Російська біржа повідомляє про рішення відкрити торги деякими місцевими акціями, поклавши край рекордно тривалому закриттю. Введення санкцій спричинило безпрецедентно тривале закриття Мосбіржі, яке мало захистити внутрішніх інвесторів.
Московська біржа відкриває фондовий сегмент торгівлі
На сьогоднішній день відомо, що московська біржа збирається відновити торги 24 березня з 9:50 до 14:00 за МСК. Поки що для торгівлі відкриті акції лише тридцяти трьох російських компаній. До них увійшли найбільші компанії, у тому числі ПАТ «Газпром» та ПАТ «Сбербанк».
Yandex NV, TCS Group Holding Plc та Ozon Holdings Plc були серед акцій, які не відновлять торги завтра.
Проте біржа запроваджує низку заборон у сегменті.
Так, застосовуватиметься заборона на короткі продажі цих акцій, залишиться також в силі обмеження, що існувало раніше, на вихід іноземців з місцевих акцій.
Але навіть незважаючи на заборону на короткі продажі, місцеві трейдери та стратеги готуються до міцного розпродажу, оскільки міжнародні санкції зачепили майже всі структурні підрозділи народного господарства, і крім того - можливості Росії отримати доступ до валютних резервів та відключення від системи обміну банківськими повідомленнями SWIFT.
Індекс Московської біржі вже впав на 45%, що стало рекордним падінням у день початку вторгнення.
Щоб розуміти масштаб очікуваних рухів, коли торги місцевими акціями знову відкриються, слід усвідомити насамперед, що лише європейські компанії, які здійснюють господарську діяльність усередині РФ, вже втратили понад 100 млрд дол. ринкової вартості. А глобальні депозитарні розписки російських компаній впали на понад 95%, перш ніж торги було зупинено. Дійшло до того, що глобальні постачальники індексів навіть видалили національні акції зі своїх індексів.
Власне, щоб захистити економіку та ринки від серйозних втрат, Банк Росії раніше заборонив брокерам продавати цінні папери, що належать іноземцям, на Московській біржі.
"Дуже обмежене повторне відкриття мало що змінить для іноземців, які не можуть продавати і залишаються у пастці, якщо припустити, що вони ще не знизили місцеві активи до нуля", - прокоментував ситуацію фінансовий стратег Хаснайн Малік.
Пастка для інвесторів з-за кордону
За даними Московської біржі, на кінець минулого року іноземні активи в російських акціях коливалися близько позначки 85 млрд доларів.
"Коли іноземці з недружніх регіонів перелякані, біль буде менш серйозним", - сказав Луїс Саєнс, голова відділу міжнародної дистрибуції Sinara в Лондоні. Говорячи про те, що ринок уже встиг значно відкотитися, реагуючи на воєнний конфлікт між Україною та Росією.
Раніше цього місяця Росія заявила, що планує виділити до 10 мільярдів доларів зі свого суверенного фонду добробуту для скуповування пошарпаних місцевих акцій. Це можна порівняти з ринковою капіталізацією компаній, що входять до індексу MOEX, у $650 млрд до початку розгрому 21 лютого.
Проте важко уявити, звідки всередині країни знайдеться зайвих 10 млрд. доларів на тлі спішного масового вилучення рублів із банків населенням. Залишається лише один варіант: схоже, уряд знову включить друкарський верстат монетного двору. Проте вже зараз відомо, що загальна грошова маса рубля, присутня на ринку, зросла всього за останні три тижні на 2 млрд рублів. Навіть 2 мільярди дуже відчутно девальвують курс національної валюти. Наскільки впаде рубль, якщо влити в економіку хоча б половину від обіцяних 10 млрд. доларів, навіть важко уявити.
При тому, що сам механізм розподілу напевно упреться в корупційні схеми, так і не дійшовши до підприємств, що по-справжньому потребують.
Тим часом, у понеділок місцеві облігації країни різко впали, оскільки торги відновилися вперше за три тижні.
У той же час побоювання власників облігацій зменшилися після того, як Росія уникла дефолту першого міжнародного траншу з обслуговування держборгу.
Цей дефолт міг би стати першим більш ніж за 100 років, але в п'ятницю почали надходити повідомлення, що міжнародні інвестори почали отримувати відсоткові платежі у розмірі 117 мільйонів доларів. Тепер фондові ринки очікують на початок квітня, на який призначено дату чергової виплати.
З корпоративними облігаціями справа набагато гірша: ряд компаній заявили про неможливість сплатити власникам їх вартість у разі пред'явлення до погашення, що фактично означає дефолт низки найбільших компаній, які є галузеутворюючими.
