Для золота понеділок не задався з самого ранку. Котирування показали стрімке падіння. Чи збережеться цей негативний тренд протягом усього тижня? Або злиткам вдасться знайти імпульс зростання?
Минулого тижня ринок дорогоцінного металу продовжив відчувати сильну волатильність у зв'язку з геополітичною невизначеністю.
Російсько-український військовий конфлікт триває вже понад місяць. Однак дипломатичні шляхи його вирішення досі не знайдені.
Також ціни на золото коливалися в міру того, як інвестори оцінювали можливість більш агресивної політики ФРС США.
Нагадаємо, що цього місяця американський регулятор вперше з 2018 року підняв відсоткові ставки на 25 б.п., щоб протистояти зростанню інфляції.
Однак зараз, коли геополітика загострила інфляційні ризики, голова Федрезерву Джером Пауелл не виключає, що наступного разу центробанк може підвищити ставки одразу на 50 б.п.
Яструбина риторика ФРС розігнала наприкінці минулого тижня прибутковість 10-річних держоблігацій США. Отже, у п'ятницю показник досяг 2,503% – максимального з травня 2019 року рівня.
Тим часом індекс долара також продемонстрував приголомшливий підйом. Під завісу тижня він закрився близько позначки 98,85 пункту, досягнувши більше ніж тижневого максимуму.
На цьому тлі золото, яке знаходиться у зворотній кореляції з американською валютою, подешевшало в п'ятницю на 0,4%, або $8. Злитки завершили торги близько позначки $1 952,2.
Однак за тиждень золото змогло зрости більше ніж на 1,3%, попри побоювання з приводу прискорення курсу ФРС. Підтримку жовтому активу надав геополітичний фактор, зокрема нові санкції, введені Заходом проти Росії.
Новини, що зачіпають відносини між Кремлем та його західними опонентами, продовжують впливати на ціноутворення золота і на поточній семиденці.
Найближчими днями має відбутися черговий раунд мирних переговорів між Росією та Україною. Надія на деескалацію конфлікту знизила вартість дорогоцінного металу в понеділок вранці. Отже, на час підготовки матеріалу злитки знизилися до $1 949.
Проте деякі аналітики зберігають оптимізм щодо золота на короткострокову перспективу. Є думка, що вже цього тижня котирування зможуть пробити опір на рівні $2 000.
Як це можливо?
Вирівнювання кривої прибутковості відсоткових ставок США, яке спостерігається останнім часом, викликає побоювання з приводу того, що вона може «перевернутися».
Тому експерти радять інвесторам найближчим часом зосередити увагу на співвідношенні 2 показників: прибутковості бондів США за 2 роки та 10 років.
Якщо відсоткова ставка по 10-річним скарбничим облігаціям впаде нижче ставки по 2-річним, це призведе до інверсії кривої прибутковості, яка часто розглядається як сильна ознака наближення рецесії.
У такому разі попит на золото як на захисний інструмент може знову зрости, що призведе до підйому котирувань понад $2 000 доларів, вважає ринковий стратег Філіп Стрейбл.
– Минулий тиждень злитки торгувалися в діапазоні між $1 925-1 950. Здатність золота в короткі терміни повернутися до цих рівнів після того, як воно скотилося до $1 900, надає оптимізму з приводу його подальших перспектив, – наголосив аналітик Френк Чоллі.
Він вважає, що у золота є шанс знову перейти поріг $2 000, якщо воно зможе зміцнитися понад $1 950 і найближчими днями пробити позначку $1 975.
