Світова спільнота зіткнулася з найбільшою за 80 років військово-економічною загрозою. Санкції, запроваджені щодо РФ, ставлять світ на поріг масштабної економічної кризи та зростання рівня інфляції фіатних грошей. МВФ вже б'є тривогу, підтверджуючи побоювання, пов'язані з переділом макроекономічних ланцюжків і ресурсного постачання. Загальносвітове економічне потрясіння – наявний факт, і нам залишилося лише дочекатися закінчення інерційного руху, щоб відчути наслідки на собі.
У перші тижні після початку повномасштабного вторгнення на територію України сформувалися передумови до нових макроекономічних трендів. Перший та найбільш очевидний – золото отримує карт-бланш від великих інвесторів по всьому світу. Дорогоцінний метал стає головним способом уберегти та тривало зберігати свій капітал.
Розглядаючи переваги золота у ролі «тихої гавані» на тлі геополітичної нестабільності, можна виділити два ключові фактори. Першим є історичний контекст – перевірена століттями репутація ощадного активу дозволила дорогоцінному металу оновити локальний максимум на позначці $2k. Друга перевага золота – його відносна незалежність від долара США. USD на 67% забезпечений скарбничими облігаціями США, і на 29% іпотечними цінними паперами. Це дозволяє золоту залишатися поза фіатних проблем.
Другий тренд пов'язаний зі зростанням інвестицій в біткоїн, і він лише почав зароджуватися. Золото серйозно відірвалося за обсягами інвестицій унаслідок відносної незалежності від долара США та історичної репутації. Проти біткоїна грає його невеликий вік і відсутність державного регулювання. Ці причини є стримуючими факторами для масового інвестування в BTC. Однак при цьому спостерігається активний період накопичення та усереднення позицій по біткоїну. Обсяги стейблкоїнів також починають знижуватися, що підтверджує поступову конвертацію коштів у головну криптовалюту. Указ Байдена стане плацдармом для збільшення інвестиційних потоків в BTC у майбутньому.
А майбутнє вбачається таким, де фіатний сектор відійде у минуле. У міру посилення впливу санкцій на світову економіку, фіатні кошти втрачатимуть свою цінність, а прибутки за кредитами та депозитами падати. Політика ФРС залишилася на рівні довоєнного рівня інфляції, про що свідчить підвищення ставки до 0,5%. З огляду на нові реалії для світової економіки, такий рівень посилення монетарної політики не вчинить істотної протидії зростанню інфляції.
До того ж більшість фінансових інструментів, пов'язаних з фіатними активами, найближчим часом будуть знецінюватися. Високоризикові активи та акції компаній втрачатимуть у вартості або через санкційний вплив, або через посилення темпів інфляції та ощадних стратегій інвесторів. При такому розкладі золото та біткоїн стануть законодавцями на світових фондових ринках, але у криптовалюти є одна важлива перевага.
Історичний авторитет золота дозволяє йому утримувати лідерство в хеджуванні ризиків, але біткоїн більш цінний актив унаслідок обмеженої емісії. Після завершення періоду розподілу активів за ощадними інструментами та загальної стабілізації ситуації, виникне питання щодо збільшення капіталу для уникнення стагнації та регресу. Якщо до цього моменту Bitcoin знайде законодавче регулювання на території ЄС та США, основні інвестиції будуть спрямовані в криптовалюту. І навіть при багаторазовому збільшенні обсягів золота, як фізичних, так і торгових, біткоїну не буде рівних.
Тим часом біткоїн спокійно відреагував на результати засідання ФРС і продовжив рухатися в межах встановленого діапазону $32,4k-$45,5k. Криптовалюта все ближче до завершення фігури «трикутника», але передбачати ймовірні напрямки для пробою зарано. Купівельна активність все ще є низькою, а рівень опору $42,1 k виглядає фортецею для котирувань BTC/USD. Технічні індикатори вторять руху ціни та не демонструють явних ведмежих і бичачих сигналів. Стохастик та RSI знижуються після реалізації локального бичачого імпульсу, а MACD продовжує флетовий рух четвертий тиждень поспіль.
