Вчора зливки знову різко впали. Схоже, що ринок золота вирішив зважити на всі найгірші сценарії з боку ФРС. Тепер, коли долю ставок вирішено, ціна металу залежатиме від геополітики.
У середу динаміка золота продовжила залишатись негативною. Після зниження у вівторок на 1,6% учора котирування просіли на 1,1%, або $20,50. Сесію жовтий актив завершив біля позначки $1 909,20, тоді як ще пару днів тому він торгувався вище $2 000.
Цього тижня ціни опинилися під сильним тиском макроекономічного чинника. Очікуючи на рішення ФРС США за відсотковими ставками, інвестори побоювалися, що американський регулятор викине сюрприз у вигляді агресивного курсу.
Проте все обійшлося без кота у мішку. Федрезерв виправдав прогнози економістів і став прискорюватися за умов геополітичної напруги, що може призвести до значного уповільнення економічного зростання.
16 березня Центробанк США офіційно оголосив про зростання ставок не на 50, а на 25 б.п. Це перше за 4 роки підвищення показника, завдяки якому діапазон збільшився до 0,25-0,50%.
Також на засіданні було представлено оновлені точкові графіки прогнозів. Тепер чиновники ФРС очікують, що ставка за федеральними фондами становитиме 1,9% до кінця року. Це вказує приблизно на 7 підвищення ставок цього року.
На тлі напруженої ситуації у Східній Європі та ризику рецесії американський центробанк поки вибрав делікатний шлях до посилення грошово-кредитної політики. Швидше за все, він буде дотримуватися його і далі, попри інфляційний тиск, що посилюється.
За останніми оцінками ФРС, базова інфляція, яка виключає волатильні ціни на продовольство та енергоносії, цього року зросте на 4,1%. Нагадаємо, що в грудні чиновники очікували на підйом інфляції на 2,7% у 2022 році.
Також американські чиновники підвищили свій прогноз за споживчими цінами. Вони розраховують, що показник зросте на 4,3% у порівнянні з попередньою оцінкою 2,6%.
Рішення регулятора залишатися м'яким за умов агресивного зростання цін заспокоїло інвесторів на ринку золота. У четвер вранці котирування розгорнулися у бік підвищення.
Так, на момент підготовки публікації вартість дорогоцінного металу зросла на 1% до $1 928,40. Підтримку золоту надав долар. Втративши надію на ультраяструбину тактику ФРС, грінбек різко знизився.
Аналітики вважають, що ринок жовтого активу вже повною мірою відреагував на рішення ФРС щодо процентних ставок. На їхню думку, у найближчій перспективі ключовим ціноутворюючим фактором для зливків буде геополітика.
На цей момент інвестори зосередилися на мирних переговорах щодо російсько-українського військового конфлікту. Учора президент України Володимир Зеленський заявив, що позиції обох сторін стали більш реалістичними. Тим часом Росія повідомила, що сторони в обговоренні пропозицій «близькі до угоди».
Якщо протистояння вдасться дозволити дипломатичним шляхом, на що сподівається зараз увесь світ, це призведе до падіння попиту на золото і, відповідно, викличе ще одну хвилю розпродажів.
Якщо ж сторонам не вдасться дійти компромісу, про що застерігають більшість політичних аналітиків, інтерес до золота зросте. Висока ймовірність того, що затягування військових дій у Східній Європі призведе до нових історичних максимумів на ринку дорогоцінного металу.
