Щодо продовження конфлікту в Україні, то він повною мірою повернувся бумерангом і на захід, який, власне, його й ініціював. Товарні ринки вже відреагували на нього злетом цін на енергоресурси та інші промислові активи, як, наприклад, метали.
Минулі 12 днів з початку операції Росії на Україні вже призвели до зростання геополітичної напруженості, яка не вщухає, а з боку консолідованого Заходу лише зростає. Ця напруженість вже не тільки вдарила по фінансовому ринку РФ, але й по європейському та американському. Чого вартий лише зліт цін на сиру нафту та газ, а це, схоже, не межа. Вже сьогодні на ранкових торгах ціни на дві основні марки Brent і WTI торгувалися зовсім недалеко від історичних максимумів, які були досягнуті в період гострої фази кризи 2008-09 рр.
Звісно, це зростання не пройде дарма для Європи та Північної Америки. Зростання інфляції на хвилі зльоту цін на сиру нафту їм забезпечене з усіма супутніми економічними проблемами. Саме цього тижня вся увага ринкових гравців буде знову звернена до публікації цифр щодо споживчої інфляції в Америці, а вони, як очікується, будуть невтішними.
Згідно з консенсус-прогнозом, індекс споживчих цін в річному вираженні повинен знову зрости до 7.9% з 7.5%. У місячному вираженні вона повинна підскочити на 0.8% в лютому з 0.6% у січні, при цьому передбачається, що базові значення споживчої інфляції повинні дещо скоректуватися вниз рік до року до 5.9% з 6.0%, а місяць до місяця до 0.5% з 0.6%.
Зростання інфляції зараз насамперед зумовлене злетом цін на енергоресурси, і все це відбувається на тлі системної кризи в американській економіці, породженої, з одного боку, наслідками пандемії COVID-19, про яку вже всі забули, а з іншого, тією фінансовою політикою ФРС і загалом адміністрації Дж. Байдена, яка наповнила місцевий фінансовий ринок нічим не забезпеченим доларом.
Як відреагують ринки на оновлені, найімовірніше, негативні дані щодо інфляції у США?
Вважаємо, що це призведе до обмеженого падіння місцевого ринку акцій, до зміцнення курсу долара на тлі підвищення прибутковості трежеріс. Але ця реакція буде, найімовірніше, локальною, адже весь негатив, обтяжений подіями на Україні, вже цілком відіграний.
А тепер щодо підсумків засідання ЄЦБ з грошової політики. Найімовірніше, регулятор намагатиметься зберегти статус-кво у грошовій політиці, розуміючи, що підвищення ставок смерті подібне для економіки регіону. Швидше за все, ЦБ дочекається підсумку засідання ФРС, а тоді вже буде робити якісь дії.
Загалом оцінюючи ситуацію на ринках, вважаємо, що цього тижня загальні характерні для минулого тижня тенденції збережуться, американський фінансовий ринок буде підтримуватися відтоком капіталу у США, долар буде підростати проти всіх основних валют. Російський рубль буде продовжувати консолідуватися на хвилі високої волатильності. Європейські ринки акцій залишатимуться під пресингом, а ціни на товарно-сировинні активи прагнутимуть до нових максимальних значень.
Прогноз дня:
Пара EURUSD залишається під тиском перед засіданням ЄЦБ з грошової політики. Якщо всі її параметри збережуться, то варто очікувати подальшого падіння пари до 1.0750 після можливого невеликого відновлення до 1.0940.
Пара AUDUSD консолідується вище рівня 0.7400. Якщо він втримається, то на тлі продовження зльоту цін на товарні активи пара може продовжити зростати до 0.7555.
