Вчора на ринку золота спостерігалася підвищена нервозність. Ціни стрімко кинулися вниз і опустилися вперше з 25 лютого нижче позначки в $1 900. У чому ж причина такого крутого піке?
У вівторок ф'ючерси на золото продемонстрували внутрішньоденний мінімум в $1 888,30. Однак сесію їм вдалося завершити за порогом $1 900.
Фінальною стала найнижча за майже 2 тижні позначка в $1 912,20. У порівнянні з понеділком дорогоцінний метал подешевшав на $27,60, або 1,4%.
Отже, за 1 день злитки повністю стерли прибуток, який отримали минулого тижня. Нагадаємо, що за його підсумками актив виріс на 1,3%. Позитивним фактором для котирувань виступило загострення геополітичної ситуації.
А що ж обвалило ринок дорогоцінного металу на цій семиденці? Аналітики називають 2 основні причини.
На горизонті – деескалація
29 березня ключовою темою усіх світових ЗМІ стали переговори між Росією та Україною, які відбулися в Туреччині. Поява ознак прогресу в діалозі призвела до зниження попиту на традиційні активи-притулки, включаючи золото.
– Щойно в пресі пролунав натяк на серйозну деескалацію геополітичної напруженості, трейдери одразу ж згорнули покупки захисних активів, – прокоментував ситуацію аналітик Едвард Мойя.
Тригером стала заява, яку зробив після закінчення переговорів заступник Міністра оборони РФ Олександр Фомін. Він повідомив журналістам, що Москва вирішила радикально скоротити військову активність у напрямку Києва та Чернігова.
Крім того, зараз преса активно спекулює на тему потенційних мирних переговорів між Володимиром Путіним і Володимиром Зеленським. Це також підриває попит на захисні активи та підвищує апетит інвесторів до ризику.
Вчора новини про можливу деескалацію російсько-українського конфлікту підштовхнули американські акції до приголомшливого зростання. Так, фондовий індекс Dow Jones зміцнився майже на 1%, S&P 500 виріс на 1,2%, А NASDAQ піднявся протягом дня на 1,8%.
Тиск яструбів
Крім геополітики, яка зараз грає не на боці золота, знижувальний тиск на котирування чинить також макроекономіка.
Нагадаємо, що минулого тижня голова ФРС США Джером Пауелл натякнув на те, що регулятор може незабаром взяти більш агресивний курс щодо відсоткових ставок.
Цього місяця Центральний банк США підняв ставки на 25 б.п. На думку багатьох чиновників ФРС, цього недостатньо для того, щоб приборкати бурхливу на тлі кризи у Східній Європі інфляцію. Вони наполягають, щоб наступного разу ставки були підвищені на 50 б. п.
Яструбина риторика Федрезерву посилює побоювання ринку з приводу того, що агресивне посилення грошово-кредитної політики може завдати серйозної шкоди економічному зростанню США.
На можливість рецесії вказала вчора і перша з вересня 2019 року зміна кривої прибутковості 10-річних і 2-річних скарбничих облігацій.
Інверсія була дуже короткочасною, тому золоту не вдалося отримати з цієї тривожної події вигоду, тим паче що відразу ж за нею з'явився коментар президента ФРБ Філадельфії Патріка Харкера.
Чиновник сказав, що його не дуже переконує сигнал, що посилається кривою прибутковості, тому він не піддається паніці через можливу рецесію.
Також П. Харкер додав, що буде всіляко лобіювати підвищення ставок на половину відсоткового пункту на наступних засіданнях, щоб центробанк міг придушити найсильніший за 40 років спалах інфляції у США.
