У четвер акції США продовжили зниження після того, як президент Федерального резервного банку Сент-Луїса Джеймс Буллард заявив, що підтримує підвищення ставок на повний відсотковий пункт до липня, а індекс споживчих цін досяг 7,5%, свопи ФРС тепер показують повну точку посилення протягом наступних трьох засідань
Індекс S&P 500 впав до денних мінімумів, а високотехнологічний індекс Nasdaq 100 знизився більше ніж на 1%, що стало найгіршим результатом серед основних еталонних індексів. Прибутковість 10-річних скарбничих облігацій перевищила 2%, найвищого рівня з серпня 2019 року, а ставка за дворічними облігаціями підскочила до 1,56%, найвищого рівня з січня 2020 року.
План Булларда передбачає розподіл підвищень на три засідання, скорочення балансу ФРС починаючи з другого кварталу, а потім визначення динаміки ставок у другому півріччі на основі оновлених даних. Він сказав, що ще не вирішив, чи слід починати березневу зустріч з 50 базисних пунктів.
Президент відділу світових ринків в TIAA Bank Кріс Гаффні сказав: «Зараз інвесторів турбує не лише те, що ФРС робить з відсотковими ставками, але й те, який вплив це матиме на економічне зростання. Інфляція висока, але інвестори дивитимуться на грошові потоки й на те, що компанії збираються робити, і я думаю, що це підтримає ринки».
ФРС знизила верхню межу своєї цільової ставки по фондах до 0,25% на початку пандемії у 2020 році, що відповідає найнижчому рівню за всю історію спостережень і з того часу зберігає його на цьому рівні, щоб сприяти відновленню економіки. Море ліквідності сприяло зростанню акцій, піднявши індекс S&P 500 до чергових рекордів до 2021 року і до перших днів січня, але побоювання з приводу посилення грошово-кредитної політики призвели до зниження акцій цього року, в результаті чого індекс S&P 500 знизився приблизно на 4% з початку року.
Керівник відділу макростратегії Academy Securities Пітер Чир сказав: «Початкова реакція на більш високу прибутковість, більш високу початкову прибутковість та зниження ризику для акцій типу індексу Nasdaq 100 здається надто гарною, щоб зникнути. Можливо, я впертий, але я думаю, що це число, яке ми повинні були пройти, тепер, коли у нас є, я думаю, ми можемо побачити зниження прибутковості».
Чутливі до відсоткових ставок акції, такі як комунальні та технологічні, призвели до втрат в індексі S&P 500, але не всі сектори були в мінусі. Банки, які отримали вигоду від більш високих ставок по кредитах, зросли, а також в енергетичному та сировинному секторах, прив'язаних до зростання основних сировинних товарів. Гарні результати таких компаній, як Walt Disney Co і Coca-Cola Со, також підтримали настрої.
Стратег з глобальних ринків в JPMorgan Asset Management Джай Малхі сказав: «Високі ціни на енергоносії та проблеми з постачаннями розпалюють інфляцію, але з часом ці проблеми повинні зникнути. Більше занепокоєння викликає те, що тиск на заробітну плату наростає і центральний банк не захоче ризикувати зростанням цін на заробітну плату. Однак, заглядаючи вперед, реальні споживчі витрати на дискреційні товари та послуги, ймовірно, скоротяться природним чином, оскільки більш високі витрати на енергію починають кусатися».
