або перевершили оцінку, а прибуток на 8,8% перевищив прогнозований рівень.
Трейдери, які викупили провал, все ще розраховують, що сильніший сезон звітності збереже привабливість акцій і розвіє деякі побоювання з приводу посилення грошово-кредитної політики в умовах вищої інфляції.
Крім того, на тлі китайського Нового року потоки грошових коштів знову вирушили на американські ринки, перевищивши тритижневий максимум.
І все-таки ознаки завзятого цінового тиску продовжують підтримувати невпевненість. Так, ціни на бензин у США зросли до найвищого рівня за понад сім років. Сира нафта досягла нового семирічного максимуму на початку торгів, і банки, зокрема Goldman Sachs Group Inc., прогнозують, що Brent досягне 100 доларів за барель, нехай і ненадовго.
Нафта WTI, ще недавно показавши перспективне зниження, зросла на 2%.
Не варто забувати й про те, що попри поповнення робітників, виробництво в січні скоротилося, довіра споживачів падає, а ринок нерухомості скорочується.
«Ми запізнюємось у циклі. Ринок стає більш вибірковим», — вважає аналітик Кріс Харві. «Приплив більше не підійматиме всіх човнів, і ринок, на наш погляд, ставатиме все менш і менш поблажливим», - говорить він, маючи на увазі, що сміттєві акції хоч і виглядають тепер привабливішими в плані обіцяних доходів, але на тлі скорочення ринку їх викине першими. "У майбутньому ми вважаємо, що інвесторам потрібно буде швидко скорочувати збитки та зосередитися на маржі, а не на верхньому або нижньому рядку", - говорить він.
Спотовий долар сьогодні виріс на 0,2%, фунт та єна падають. Прибутковість 10-річних облігацій зростає, а ф'ючерси на золото падають.
Яструбині коментарі президента Європейського центрального банку Крістін Лагард та підвищення процентної ставки Банком Англії наголосили на загальносвітових ризиках, пов'язаних з інфляцією. У той час як розпродаж регіональних облігацій у п'ятницю ослаб, настрої на фондовому ринку погіршилися. Європейський Stoxx 600 знову впав на 1%, продовжуючи тижневий тренд, оскільки ставки підвищення ставок знизили схильність до ризику.
Читати статті автора, також:
Традиційні схеми хеджування не спрацювали: січень завдав збитків власникам стандартних інвестпортфелів
Джеремі Грентхем, один із найвідоміших інвесторів планети, знову б'є на сполох
Надуємо щоки чи сплескуємо бульбашки? Де знаходяться ринки насправді, і які торгові стратегії будуть актуальні у постковід-економіці
