Схоже, Джером Пауелл добре налякав ринок золота, зайнявши більш яструбину позицію. Однак експерти вважають, що актив може виграти від агресивного підвищення ставок, як це вже бувало.
У вівторок котирування золота знизилися на 0,4%, або $8. На закритті сесії дорогоцінний метал торгувався по $1 921,50 за унцію.
Злитки опинилися під тиском заяви глави ФРС США, яку він зробив у понеділок. Виступаючи на економічній конференції у Вашингтоні, Джером Пауелл наголосив, що директивним органам необхідно діяти оперативно, оскільки інфляція загострюється.
Після цього коментаря у трейдерів з'явилися побоювання, що американський центробанк підвищить відсоткові ставки на цілих 50 б.п. на своєму наступному засіданні у травні.
Нагадаємо, що минулого тижня регулятор вперше за 4 роки підняв ставки на чверть відсоткового пункту. Той факт, що зараз ФРС готова підвищити ставки вже на пів пункту, є досить яструбиним. Це й підштовхнуло золото до зниження.
– У звичайних умовах така риторика могла б призвести до значного падіння вартості золота, наприклад на $50. Однак у поточній ситуації, коли в центрі уваги знаходиться конфлікт між Росією та Україною, злитки ще легко відбулися, – поділився думкою ринковий стратег Боб Хаберкорн.
Напружена геополітична ситуація, як і раніше, підтримує ціни на дорогоцінний метал. Мирні переговори між сторонами конфлікту не дають поки жодних предметних результатів. Військові дії на території України тривають. А тим часом Київ заявив, що обговорить ситуацію в Криму та на Донбасі лише після припинення вогню.
Попри відсутність ознак деескалації протистояння, попит на активи-притулки помітно знизився на користь держоблігацій.
Яструбина позиція Дж. Пауелла спровокувала підвищення апетиту інвесторів до 10-річних американських бондів. Так, у вівторок їхня прибутковість досягла найвищого з травня 2019 року рівня в 2,375%.
Тим часом Волл-Стріт також вчора показала ефектне зростання на тлі заяв голови ФРС, хоча від фондового ринку США логічніше було б очікувати зовсім іншої реакції.
Можливість підвищення відсоткових ставок на 50 б. п. в умовах, коли американську економіку можуть сильно похитнути санкції проти Москви, посилює загрозу рецесії.
Якщо в рамках боротьби з високою інфляцією Федрезерв все ж ризикне піти на більш агресивні заходи, це в кінцевому підсумку призведе до зниження американського фондового ринку, вважає аналітик Bloomberg Майкл Макглоун.
На думку експерта, розвиток такого сценарію – це зараз єдиний шанс для золота подолати рівень опору в $2 000 і міцно закріпитися там. В історії були приклади, коли дорогоцінний метал отримував вигоду від стрімкого підвищення ставок ФРС.
– Фундамент, який допоміг металу у 2011 році піднятися на пік в $1 920 з приблизно $250, помічених у 1999 році, був закладений в тих самих умовах, що і зараз: тоді теж спостерігалося повернення до перенапруженого фондового ринку на тлі підвищення ставок ФРС, – зазначив М.Макглоун.
Ґрунтуючись на минулих показниках дорогоцінного металу, експерт звертає увагу на те, що наразі бичачий ринок золота виглядає бадьорим і готовим до чергового зростання.
Все, на що повинні зосередити свою увагу трейдери напередодні травневого підвищення ставок, – це на роботу американського фондового ринку США, підсумував аналітик.
