Федеральна резервна система, напевно, піде на підвищення відсоткових ставок сьогодні вперше з 2018 року. Проте, для інвесторів це не новина. Швидше за все, вони будуть зосереджені на тому, наскільки агресивними планує бути центральний банк у боротьбі з найвищою інфляцією за чотири десятиліття. Очікується, що федеральний комітет з відкритих ринків підніме ставки на чверть процентного пункту після завершення свого дводенного засідання з питань грошово-кредитної. Відразу після цього виступить голова Джером Пауелл, і ось тут справді почнеться «спекотно». Ще на початку цього місяця Пауелл заявив законодавцям, що він підтримує підвищення ставок, проте все питання в тому – чи ФРС не почне діяти більш агресивно. Від цього рішення і залежатиме волатильність ринків.
Трейдери очікують як мінімум, що комітет зробить заяву, в якій намагатиметься надіслати обнадійливий сигнал про здатність послабити інфляційний тиск. Багато хто також говорить про більш серйозні зміни у політиці ФРС та її програмі. Також очікується публікація прогнозів, які можна буде використати для ухвалення рішень у майбутньому середньостроковим інвесторам та трейдерам. Очевидно, що досягти макроекономічної стабільності, при цьому підвищуючи відсоткові ставки лише заради боротьби з інфляцією, не найправильніший шлях – особливо у поточних важких геополітичних умовах.
За оцінками низки економістів, свіжі прогнози FOMC, ймовірно, передбачатимуть як мінімум чотири підвищення відсоткових ставок у 2022 році та три у 2023 році. Це буде більше ніж три підвищення цього року, відзначені на грудневому засіданні. Проте існує певна невизначеність щодо подальших думок комітету. Деякі учасники ринку вже закладаються на сім підвищення ставок у 2022 році – по одному на кожному засіданні.
Очікування на 2024 рік щодо відсоткових ставок також матимуть дуже важливе значення. З даних буде зрозуміло, чи розраховує комітет підіймати базову процентну ставку ФРС вище за її нейтральний рівень, щоб таким чином приборкати інфляцію. Якщо так, то причин для паніки буде багато, оскільки очевидно, що в центральному банку не так усе спокійно, як вони хочуть зробити. Нейтральним рівнем, який не прискорює та не уповільнює економіку, є 2,5%. Якщо інфляція в майбутньому продовжить своє зростання, а багато хто розраховував на те, що лютий був піковим місяцем, після якого настане спад, необхідно буде діяти жорсткіше, що негативно позначиться на фондових ринках, однак підтримає американський долар, який і так добряче перекуплений проти ряду ризикових активів, зокрема євро фута. Це далеко не сприяє розвитку американської економіки через різке подорожчання експорту. З огляду на те, що зараз відбувається з цінами в США, особливо на паливо, харчові продукти, а комунальні платежі очевидно – лютневий стрибок індексу споживчих цін далеко не останній і до пікової позначки дуже далеко. Все це гальмуватиме економіку, поступово штовхаючи її в рецесію. При збереженні цін на нафту вище 100 доларів довго чекати цієї події не доведеться.
Щодо геополітичної ситуації. Демілітаризація України за австрійським чи шведським варіантом зі збереженням власної армії, але без наявності іноземних військових баз обговорюється на переговорах делегацій Москви та Києва і може розглядатися як компромісний варіант — заявив представник Кремля Дмитро Пєсков. В інтерв'ю Пєсков відмовився надати подробиці. Подробиці у матеріалі: перший прогрес у переговорах Росії та України.
Щодо технічної картини пари EURUSD
Євро бики хоч і повернулися до опору у районі 1.1000, що зберігає попит на торговий інструмент. Геополітична напруженість навколо Росії та України трохи послабшала, проте акцент зараз на засіданні Федеральної резервної системи. Покупцям євро необхідно закріплення вище 1.1040, що дозволить продовжити корекцію до максимумів: 1.1100 та 1.1160. Зниження торгового інструменту зустрінеться активними покупками в районі 1.0930. Однак ключовим рівнем підтримки залишається 1.0810.
Що стосується технічної картини пари GBPUSD
Покупці фунту виявили себе після нещодавнього великого падіння пари, і зараз зосереджено на опорі 1.3080. Повернення під контроль цього діапазону дозволить розраховувати більш потужну корекцію пари район 1.3140 і 1.3190. Проте перспективи зростання затьмарює майбутнє засідання Федеральної резервної системи та Банку Англії. Як поведеться ринок у цій ситуації повна загадка, тому рекомендую зайняти вичікувальну позицію і пересидіти всю волатильність і невизначеність, очікувану найближчими днями. Якщо йдемо нижче 1.3030, тиск на торговий інструмент зросте. У такому разі очікується падіння до 1.2930 та на вихід торговельного інструменту до нових мінімумів: 1.2850 та 1.2790.
Рекомендую для ознайомлення:
Можна видихнути: пропозиція щодо заборони біткоїну в ЄС через Proof-of-Stake відхилена
Лише падіння цін на нафту може врятувати США від рецесії
В Аргентині незадоволені угодою уряду з МВФ щодо криптовалют
